当前位置:首页 > 话题广场 > 财经专区 > 基金

110015基金专题之爱吃海鲜的鲸鱼:抛弃基金定投后,我的低风险投资修炼真经

在实施了3-4年定投指数基金后,喜欢吃@海鲜的鲸鱼看起来很稳妥,但发现这是一条赶不上社会财富膨胀的道路。

经过研究,他了解到,场内市场除了股票,还有债券、可转债和分级基金是一种进攻性更好的投资品种,而且也比股票风险要低。

这让他的投资世界发生了彻底的变化,2012年开始他讲资金大量的转进市场,开启了债券可转债的低风险投资之路,并取得了不错的业绩。

————————————————————————

雪球达人秀组合篇 $鲸鱼出海(ZH126084)$

————————————————————————

————正文————

“定投基金发现收益太低,转而买可转债”

问:是什么样的机缘巧合让步入股市的?

爱吃海鲜的鲸鱼:我入市完全是我兄长带领的,他是有年头的股民了,96年就在股市里面了。他在2005-2007年是上一轮大牛市,做到了16倍,算是不错了。他后来股票上赚的钱全部在其它生意上赔掉了,他现在主要是做股票。我的股票方面的很多操作,受他的影响。

问:您入市有多久了?

爱吃海鲜的鲸鱼:我是2007年开的股票户头,2007年到2008年都在市场内,当时也没多少钱,后来由于要用钱就退出来了。2010年开始做基金定投,股票账号操作不多。五年间看到股市一直趴着,想想当初的价位,受风险的教育。主要想通过定投指数基金的方式来进行理财。

后来发现,指数基金定投可以获取的收益率其实不高,这个途径要跟上社会财富增长的步伐可能有点不靠谱,周期还很长,如果中间需要用钱有可能就前功尽弃。

定投指数基金的这几年,工作上面还算比较努力,工资涨幅有一倍。这段时间通过不断的学习,了解到股票之外的投资品种,2012年逐步将资金大量转入场内来。

问:入市以来的整体收益如何?现在管理的自有股市资产规模有几位数了。

爱吃海鲜的鲸鱼:之前投入较少,只当学习,没有真正算过收益率,大抵是赚钱的。这两年我有计算过收益率,2014年是50%,截止2015年12月底收益116%,现在自己账户上的市值一百多万。

2014年初的时候主要做了债券和转债,买过$11中孚债(SH122093)$、$中行转债(SH113001)$$工行转债(SH113002)$。年中后买了股票,$招商银行(SH600036)$$中远航运(SH600428)$$石化转债(SH110015)$,后来买了正股,2015年初一波下跌后,在$中国石化(SH600028)$赔了些。后来买了$长江投资(SH600119)$$中青旅(SH600138)$。年中股市上5000点后,开始买分级A,中车上市后买了很多高铁A。后来清仓股票,70%仓位买A类。抄底了股票,基本上最大的收益就是股灾期间的A类和股票抄底。目前持有股票$岷江水电(SH600131)$$嘉实元和(SH505888)$。

问:重新入市为何会选择可转债和债券了?什么时候开始关注起债券品种?

爱吃海鲜的鲸鱼:这是机缘巧合在网上了解到的,大盘可转债当时已经跌破100了,不存在亏本的可能。债券的话,当时利率比较高,特别是有不少折价较多的债券,结合刚兑的实际情况,认为有很高价值。

问:您兄长是什么操作风格?他现在全职做股票?您兄长那时候收益还不错,没想过把钱全交给他打理?

爱吃海鲜的鲸鱼:他的风格还主要在于选票吧,中线波段。我们没在一个城市,一年到头也就见几次面。他现在算是半职业吧,也还有别的事情在做。主要是我自己也手痒,炒股的人嘛,总觉得自己最牛。

“市场是可以捡钱的,关键你要等得起”

问:您的投资之路可以划分为几个主要时期 ?在您的投资生涯中,有哪些让你的投资思维发生重大转变或印象深刻事。

爱吃海鲜的鲸鱼:要分的话,三个阶段:阶段一:2007-2011年,完全懵懂,没什么概念,只是瞎买。完全没有头绪和方向,想着涨了就卖,跌了就死守。经历了2008年股灾,让我知道股票可以跌到这么低,初入股市受到教育。

阶段二:2012-2014年,了解到投资股市其实不是只有股票可以买,实际上还有很多品种:封基、分级、转债、债券、债基。2012年无意中从网上看到分级基金,当时被A类折价吸引,仔细看过几个分级基金的基金合同。之后又了解了转债,回购,丰富了投资的品种。来股票市场,不一定都是要买股票的,这个是我现在受益较多的事情。特别是看过低于面值的转债,真的知道市场是可以捡钱的,关键你要等得起。

