【000609股票行情】专题私募主力早间股票市场传闻及消息精选（03.23）

[消息传闻是一筐(一)]

传闻：高速增长前景得到确认，美股在线旅游板块大幅上涨。

在线旅游概念股：众信旅游 （002707 行情,资料,评论,搜索）、号百控股 （600640行情,资料,评论,搜索）、中青旅 （600138行情,资料,评论,搜索）、探路者 （300005行情,资料,评论,搜索）。

传闻：新闻联播关注互联网+金融，互联网金融概念股：腾邦国际 （300178 行情,资料,评论,搜索）、绵世股份 （000609行情,资料,评论,搜索）、用友网络 （600588行情,资料,评论,搜索）、数码视讯 （300079行情,资料,评论,搜索）。

传闻：温州民商银行获准开业，成第三家获批民营银行。温州民营银行概念股：华峰氨纶 （002064 行情,资料,评论,搜索）、温州宏丰 （300283行情,资料,评论,搜索）、正泰电器 （601877行情,资料,评论,搜索）、奥康国际 （603001行情,资料,评论,搜索）。

传闻：百度人脸识别技术某些领域已超越谷歌，人脸识别概念股：汉王科技 （002362 行情,资料,评论,搜索）、捷顺科技 （002609行情,资料,评论,搜索）、赛为智能 （300044行情,资料,评论,搜索）、川大智胜 （002253行情,资料,评论,搜索）。

传闻：美监管机构放宽无人机限制，消费市场全面启动。无人机概念股：通裕重工 （002097 行情,资料,评论,搜索）、隆鑫通用 （603766行情,资料,评论,搜索）、山河智能 （002097行情,资料,评论,搜索）、宗申动力 （001696行情,资料,评论,搜索）。

传闻：机械工业出版社新书《机器人革命》发布，机器人概念股：三丰智能 （300276 行情,资料,评论,搜索）、智云股份 （300097行情,资料,评论,搜索）、蓝英装备 （300293行情,资料,评论,搜索）、新时代 （002527行情,资料,评论,搜索）。

传闻：苹果手表认证全面完成，销售时点临近。苹果概念股：德赛电池 （000049 行情,资料,评论,搜索）、立讯精密 （002475行情,资料,评论,搜索）、欣旺达 （300207行情,资料,评论,搜索）、歌尔声学 （002241行情,资料,评论,搜索）。

传闻：张高丽脱稿谈环境治理，环保概念股：雪迪龙 （002658 行情,资料,评论,搜索）、菲达环保 （600516行情,资料,评论,搜索）、三维丝 （300056行情,资料,评论,搜索）、科林环保 （002499行情,资料,评论,搜索）。

传闻：证监会主席肖钢视察平潭，为自贸区挂牌打前站。平潭自贸区概念股：平潭发展 （000592 行情,资料,评论,搜索）、厦门国贸 （600755行情,资料,评论,搜索）、三木集团 （000632行情,资料,评论,搜索）、漳州发展 （000753行情,资料,评论,搜索）。

传闻：谷氨酸行业供需格局有望打破，谷氨酸概念股：梅花集团 （600873 行情,资料,评论,搜索）、莲花味精 （600186行情,资料,评论,搜索）

传闻：网宿科技：一直在寻找合适的并购对象

传闻：江特电机：料一季度净利增长40%-70%

传闻：新都化工：保税区项目在开展前期工作

传闻：安诺其：正组织七彩云电商平台建设

传闻：天瑞仪器：两个科研项目在积极推进中

传闻：天桥起重：未来子公司或在新三板挂牌

传闻：华中数控：云数控平台研发在推进中

传闻：神开股份：子公司科学仪器项目年底结项

传闻：上海新阳：大硅片项目在办土地手续期

传闻：乾照光电：开展柔性薄膜太阳电池研究

传闻：太安堂：已启动药品在美国FDA的认证

传闻：金龙机电：线性马达已在成熟批量生产

传闻：猛狮科技：O2O产品体验店初步实现销售

传闻：欧浦钢网：支付牌照仍处预先辅导阶段

传闻：焦点科技：新一站今年将推进车险销售

传闻：中原特钢：料热负荷试车性能测试需半年

传闻：福瑞股份：爱肝一生健康管理正在测试

传闻：达安基因：无创产检产品处前期推广期

传闻：中电投称仍在制定重组方案，上海电力成核电整合平台的可能性最大。

传闻：海王生物：内部人士透露，公司的自动化药房业务尚在部分医院试点，未来有望推广，成为一个利润增长点。

【消息传闻一箩筐(二)】

传闻：据国外媒体报道，中国第四大券商广发证券公司计划在香港进行首次公开募股(IPO)，以筹资30亿到36亿美元。这将是今年迄今为止亚太地区最大的一次IPO，预计将于4月份进行。

