【0申购费债券基金】大变局！平安银行放大招：狂推1600只0申购费基金

中国基金报记者方丽

公募基金销售领域正在进入变革时代。

继招商银行在基金销售等领域吹出改革号角之后，平安银行马上放出大招！

平安银行的“王炸”是：第一：线上将全面主推C类基金份额，近1600只基金实现0申购费；第二、超过3000只A类份额基金申购费率降至一折；第三、通过提供有温度的陪伴式服务，持续提升基民获得感。

仅就目前看，这一波银行渠道的自我革命，会给整个基金销售格局带来哪些演变，现在还难以判断。但这波主要是进行互联网化变革，敢于从最核心的利益环节——基金费率入手，普通投资者无疑是受益者之一。

线上革命

猛荐C类份额

原本较多出现在互联网平台的——不收取申购费、仅收取销售服务费的“C份额”，正越来越多的涌现平安银行、招商银行等APP平台。

如平安银行APP的基金频道，最开始推荐的就是“易方达产业升级一年C”。

而在优选基金专区，同样出现了中欧新蓝筹C、上投摩根安隆回报C、招商瑞信稳健配置C等产品。

这似乎成了一个趋势，越来越多的C类份额出现在投资者眼帘。Wind数据显示，从目前新增基金代销的情况看，多只基金都同时签订了A类和C类份额的代销。

基金君了解，平安银行线上全面主推C类基金份额，用户通过平安银行口袋银行App购买单只基金，以及购买安心投、目标盈等基金组合，都将享受0申购手续费政策，覆盖近1600只基金。

此前，招商银行也表示，2021年以来，招行加快前端不收费的C类份额基金布局，目前已累计上线近千只。

究竟上线A类或者C类会带来哪些影响？其实通常同一个基金设置A、C两类不同的基金份额，A类份额收取认\申购费，而C类在购买阶段均不收取费用，只在持有期间收取销售服务费。

此前C类份额一般在互联网平台上线较多，因较为低廉的费用吸引年轻客户，而传统银行渠道多数销售的是A类份额。此前不少银行渠道并不对A类份额的申购费进行打折，销售基金时收取的基金申购费一般也会归销售渠道所有。

一家基金公司市场人士表示，银行将线上主推转移到C类，其实影响比较大。“因为C类份额没有申购费只有销售服务费，如权益基金大概在0.5%~0.8%，在销售端的费用要低于A类份额， A类份额申购费一般是1.5%，认购费也有1.2%。相对来说，短期或影响银行在这一块收入，可以说是银行一次较为重要的变革。”

“长期投资者购买A类份额较为划算，一次性收取认申购费以后，持有期间不再收取费用，反之，持有期不长的投资者则购买C类份额比较划算。”另一位基金公司人士表示，“过往一些银行喜欢通过赎旧买新赚取A类份额的认申购费，但事实上，只要客户持有时间足够长，增加客户保有量，销售C类份额，银行也可以赚钱。”

招行、平安超千只基金A类1折优惠

平安银行不仅发力线上C类份额，更有数千只基金A类也采取1折优惠。

平安银行表示，大部分非首发、非定制的A类份额，包括定投产品，将推出1折申购费模式，覆盖超过3000只基金，达到场外公募基金数量的一半。用户能以更低廉的成本买到自己心仪的基金产品。

据了解，此次调整后，平安银行代销公募基金费率将与支付宝、天天基金等互联网平台一致，并在商业银行中保持较低的费率水平。

而招商银行此前也表示，基于对市场和客户的需求调研，自2020年起，招行已陆续推出指数基金和债券基金申购费率一折，并将摩羯智投、基金简易组合等服务涉及的基金产品申购费率也调整为一折。近期也已研究决定进一步推出差异化公募基金费率体系，将超过千只权益类基金申购费率降至一折。

可以说，之前银行线上渠道较少打折终于开始打折，这对普通投资者来说是一个好消息。

据一位基金公司电商人士看来，这些变化有几大原因：第一、3月基金业协会公布了基金销售保有量排名，明显互联网渠道量非常可观，若银行不发力去抢占这些互联网客户，可能这些份额会继续被抢走。第二、互联网渠道的费率确实是低于传统渠道，常年申购费率打1折，C类销售量在互联网平台也更好一些。第三、其实线上所瞄准的是“长尾客户”，这些客户群体庞大但是客单价可能不高，更适合通过更标准化、效率更高的线上来覆盖，而通过线下模式其实成本很高。第四，这也是基金代销的大趋势，财富管理时代来临，逼迫渠道从客户实际需求出发。