阶段三:有一定的盈利模式,知道某些情况下用不对称的久期对冲来保护自己。知道要找盈利和亏损不对等的情况来下注。

这么多年的股市经历,原来入市前认为炒股是不务正业,并不能做为一件放得上台面的事情。多年后,通过投资股市,了解了很多经济学的概念,现在我觉得普通上班族都该了解些经济学知识,这样才能在一轮轮的社会资源分配中保护自己。我认为普通人在社会财富分配中是弱势的,例如你努力工作攒下的一点积蓄在房价这个隐形税收面前不值一提。又比如错过资本牛市的,又得多工作多少年呢?

问:这些年下来,在那只股票或品种上亏得最,让您印象深刻的,能讲讲当时买卖持有的心路历程吗?

爱吃海鲜的鲸鱼:亏得最多的是2013年买的$中证90B(SZ150031)$,最多的时候亏损接近40%,当时看到B类折价且幻想着上折,就不断买入。持有了将近半年时间,期间涨涨跌跌,起初也挺纠结的,心情也有点郁闷。中间有段时间打算长期持有,想着总有起来的一天,有几次接近解套的机会,都没有走。后来实在不忍,就割掉了。通过这个事情,我对巴菲特的那句:如果不打算一直持有,就不要买入。有了更深的理解,真正好的品种,你买了就不怕套。后来我在$中证90A(SZ150030)$跌到谷底的时候,又买了一些。牛市启动后,刚涨一些我就卖了。当时好几次非常非常想加仓,都被自己这段被套的经历给阻挡了。也好,让自己保守很多,没坏处。

“上半年拿蓝筹跑输指数,下半年靠分级A跑赢指数”

问:6月~9月的大股灾,您的回撤大不大?对您的投资思维和思考方面有什么影响?

爱吃海鲜的鲸鱼:实际上2015年上半年的收益并不好,我没怎么参与创业板,所以上半年收益惨淡,主要拿了中青旅、$蓝帆医疗(SZ002382)$,另外打新股赚了点。 2015年市值的上升基本都来自于股灾后阶段的收益。收益没有回撤,反而上升了超过50%。收益来自于股灾期间重仓了分级A,主要是信息A和军工A,在7月9日跌停当天主要加仓了转债分级A。并且抄底了岷江水电等质地较好的票。

这轮股灾我的感觉和上次2008年不太一样,那次感觉很多人都套住了。这次我看很多人其实都赚了,属于非典型股灾。或者是我周围的环境不同了。其实投资思维说不上什么新东西,仍然是那条很多人重复的话:首先要保证不赔,一旦赔钱了,就很难赚回来。之前没有真正理解这句话,也缺乏方法来保证自己不赔钱。现在算是好些了。

问:重仓分级A是从什么时候开始的?7月9日有加仓不怕违约风险?当时的大卖单挂卖很吓人。

爱吃海鲜的鲸鱼:分级基金这个违约概率其实很低,当时我的想法是,就算是违约了,我也是现价打了8折,大盘再来两个跌停我才会赔钱。真要是天下大乱,就算你没有买股票也不能独善其身吧。千股跌停的出现,只是让我觉得牛市结束了,其它也没什么。

问:2015年10月份以后的反弹有参与吗?2016年的近况如何?

爱吃海鲜的鲸鱼:有参与啊,我买了岷江水电和$健康B(SZ150220)$。年底已经清仓,躲过2016年大跌。不过看原油低价,参与了一些$国泰商品(SZ160216)$,亏了一些,还好仓位不高,我在雪球组合里面体现了近期的操作思路。

问:您工作几年了?主要从事什么工作,工作对您的投资有什么影响?

爱吃海鲜的鲸鱼:工作15年了,我是软件行业的,本人是比较喜欢计算机编程的。当年也算是代码高手,现在主要做项目经理。我做开发的时候,比较喜欢研究底层的逻辑,做项目后涉及到需求分析工作,需要对系统的各个因素做分析。世间的事情道理本就想通,思考的方式来自于生活、工作,这些也很难言语说清。

问:您是如何平衡投资、工作以及与家人相处之间的平衡的?

爱吃海鲜的鲸鱼:我工作比较多,平常工作时间比较多也常常需要加班。业余时间由于还需要看看投资方面的东西,陪家人时间其实不多。现在有时间尽量先陪家人,工作次之,再次是投资。投资上,理清楚思路后是不需要再花大量时间的,只要偶尔关注即可。

“喜欢套利,也不拒绝有前途的股票”

问:您觉得自己属于哪个流派的投资者?或是投资风格偏向哪种?