传闻：据悉，中国银监会浙江监管局批复温州民商银行股份有限公司开业。可关注正泰电器 （601877 行情,资料,评论,搜索）、华峰氨纶 （002064行情,资料,评论,搜索）、华峰超纤 （300180行情,资料,评论,搜索）、森马服饰 （002563行情,资料,评论,搜索）、奥康国际 （603001行情,资料,评论,搜索）、温州宏丰 （300283行情,资料,评论,搜索）等。

传闻：日前，福建省住建厅、财政厅、金融办等三部门，制定了《关于稳定住房消费支持刚性住房需求的若干意见》，从发文之日起施行。其中，个人购二套房条件放宽。相关个股：泰禾集团 （000732 行情,资料,评论,搜索）、厦门国贸 （600755行情,资料,评论,搜索）、三木集团 （000632行情,资料,评论,搜索）。

传闻：由于美元在美联储会议之后跳水，伦敦金属交易所LME基本金属期货价格19日大幅上涨。伦铜脱离一个月的低位上涨。收盘时，3个月期铜的非官方结算价为每吨5839美元，比前一交易日上涨183.5美元，涨幅为3.24%。相关个股：云南铜业 （000878 行情,资料,评论,搜索）、江西铜业 （600362行情,资料,评论,搜索）。

传闻：从上海市政府网站获悉，《上海市2015年-2017年环境保护和建设三年行动计划》日前下发，要求鼓励购买和使用新能源汽车，到2015年累计推广1.3万辆，2017年进一步推广。相关个股：上海普天 （600680 行情,资料,评论,搜索）、动力源 （600405行情,资料,评论,搜索）。

传闻：据悉，国家标准委已牵头成立国家智慧城市标准化协调推进组、总体组和专家咨询组，国家智慧城市标准体系有望未来3年内出台。随着多项宏观政策和技术标准的推进，意味着中国智慧城市的顶层政策部署已全面到位。相关个股：飞利信、数字政通、银江股份、易华录

传闻：据悉，首批电动车生产牌照的发放极有可能在零部件企业和互联网公司中挑选，这样既能起到试点的作用，还能最大程度发挥行业外资本的创新优势。知情人士预测，零部件巨头万向集团极有可能成为夺取新能源汽车资质的一员；而乐视有可能成为互联网企业的代表取得另一个牌照。可关注比亚迪 （002594 行情,资料,评论,搜索）、中通客车 （000957行情,资料,评论,搜索）、万向钱潮 （000559行情,资料,评论,搜索）、奥特迅、动力源 （600405行情,资料,评论,搜索）、乐视网 （300104行情,资料,评论,搜索）、上汽集团 （600104行情,资料,评论,搜索）、四维图新 （002405行情,资料,评论,搜索）等。

传闻：据悉，美国联邦航空管理局正式授权亚马逊在美国领空开展试验性无人机运营服务，这标志着该公司的无人机快递服务计划离现实又近了一步。可关注无人机概念股通裕重工 （300185 行情,资料,评论,搜索）、伊立浦、佳讯飞鸿 （300213行情,资料,评论,搜索）、美亚柏科 （300188行情,资料,评论,搜索）、赛为智能 （300044行情,资料,评论,搜索）、山东矿机 （002526行情,资料,评论,搜索）、山河智能 （002097行情,资料,评论,搜索）、炼石有色 （000697行情,资料,评论,搜索）、宗申动力 （001696行情,资料,评论,搜索）等。