增强线上服务力

除了在费率上折扣之外，银行也模仿起互联网金融平台与基金公司之间的流行玩法——“基金财富号”等模式。

从平安银行APP来看，不仅推出被称为“金字招牌”的平安优选基金，通过定量和定性结合的方式挑选具备持续创造超额回报能力的基金产品。而且，联合易方达、汇添富、中欧等头部基金公司打造“银基开放平台”，对理财服务模式的全新升级。

据悉，银基开放平台借助公募基金强大的投研能力为基民带来更为及时、专业的内容服务与投资者教育，用陪伴式服务的理念解决客户的焦虑，以正确的姿势去渡过市场波动，提升基民持有久期，打破“基金赚钱基民不赚钱”的魔咒。

目前已经有平安基金、银华基金、汇添富、中欧、广发、易方达、南方、景顺长城、博时基金的财富号。

实际上，此前招商银行APP也在打造“招财号”，目前已经有包括安信、摩根士丹利华鑫基金、景顺长城、兴证全球、易方达、华夏等多达22家的基金公司已经入驻。

银行帮助基金公司推广重点基金，类似互金的“玩法”。从平安银行APP来看，目前不少基金公司的财富号有重点产品介绍、明星基金经理最新观点等等内容。

未来是否还有跟随者？

早在3月份，基金业协会发布了销售机构公募基金销售保有规模的前100强，就引起行业轩然大波。

而目前股票+混合公募基金保有规模最大的招行银行，以及这一排名第14名的平安银行均开始发力，吹出了“改革”的号角。业内人士认为，未来不排除还有银行跟随。

而针对这一变化，平安银行表示，2021年把“提升客户财富健康度”作为一项重要工作，通过基金费率改革，有利于吸引更多客户将基金产品作为资产配置的重要标的，实现从以产品销售为中心向为客户进行资产配置转型，提升客户财富健康度。

招商银行相关人士也曾表示，降低基于交易产生的费用也是财富管理领域的大趋势。从国际顶尖财富管理机构的情况看，基于交易产生的收入占比是逐年下降的，而基于客户资产规模增加带来的收费占比是逐年上升的，也就是卖方服务向买方服务转型而带来的收费模式的转变。

“基金交易费用下滑肯定是一大趋势。”另一位基金市场人士也表示，此次招商银行采取革命的形式，主动降低费率，可能会有其他银行跟随，一旦有一两家跟上，就可能会形成效应。“若是银行启动基改革，费率肯定会出现相应的分层变化。”

不过，也有人士认为，其他银行未必在降低费率上有足够的动力。“有些渠道在基金认申赎费上销售收入要高于管理费尾随佣金的收入，这个利益是巨大的，考验银行的战略决策。与此同时，有些银行没有较强的流量、以及强大技术支持，可能也没有实力去参与这一场竞争，还是保持原样。”

而谈及此次变革，也有人士认为，由于越来越多的客户考虑到线上手续费打折的优势以及服务信息优势，选择线上购买基金，从而产生了线上渠道对线下传统银行渠道的冲击，这就倒逼线下渠道进行自我革命。

其实，在降低费率方面，2020年，建设银行、中国银行及交通银行等渠道均推出“理财节”类活动进行费率打折，恒泰、德邦及中金财富证券等也纷纷推出0.1折费率活动。

一位渠道人士也直言，其实放在居民财富大搬家的背景下来看，渠道的良性竞争，肯定是更有利于基金行业整体做大做强的。从投资者的角度看，这种竞争也会带来更好的服务、更优惠的产品、更强的赚钱可能性。

“因为基金投资不同于普通消费品，它其实是有相对客观的评判标准：到底能不能给客户赚到钱、赚了多少钱；现在已经有越来越多的渠道机构，把客户盈利放在第一位，自身的盈利放在第二位，听上去这似乎是反人性的，但确实只有这样你才能赢得客户的信赖、才能做大做强。”上述渠道人士表示。

盈米基金CEO肖雯曾表示，销售渠道的这种变革，一方面是站在客户角度，让利给客户，以吸引更多投资者的举措；另一方面，也是销售渠道的自我革命，放弃部分短期利益，用更长期的理念转变经营方式，以获得长期发展的重要举措。这也是行业朝着销售渠道、基金公司、客户利益三者一致的方向发展的重要趋势，这对基金行业的长远发展具有十分重要的意义。

编辑：小茉