爱吃海鲜的鲸鱼:我不是完全一个流派的,总的来说偏向套利一些吧:积极寻求各种折价机会,也不拒绝买一些有前途的股票。

问:结合您在A股市场的经验,您觉得在市场生存,对于散户投资者什么才最重要?

爱吃海鲜的鲸鱼:有几点我觉得很重要:1.不要太贪心:要有合理的盈利预期,股市并不是提款机,谁来了都能赚钱。但是股市里面确实有很多确定性的盈利机会,如果每年的盈利目标只是15%,我相信会从容很多。我的目标就是15%就满足

2.多掌握规则:现在衍生的产品越来越多,并不是所有都衍生品都不好,某些手段利用的好能带来不错效果。例如这次股灾中的分级A,我看很多人还不知道有这个品种。

问:您的投资逻辑和思路是怎么样的?能讲讲您说的套利投资吗?

爱吃海鲜的鲸鱼:我现在将资金分为两类:稳健类和积极类。稳健类主要跟踪一些有保底的品种,挑选的时候主要在保底前提下来选弹性好的。现在持有505888嘉实元和,少量折价封基。积极类,主要买股票,根据行业角度、趋势热度两个角度来选票,现在主要是岷江水电。

问:能讲讲您的套利方法吗?您的盈利方法是怎样的?

爱吃海鲜的鲸鱼:我的操作思路大概是几个,不知道算不算套利吧:

如果这个品种的最低收益你也能接受,那就买入等待。例如分级A的每年利率收益你能接受,转债不亏钱时你可以接收拿利息出来赌牛市或者转股价下调。有一个比较好玩的策略,现在市场分级基金这么多,可以组合来配置,有相当于折价买指数的效果。去年曾经玩过 150018搭配150001,开了种新思路。转债转股,年初玩过石化正股和转债套利。不过在股价向下的情况下,怎么套也是赔。用基金来套利停牌的股票,不过只能根据基金季报来判断持仓,不太保险。在市况好的时候用用还可以。

问:能讲讲您学习和研究ETF和分级基金的心得吗?新手要从哪些方面入手比较好?

爱吃海鲜的鲸鱼:其实说起来也没什么太复杂的东西,首先还是要搞明白规则,你要了解自己买的是什么东西,这些东西就你来看值多少钱。买入后你觉得能赚多少,如果不涨你是否能接受。各种不同情况自己都要多考虑,总的来说要做好准备工作,多想想再出手。股市中机会永远都有,不要着急。

“花心思熟悉不同投资品种的规则”

问:您觉得投资研究的精力应该主要用在什么地方?您是如何做的?

爱吃海鲜的鲸鱼:主要精力应该放到对自己投资的建模分析上,应该对买入后的各种情况做好应对方案,你不能指望自己每次都是顺境,得先想好该怎么做。

另外对于市场上的各个品种一定要多多掌握,工具多了好办事。我现在投资的主要精力在市场各类品种规则的了解和熟悉上,并且结合大形势做一些思考。最近石油等大宗商品低位不断下跌、人民币贬值,找找市场内有没有合适的品种。

问:您一般是如何做应对方案的?做应对方案需要注意哪些方面?

爱吃海鲜的鲸鱼:我现在的方案其实很简单,就几个要素考虑好:设多少底仓、灵活仓位多少,买入价差,灵活仓位的卖出。获利目标,我会在到了这个目标后,再减一些。剩余的,采用止损不止赢的方式来了解。上面说的都是赚钱的,如果赔钱,考虑什么时候止损。大概就是这些。

问:您觉得投资最难的地方在哪儿?

爱吃海鲜的鲸鱼:投资最难的恐怕就是维持稳定盈利吧,控制回撤并且保持一定稳定收益率,这样才能滚起来雪球。对吧?

问:您如何看待创业板这几年的大牛市呢?

爱吃海鲜的鲸鱼:创业板跌到700点的时候,我想搞一个定投,那个时候好像还没什么跟踪创业板指数的东西,工作一忙就没搞了。创业板里面我觉得肯定会有中国的好企业脱颖而出,但是整体而言,就我工作中接触过的上市公司而言,它们很难对得起这个价格。不过这个高市盈率对国家却是有帮助的,可以让资金流入创新型企业,就算10个里面有1个真正做事的企业,也算是对经济的帮助了。所以说创业板应该是贵了,但是炒小票是A股的一贯风格,不过不少创业板的票也不算小啦!