传闻：近日，国家发展改革委、财政部、水利部联合出台了《关于鼓励和引导社会资本参与重大水利工程建设运营的实施意见》，通过政府投资引导、财政补贴、价格机制、金融支持等政策措施，鼓励和引导社会资本投入参与重大水利工程建设运营，并将推出一批吸引社会资本参与的试点项目，探索政府与社会资本合作(PPP)的机制。水利建设：三峡水利 （600116 行情,资料,评论,搜索）、钱江水利 （600283行情,资料,评论,搜索）、安徽水利 （600502行情,资料,评论,搜索）、中国电建 （601669行情,资料,评论,搜索）、葛洲坝 （600068行情,资料,评论,搜索）。

传闻：据悉，博鳌亚洲论坛2015年年会将于3月26日至29日在海南省博鳌召开，年会主题为“亚洲新未来：迈向命运共同体”，议题涉及宏观经济、区域合作、产业转型、技术创新、政治安全、社会民生等六大领域。国家主席习近平将应邀出席博鳌亚洲论坛2015年年会开幕式并发表主旨演讲。可关注海岛建设 （600515 行情,资料,评论,搜索）、海南高速 （000886行情,资料,评论,搜索）、海南瑞泽 （002596行情,资料,评论,搜索）、海南航空 （600221行情,资料,评论,搜索）、海峡股份 （002320行情,资料,评论,搜索）、罗顿发展 （600209行情,资料,评论,搜索）、罗牛山等。

传闻：正在制定的“十三五”规划中，区域经济的发展思路可能出现明显变化。为适应新的发展形势，过去10年惯用的东部、中部、西部、东北四大区域板块划分方式将逐渐被经济带、经济区概念取代。据经济参考报3月20日报道，尽管最终将规划多少条经济带目前尚未有定论，但是“一带一路”、京津冀、长江经济带三大战略规划肯定位列其中，珠江-西江经济带的入围也基本确定，其它可能写入规划的包括：沿东南海岸经济带、东北经济带、沿长城经济带等。一带一路：连云港 （601008 行情,资料,评论,搜索）、大连港 （601880行情,资料,评论,搜索）、新疆城建 （600545行情,资料,评论,搜索）、北新路桥 （002307行情,资料,评论,搜索）。京津冀：荣盛发展 （002146行情,资料,评论,搜索）、廊坊发展 （600149行情,资料,评论,搜索）、唐山港 （601000行情,资料,评论,搜索）。长江经济带：南京港 （002040行情,资料,评论,搜索）、重庆港九 （600279行情,资料,评论,搜索）、宜昌交运 （002627行情,资料,评论,搜索）。西江经济带：北部湾港 （000582行情,资料,评论,搜索）、五洲交通 （600368行情,资料,评论,搜索）、柳工 （000528行情,资料,评论,搜索）。

【消息传闻点评】

★国家智慧城市标准体系有望3年内出台

综合媒体消息，国家标准委已牵头成立国家智慧城市标准化协调推进组、总体组和专家咨询组，国家智慧城市标准体系有望未来3年内出台。随着多项宏观政策和技术标准的推进，意味着中国智慧城市的顶层政策部署已全面到位。

点评：随着智慧城市建设的不断进行，智慧城市建设所赋予的意义也从以往的单纯的项目建设逐步转型附加值更高的运营方向来，将通过O2O、大数据、物联网和移动化等技术将数据价值进行挖掘。A股中智慧城市概念股如飞利信 （300287 行情,资料,评论,搜索）、数字政通 （300075行情,资料,评论,搜索）、银江股份 （300020行情,资料,评论,搜索）、易华录 （300212行情,资料,评论,搜索）等可适当关注。

★新电改方案正式下发关注三个受益方向

据媒体报道，日前《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》已内部下发，主要内容可以概括为“三放开、一独立、三加强”，其中，最核心的“三放开”指的是放开新增配售电市场，放开输配以外的经营性电价，公益性调节性以外的发电计划放开。

点评：新电改主要有三个受益方向，一是发电端引入市场化机制，目前上网电价较低的水电将在竞价中获益，如文山电力 （600995 行情,资料,评论,搜索）主营水力发电及供电业务，并经营文山州地方电网。二是售电侧采取多元化方式引入竞争，独立配售电资源企业具有先发优势，如区域性电网公司广安爱众 （600979行情,资料,评论,搜索）、郴电国际 （600969行情,资料,评论,搜索）等。三是电价改革，长期看有利于降低社会用电成本。电力成本高的行业有望受益，如中国铝业 （601600行情,资料,评论,搜索）等。

