“我现在持仓的第一大重仓股就是一家半导体材料企业，持有时间也不短了，后续还是会继续拿着，甚至加仓。”沪上一位百亿级私募基金经理直言。 ——鸿福看这是要让咱们散户站山顶当韭菜。
鸿福给大伙剖析下，第一个：晶盛机电300316，创建2006年12月，是导体材料装备和LED衬底材料制造高新技术企业。
1、消息面看：该公司10月25日晚间，晶盛机电发布定增预案，拟定增募资57亿元，用于生产碳化硅及半导体材料相关设备建设等项目。业内人士称，晶盛机电此次开拓半导体材料业务，或将为公司创出新的盈利增长点。——经过牛市的老股民都懂，这貌似利好，实则出货变现；
2、财报：报表可见，该股其实是受益于疫情期间中美贸易摩擦导致的行业格局变化，说白了国产替代，因为从2017—2019持续3年其实公司业绩是下降的，而从2020年报才开始高速增长；另外，通过资产负债比最近从40%升到5%也可见，当前公司是借钱扩张。
晶盛机电的财报
结合资产负债表看：
总资产从2019年年报78亿升到当前3季度146亿，看起来增长了68亿挺不错的，但是看看负债额最近三年也是从31亿升到了81亿，多了50亿负债；
最让鸿福觉得危险的地方是这家负债81亿的生产型企业，居然有高达47亿存货，而同比19年存货才13亿，2020年才25亿，当下三季度居然存货高达41亿；更让人提心吊胆的是有39亿合同负债是要短期还的，而公司当下现金只有15亿，有将近24亿缺口。——万一存货消不掉，是不是就得断链了？并且81亿算流动负债，那么按最低利率算2%企业贷，一年利息成本得1.6亿；相当于当前三季度净利润11亿的10%占比了。
晶盛机电300316资产负债表
看到这里，大家应该明白为何该公司要定增57亿了吗？重点还是补充流动资金嘛！
按当下总资产146亿算，按最近2个月交易均价73元算对应市值941亿，放大6.44倍；而按最高价84.99元每股算，市值为1096亿，放大7.5倍；而扣掉负债81亿，按净资产算放大14.5倍至16.8倍；对应公司目前年净赚才11亿，哥们大度点鼓励上市公司高管把账做再漂亮，年报做到20亿净利润，按73元的股价买入，要回本需要47年；——请问做实体生意的朋友，谁看了这个数据，还敢入股玩？——只有一个解释，酒桌半醉状态下，碍于损友情面才签字入股。
3、回到盘面看：从周线图可见，该股自2019年初至2019年12月开始完成一阶段建仓的（9元至16元区间）。
晶盛机电周线图
第二阶段是在2020年初随着中美贸易争端带来国产化利好，2020年元旦前后延续至2021年4月初炒年报行情，区间波动在14至45元区间；对应市盈率从40倍飙到66倍；完成充分洗筹降低成本，同时也倒换了公募入场；
晶盛机电周线图
第三阶段就是从2021年4月底开始炒年报至今单边主升浪，股价从33涨到最高84.99；明显缩量上涨，高度统一抱团；当下来了个定增57亿利好。说明三阶段结束，开始收割变现逃离。
晶盛机电周线图
综合上述，鸿福看着F10的10大股东最近3年进出机构，动不动就是700万股以上入伙，就拿高毅资本来说863万股，按市值算将近7亿多，二季度接手进场按40元的均价成本算，目前是赚了1倍差价；从日线图看，当下成为双头的概率不低于80%；当了，高手会让人借炒年报高增长预期，+定增利好，再来个低量创新高，让高净值群体相信文章开头牛人的宣讲：这票还有很大成长价值。
晶盛机电日线图
哥们些看懂了吗？对于一家营收40亿的企业，主营毛利33%，主要依靠下游硅片厂商积极扩产；看起来光鲜亮丽，实质上已经撑不起高增长了，即使定增实现，确保业绩增长能延续；但是随着定增后股本扩大，对于投资人来说，能得到的利润和差价实际少得可怜。
按这个逻辑去看待300054鼎龙股份 这个目前是3个兴全系基金产品抱团10%流通盘的票，对比晶盛机电就更垃圾了。鸿福都不想把这票的皇帝外衣脱光了，看不下去。
鸿福策略：看空晶盛机电300316，估值回归到18年时的3倍估值是合理的，对应股价在33附近；按技术图形看，还要出现长期调整，能在30刹车算阿弥陀佛。
以上也是鸿福看见评论里有哥们要玩北交所的票，在看着消息时，鸿福一时兴起而深挖出来的，同样，在目前北交所周一要上市的81家公司里面，说心里话，雷同晶盛机电的票不少于半数。当然了，富贵险中求，能把风控做好，单纯按澳门娱乐方式玩，技术把握好点，也能赚票子。
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