“可转债操作,只三种方法”

问:能讲讲您是如何靠分级A赚钱的吗?买卖分级A需要注意哪些地方。

爱吃海鲜的鲸鱼:分级A我赚过两次钱,一次是2012年的时候,一次是2015年。其实我觉得分级A的买卖还是得关注价格,我喜欢买折价的。所以操作比较多的是+3的品种。分级A除了利息外,最吸引人的就是下折的折价收益,如果操作溢价的品种,这部分收益就没有了。一年多拿个1、2个百分点的利息,又有什么意思。

问:结合您的亲身经历,能讲讲可转债的操作方法吗?

爱吃海鲜的鲸鱼:可转债我主要买过中行转、工行转、石化转,都是大盘转。可转债这个东西还是比较有意思的,2014年出现了很长很长时间的差价,当天买入后转股,第二天都有钱赚。具体来说几种吧:

1)低买高卖:这个跟股票没啥不同,差别是可以T+0。

2)转股套利:一般情况下转债的转股价都会高过市场价,但是某些时候就会调过来,转股的价格更便宜,2014年底的时候就有大把这种机会。完美的套利的是融券卖出同时转股,这样就直接锁定差价了。也可以裸套,就是直接买入转债当天转股,第二天卖出。实际上2014年裸套一样赚钱。

3)摊低持有成本:例如持有中石化的股票,这时转债转股价更便宜,你可以卖出股票,买入转债转股。第二天你还是有那么多股票,赚了个差价。不过我2015年初就是这么操作来着,但是不断下跌一样亏钱,就是少亏了些。

“炒股跟党走,多了解各个品种的风向”

问:您是如何筛选投资标的?您有比较偏爱的行业吗,为何?

爱吃海鲜的鲸鱼:筛选有几个方式:1)根据政策风向来评估有利的行业。在中国炒股必须跟着党走,并且多看看新闻。2)多了解各个品种的风向,利率、汇率、大宗商品的走势等等。行业上我没啥偏好,什么赚钱买什么,平常生活能接触到的行业会多关注些。

问:您平时会关注市场动态吗?主要看那些信息呢?

爱吃海鲜的鲸鱼:关注,看的信息不少来自于网络,雪球就是其中之一。可以了解市场参与者的心态。

问:在买入一只股票或投资标的前,您会做哪些准备?会有观察期吗?如果在观察期内股价不断走高,没有到自己预设的安全边际内,您如何抉择的?

爱吃海鲜的鲸鱼:我常用的操作是分为3步:1)进行观察跟踪,看看是否进入值得买的区间。 2)网格建立仓位,跌了再买,或者感觉跌不动了也买。3)仓位建立为底仓+灵活仓。灵活仓负责高抛低吸。 在观察期内如果股价走高,我会控制仓位参与,只建底仓。

问:一个投资品种第一次建仓一般是如何把握的?如何配置初始仓位?看好长线个股的仓位是如何配置的?

爱吃海鲜的鲸鱼:跟踪进入低估区间后,我就会建仓。设定一个买入的总体仓位,初始仓位会配置50%,其余的慢慢买。我不怕它飞了,就怕买高了。看好的长线个股会重仓,对个股而言我的仓位没有限制的。

问:在买入的标的在成本区期间晃荡时期,您是如何做的?如果表现持续弱于大盘走势,会否清除?

爱吃海鲜的鲸鱼:检查下当时买入的逻辑是否仍然成立,如果成立则继续坚持,否则清仓。

问:您会卖出个股吗?在卖出这方面是如何做的?

爱吃海鲜的鲸鱼:其实在卖的时机方面,比买还要难。我现在卖是遵循两条,一条是止损,就是说从高点回撤一定幅度,且维持一段时间。另外一条是,再问自己,如果现在这个价位,自己是否还会买入?将心比心嘛,你自己都不愿买,别人怎么会买。

问:您持股周期一般多长?会随手交易吗?

爱吃海鲜的鲸鱼:我的持股周期目前来看都不长的,但是总的趋势是持有的周期越来越长了。随手交易仍然会有,现在手机上买卖太简便了。一般是在突发上涨和下跌的时候操作,但基本上也是按照交易纪律对仓位进行调控。

“稳健策略买保底的品种,积极策略买股票”

问:对于投资的风险,您是如何看待的?在风险控制的方面您是如何做的呢?

爱吃海鲜的鲸鱼:风险很大,深有体会。首先要确保不会因为投资失利影响家庭生活,这是最低限度的,赚了钱固然好,赔钱了可以郁闷,但不能影响家庭正常生活。所以我将家庭资金分为两部分,一部分只投保本类,一部分才投入股市。投入股市的我又会分为稳健部分和积极部分,并且尽量根据市场环境平衡两个部分的比例。稳健的买有保底的品种,积极部分买股票。有点动态平衡的意思。

问:对于盈利回撤方面,您这些年都是如何做的呢?

