类似名创优品加盟店 百亿零售巨头"名创优品"疑似自融! 牵涉30多家平台!

简介:左撇子行业，右撇子金融，符合大多数成功企业的架构设计。近年来，世源店的名字得到了广泛的推广，其创始人叶国富自称是互联网金融的教父，拥有众多在线贷款平台。他巧妙地将商业风险转嫁给加盟商，但保证了自己的旱涝保收。这种模式也被外界质疑，玩“自我整合”，对违规行为做自我保证。

"名牌产品是全球零售业的最后一块蛋糕."和过去一样，创优品40岁的创始人叶国富热衷于说“精思”。他来自湖北十堰，初中学历，是中国最早南下广东的农民工之一。

本次论坛于2016年底举办，主题为“探索商业趋势”，观众爆满。作为重要嘉宾，叶国富发表了一篇一万字的演讲。没有人嘲笑他自负的断言。他们举起手机，仔细拍摄了叶国富展示的每一个PPT。

舞台上的中年人现在是中国的富豪，拥有自己庞大的零售商业王国。在过去的三年里，他声称在世界各地开设了近2000家名为“名优产品”的十元店，营业额超过100亿元。

根据腾讯金融的说法，如果用自己的资金投资一家店铺，至少需要40亿人民币。名优产品的快速开放，在一定程度上依赖于叶国富悄悄绘制出隐藏在背后的金融机构地图。

叶国富声称已经创建了30多个共同黄金平台，总投资超过50亿美元。这些包括P2P网贷平台“分理宝”、互联网催收平台“大家”、现金贷款平台“缺钱”等等。

左撇子的行业，右撇子的金融，符合大多数成功企业的架构设计。

但叶国富有自己的一厢情愿，以名品为担保主体，以加盟商为贷款主体在粉理宝平台上开店，而贷款资金大多以押金和特许费的形式回流名品。

他巧妙地将商业风险转嫁给加盟商，但保证了自己的旱涝保收。这种模式也被外界质疑，玩“自我整合”，对违规行为做自我保证。

加入合资企业背后的“金融”转盘

在一篇自我宣传的外部稿件中，叶国富被誉为“互联网金融教父，因为他是互联网金融的重要核心推动者和杰出贡献者。”

根据这份宣传文稿，叶国富在互联网金融领域投资了30多个项目，总投资超过50亿美元(约合340亿元人民币)。

明创品店的快速扩张，背后是分理宝的资金支持，官方称之为P2B(人对商)模式，而非P2P。

当名牌产品以难以想象的速度迅速扩张时，叶国富也在铺设自己的金融地图。

分理宝是叶国富最著名的平台，也是与名品关系最密切的平台。

2015年12月，叶国富作为分理处主席出席公开论坛。他提到，未来全球将开设6000家名优店，如果一家加盟店有200万元的融资需求，10000家店就是200亿元。“以此类推，市场上还有很多优质实体需要资金支持，市场容量不可估量。”叶国富说。

明创品向腾讯金融正式确认，分理宝投资理财平台由明创品在联合国的风险控制理财团队于2014年6月创建，平台于2015年9月上线。

公开信息显示，分理宝由2015年4月28日成立的广东光大分理宝网络科技有限公司(以下简称“广东分理宝公司”)运营。目前法定代表人为莫金云，叶国富为该公司第一任法人兼执行董事。

但广东分理宝公司很快记录了5次股东变动。前两次变更后，广东赛曼投资有限公司(以下简称“赛曼投资”)退出股东行列，叶国富不再担任法人和执行董事。

泽曼投资于2013年7月由叶国富注册成立，其个人持股98%。

但是，粉力宝与名品的密切关系还是有迹可循的。

两家公司地址相同，均为广州市荔湾区康王中路486号；泽曼投资主要人郑明勇，与分理宝监事同名；叶国富作为分理处主席继续出席公开论坛。

鲍莉和其他P2P网贷平台一样，分为理财和资产管理，理财与个人投资者挂钩，年化收益率8%-15%；资产方项目包括店铺融资、汽车贷款、抵押贷款、应收账款融资等。

分理宝内部一位员工告诉媒体，分理宝真正开始是在2016年年中。"这个平台最初是为了支持明创而建立的."除了加盟商，还有供应名优产品的供应商，融资需求也很多。

根据粉理宝官网数据，截至5月29日，粉理宝投资人超过18.37万人，累计成交额22.22亿元。

其中，店铺融资项目大部分投资于名优产品加盟商，项目名称为“融创XX店铺融资”，为名优产品加盟商提供资金不足的开店机会。

据媒体报道，平台加盟商的贷款成本为每年18%，低于其他类型的借款人。

据腾讯财务统计，在分理宝页面展示的200个店铺融资项目中，有54个项目投资于知名加盟商，金额为4346万元。

负责借贷项目的粉力宝员工李珊(化名)告诉腾讯财经，其实除了标有知名创意店融资的项目外，还有一些会根据公司运营的需要，把同样的项目放在“无忧计划”里。据他估计，分理宝有100-200家融创店的融资项目。

