操纵市场 操纵市场套路深，“惯犯”陈贇领2亿罚单

2020年底，证监会发布最后一次行政处罚决定，此次处罚对象为福建程序资产管理有限公司及相关人员。2016年，该私募股权公司通过分别控制11个产品证券账户和63个个人账户，操纵了包括博信、亚星巴士、剑龙、安全田和航电在内的10只股票，涉及金额超过1亿元人民币。

根据上述行政处罚决定，中国证监会决定没收福建程序非法资产5268.41万元，并处罚款1.58亿元，并对相关责任人处以5万元至60万元的罚款。

据《第一财经记者》不完全统计，2020年，证监会查处市场操纵案件19起，其中罗山东操纵市场案震惊市场。这也是我国首例以持仓和成交量为标准提起诉讼的证券市场操纵案件。筹资中介第一次因明知其仍提供筹资行为而被追究刑事责任。

随着行政处罚书的公布，福建程序资产的操纵方式也公开化，连续交易和虚假申报成为常规操作。《第一财经记者》注意到，早在2012年福建程序资产有限公司总经理陈云因操纵市场被罚款1000多万元后，这一系列操纵行为就已经形成。

他顽固不化，受到惩罚，继续犯罪

福建程序资产对于刚进入资本市场的人来说仍然是陌生的，但业内人士已经听说过该公司总经理陈云。据公开资料显示，云晨有10多年证券投资经验，曾在投资机构担任投资研究负责人多年。他曾负责全国许多电视媒体、报纸和金融网站的特别证券评论。有趣的是，百度百科对云晨的描述非常详细，其中写道“云晨是福建著名的涨停敢死队队长，拥有独特的涨停量化交易模式，精准追逐热点，实现短期高成功率的完美复制，并通过仓位量化模型有效获取稳定超额收益”。

2016年5月20日，中国证监会披露，已对包括陈云操纵市场案在内的4起案件实施行政处罚。2012年至2013年3月期间，云晨控制了6个账户的使用，交易周期为3天至7天，并在日内交易中通过连续申报的方式迅速将股价拉至日限，并在日限申报大量买入，形成巨额封盘。第二天电话拍卖开盘期间，开盘交易价格受到高价申报买入和大量解约的影响，开盘后卖出股票获利。在此期间，云晨交易了包括“美信达”在内的8只股票，总利润约539万元，证监会没收1078万元。

值得注意的是，在这本罚款单中，福建程序资产控制的账户交易时间均在2016年以内，也就是说，2016年证监会的处罚并没有阻止云晨的贪婪。

据天眼查，福建程序资产成立于2013年2月，云晨拥有公司45%的股份。2016年8月，福建程序资产因“未按要求对部分私募股权投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估”被福建证监局责令采取行政监管措施。2019年，福建程序资产被取消私募经理资格。

常规运营，盈利5000多万元

具体而言，2016年，福建程序资产控股“长安国际信托有限公司-程序二期证券投资集合基金信托”、“长城证券-程序五期证券投资基金”和“长城证券-程序十大”。证券投资基金等产品证券账户11个，兴业证券福州五一北路蔡某某、长城证券武汉冠山大道方某某等个人证券账户63个

以亚星客车为例，从2016年5月12日到5月25日，这段时间一共10个交易日。福建程序资产管理公司使用的账户组在7个交易日有交易，该账户组占购买交易的10%以上。有3个交易日，20%以上有2个交易日。其中，2016年5月20日，买入交易比例达到最高，为31.6%，还有5个交易日买入。账户组占卖出交易10%以上的有3个交易日，占20%以上的有1个交易日。其中，2016年5月23日卖出交易占比最高为40.48%，卖出排名第一的交易日有4个。该账户组持有最多2.71%的已发行股份。在7个交易日内，账户组共报告782笔购买，多次购买价格高于卖方价格或购买价格高于卖方购买金额。虚假交易方面，2016年5月20日，账户组当日申购170万股，占市场申购金额的54.48%，注销119万股，占申购金额的70.03%。2016年5月23日，账户组双向频繁交易29次，同时低价申请“垫单”，制造抢购假象，申请卖出后撤单。

最后，该账户组对该股的成交金额为9866万元，卖出874万股，成交金额为1亿元，扣除相关交易税费后的利润为393万元。

福建程序资产也对其他9只动物进行了同样的常规操作。中国证监会认为，福建程序资产的行为违反2005年《证券法》第七十七条第一款第一项、第四项的规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

与2016年不同的是，证监会不仅对云晨处以60万元罚款，还对证券市场实施了10年禁令。禁售期内，除不得在原机构继续从事证券业务或担任原上市公司和非上市公众公司的董事、监事和高级管理人员外，不得在其他任何机构从事证券业务或担任其他上市公司和非上市公众公司的董事、监事和高级管理人员。