爱吃海鲜的鲸鱼:稳健部分不投股票,投有保底的品种。用稳健部分来回补积极部分的回撤。

问:您使用杠杆吗?有没有爆仓过?或使用杠杆发生过很难忘的事情?

爱吃海鲜的鲸鱼:牛市初期券商融资过,金额较小,没有爆仓经历。

问:您如何看待A股市场当前的投资逻辑~与估值逻辑?

爱吃海鲜的鲸鱼:目前就是进入熊市了,必须要按照熊市的逻辑来估值。动辄上百倍的市盈率的票,还是要自己多想想。还是要找自己了解的公司和行业来选,盈利能力是重要指标。进入熊市的话,还是管住手要紧,伸手可能就被剁。我觉得还是做大波段吧,不过跟牛市不同的是,熊市的空间都是跌出来,必须要忍得住才能有收获。

问:您当前的投资策略是怎样的呢?

爱吃海鲜的鲸鱼:稳健部分买入嘉实元和,积极部分买入岷江水电,健康B,大宗商品现在都不贵了,关注了一些商品类的基金,建了一些观察仓。

“转移注意力,避免情绪受干扰”

问:投资是一场反人性的事情,您是如何控制自己的情绪的?

爱吃海鲜的鲸鱼:我算是比较理性的人,但也很难控制。我首先提醒自己,不要匆忙决定。然后,再让自己尽量冷静下来分析。最后做出决策后,转移自己的注意力,尽量不要受市场干扰。

问:如何将投资的认知落实到投资的实践中,做到知行合一呢?有时候看好的股因为估值高不敢重仓,不断涨涨涨,重仓的个股反而持续弱于大盘。

爱吃海鲜的鲸鱼:我的方法是除非各种因素都考虑到后,最坏的结果也能接受,这种情况下才重仓。其它时候,建底仓,根据波动来做。这样会好很多,当然也可能利润会少些。我是比较求稳的。

问:您觉得当前自己哪个方面还比较薄弱,需要加强的?

爱吃海鲜的鲸鱼:我想加强对公司运作的了解,如果能站在一个比较高的角度来看这家公司、这个行业,应该更能看的透彻些。

问:推荐三本您觉得最值得推荐的。

爱吃海鲜的鲸鱼:我没体系化读过投资书籍,所有知识来源于网络,雪球就是其中一个重要途径~~

1.《110015基金专题之爱吃海鲜的鲸鱼:抛弃基金定投后,我的低风险投资修炼真经》援引自互联网,旨在传递更多网络信息知识,仅代表作者本人观点,与本网站无关,侵删请联系页脚下方联系方式。

2.《110015基金专题之爱吃海鲜的鲸鱼:抛弃基金定投后,我的低风险投资修炼真经》仅供读者参考,本网站未对该内容进行证实,对其原创性、真实性、完整性、及时性不作任何保证。

3.文章转载时请保留本站内容来源地址,https://www.lu-xu.com/caijing/2045508.html

上一篇

【123多来米基金】十年老基亏损3.3%,剑走偏锋打造“FOF大厂”,民生加银能走得通吗?

下一篇

【000327基金】专题南方潜力新蓝筹混合基金最新净值涨幅达2.61%

110015基金看这里!易方达行业领先企业混合基金最新净值涨幅达2.53%

110015基金看这里!易方达行业领先企业混合基金最新净值涨幅达2.53%

110015基金相关介绍,金融仪表基金04月02日信息易方达行业领先企业混合型证券投资基金(简称:易方达行业领先企业混合,代码110015)04月01日净值上涨2.53%,吸引了投资者的关注。 当前基金单位净值为2.3890元...

110015基金,干货看这篇!沪市分红派息备忘(06.15)

110015基金,干货看这篇!沪市分红派息备忘(06.15)

110015基金相关介绍,[2015年6月16日] 召开股东大会的提示 (600122)熊道高科-2015年召开第三届临时股东大会。 ● (600150)中国船舶、(600328)兰太实业、(600817)ST宏盛、(6017...

【110015基金】石化转债(110015)大宗交易数据一览(01-09)

【110015基金】石化转债(110015)大宗交易数据一览(01-09)

110015基金相关介绍,大小 石化全债(110015)2015-01-09交易多个大宗交易数据,详情如下。 交易日股票简称交易价格交易数量交易金额买方营业部销售部销售部销售部销售部销售部销售部2015-01-09石化前菜10...