根据某店平均借款80万元的保守估计，加盟商在分利宝上的融资金额在8000万元到1.6亿元之间。

涉嫌自筹资金、自我担保或产业链金融创新？

明创品作为加盟商的合作伙伴，通过其附属平台帮助加盟商借钱开店，加盟商借入的资金，包括75万元作为“商品担保”，以及至少15万元的特许经营费，全部返还给明创品。

这种模式被外界质疑为打着加盟商的幌子“自我整合”。但在这个生态链中，无论门店实际运营如何，名优产品都能做到“抗旱防汛”。

在一位研究互联网金融的央行行长看来，判断上述金融模式是否合规，核心点在于，如果平台借款人用借来的钱向P2P平台的实际控制人支付特许经营费，则涉嫌自融；相反，如果从平台借入的资金没有返还给平台的实际控制人，就很难定义为自膨胀。

银监会另一位前官员认为，上述模式“发挥了边际作用”，因为放贷主体是加盟商，而不是名品，加盟商和名品在法律上不是一个法人，至少在形式上是这样，避免了自我膨胀的风险。至于通过渗透是否合规，需要根据借款合同的具体条款来判断。

他告诉腾讯财经，从另一个角度来说，如果把这种模式看作产业链金融，也可以看作是一种创新，因为它解决了P2P平台长期面临的资金匹配不畅的问题。分理宝作为名优产品的关联企业，准确把握了加盟商的运营，可以为平台风险控制提供参考。

针对外界提出的“自我整合”问题，明创品官方回复媒体称，芬利宝的开店融资产品是面向所有国际知名连锁品牌加盟商和供应商的开放式服务，为上游优质供应商提供应收账款担保融资，为下游优质加盟商提供开店融资。分理宝不是名牌产品的融资平台。

“所以只能说我们有这个看法，因为我们没有对明创和分理宝做详细的了解和调查，也不了解P2P的运营性质。真正的专业人士会非常认可这种工业和金融的结合。”

值得一提的是，在精品名店项目的引进中，其风险控制措施包括:品牌总部资金结算中心实时控制借款人店铺的日常经营现金流，为贷款提供联合担保。如果借款人未能按时还款，平台将立即通知担保人采取扣款措施。

李山还告诉媒体，该集团(指“明创优品”)将在贷款合同上盖章。“一旦出现问题，集团会全额垫付资金，然后以某种方式与加盟商客户协商。”

这意味着明创品在同一个实际控制人分享利润的平台上为其加盟商的贷款提供担保，涉嫌自我担保。

根据中国银行业监督管理委员会2016年8月24日发布的《对等贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法》，划定了13个负面清单，第三个是“向贷款人提供担保或承诺保护资金和利益”。

腾讯金融了解到，平台上的借款人大多是已经开了一家或几家知名加盟店的加盟商，想借钱继续扩张。所以芬利宝并不要求这些加盟商以额外的资产作为抵押，风险控制手段主要取决于其现有门店的业绩和流量。

在加盟商的圈子里，有一个故事，长三角某加盟商开了21家名优店。李姗告诉腾讯财经，像这样的加盟商在鲍莉平台上有相对较大的借贷需求。"有些人已经连续借了近1000万英镑。"

根据上述网贷管理暂行办法，个人和企业在同一网贷平台的贷款上限分别为20万元和100万元，打造精品的做法明显绕过了这一监管要求。

叶国富的金融部门不仅分为分红宝，齐曼投资先后成立的公司覆盖的业务包括金融搜索服务平台人人金服务、现金贷款和消费分期平台缺钱、互联网收款平台人人收入、P2P网贷事业部和分红宝等许多互联网金融平台。

官网显示，2015年建立人人收账平台，累计委托债务金额42.22亿元，债务回收金额5127.41万元。大家待遇都不错，都缺钱。官方网站没有披露其经营状况。

自我整合是P2P平台的头号杀手

2016年8月24日，银监会等部门发布了《对等贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)。第十条规定，网贷平台不得为自己集资或变相集资。

P2P作为信息中介，应该是借贷双方匹配资金和信息交易的平台。但大部分问题平台爆发的主要原因是自我整合，即P2P平台资金并没有流向真正的借款人，而是平台本身或者股东自己借款自用，用于自己的企业或者还债。

无论如何为自负盈亏辩护，如何找到合适的理由，从目前的情况来看，除了欺诈的因素外，导致包括线下财富公司在内的网贷平台出现问题的主要原因是自负盈亏。

其危害包括:

1.平台偏离中介位置，无法形成专业能力。

如果是自己集资，必然会要求项目产生回报，否则就无法支付利息。平台的主营业务是投资还是信用匹配中介？

如果大部分资金投在股东的关联企业，就不需要特别的风险控制。长期依赖股东的项目，必然导致一个健全有力的信用团队的建立。

2.期限错配导致平台赎回困难。

近日，一家财富公司被员工举报，其数百家线下门店，投资者通过刷机POS机直接将全部投资资金支付到董事长个人账户。然后董事长会把这些资金转到他名下的另一家投资公司，投资国外的一些高科技项目。

对于这样的高科技项目，投资回报是不确定的，回收期至少2 -5年甚至更长；然而，网下和网站上销售的理财产品的期限大多为3个月、6个月和1年。那么问题来了。一年后产品到期，哪里可以付款？万一投资项目失败，谁还本金？

3.风险控制走过场，事后极难挽回。

对于自己的项目，风险控制不能按照正常流程进行审核和处理，即使有问题也是故意忽略。一旦出现问题，投资者很难收回资金。抵押和担保会被发现是肤浅和无用的。甚至平台的股东，用这种方式来坑害投资者的资金。

电子邮件:baoliao@hunwater.com

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