★百度无人汽车年内推出万亿市场待挖掘

2015年IT领袖峰会期间，百度CEO李彦宏透露，百度无人汽车将在今年内推出。百度会与第三方汽车厂商合作，不会做硬件。据报道，这款无人汽车具备雷达、相机、全球卫星导航等电子设施，并安装同步传感器。车主只要向导航系统输入目的地，汽车即可自动行驶，前往目的地。

点评：机构认为，完全自动驾驶技术最快在10年内成为现实，而高级辅助驾驶系统有望短期内将迅速装配主流车型。据麦肯锡预测，到2025年无人驾驶汽车可以产生2000亿-1.9万亿美元的产值。随着无人驾驶的发展，信息采集、处理及通讯等三类底层零部件模块将率先受益，车联网、车载电子等“上网+娱乐”功能也将得到强化。四维图新 （002405 行情,资料,评论,搜索）是国内最早开始开发和生产高级驾驶辅助系统高精度地图数据的地图厂商；启明信息 （002232行情,资料,评论,搜索）积极布局车载电子系统，与科大讯飞签署协议，拟在汽车电子智能化、车载信息后台服务等业务领域展开合作。

★谷氨酸行业供需格局有望打破

3月21日，武威荣华工贸向腾格里沙漠腹地违法排污遭媒体曝光。目前，荣华公司董事长已被立案调查，涉案生产项目停产。荣华公司是全国首批农业产业化龙头企业之一，年产30万吨玉米淀粉、20万吨谷氨酸等项目。

点评：谷氨酸，是味精生产工艺中的必备原料，它和味精的产量匹配是1：1.2。我国原有谷氨酸厂家200-300家，但因为谷氨酸生产污染严重，目前已缩减至80家以下，年产量5万吨以上者仅有七八家企业。目前，我国谷氨酸总发酵能力约160万吨，约占全球谷氨酸产能的75%。荣华公司的勒令停产，将意味着国内谷氨酸供需平衡局面将打破。拥有谷氨酸生产能力的梅花集团 （600873 行情,资料,评论,搜索）、莲花味精 （600186行情,资料,评论,搜索）等有望从此次污染事件中受益。

★中国自主研发生物航煤首次商业载客飞行成功

3月21日，加注中国石化1号生物航空煤油的海南航空HU7604航班波音737-800型客机，搭载156名乘客和8名机组人员于8:20从上海虹桥机场起飞，经过两个半小时的飞行后，于10:50平稳降落在北京国际机场，标志着中国自主研发生产的1号生物航煤首次商业载客飞行取得圆满成功。

点评：由此中国成为世界少数几个拥有生物航煤自主研发生产技术并成功商业化的国家，中石化则成为国内首家拥有生物航煤自主研发生产技术并成功投入商业化应用的企业，填补了国内空白。除中国石化外，目前A股市场上的生物燃料概念股还包括天药股份 （600488 行情,资料,评论,搜索）、中粮生化 （000930行情,资料,评论,搜索）、天邦股份 （002124行情,资料,评论,搜索）、凯迪电力 （000939行情,资料,评论,搜索）等。

★工信部：10年内形成3到5家超大型钢铁集团

工信部就《钢铁产业调整政策(2015年修订)(征求意见稿)》公开征求意见，要求进一步组织结构优化调整，加快兼并重组，到2025年，前十家钢企粗钢产量全国占比不低于60%，形成3到5家全球有较强竞争力的超大钢铁集团。

点评：国内钢铁业经过10多年的高速发展，供求关系已发生了逆转。兼并重组将是必由之路。相关政策利好行业龙头，如宝钢股份 （600019 行情,资料,评论,搜索）、武钢股份 （600005行情,资料,评论,搜索）、河北钢铁 （000709行情,资料,评论,搜索）等。

★国内重启+扬帆出海 核电料重回风口

2015年是国内核电重启建设元年。辽宁红沿河核电站5、6号机组正式在国务院办公厅会议上获得核准开工的同时，核电出口也捷报频传，巴基斯坦、罗马尼亚、阿根廷、南非的四大项目均获得进展。

点评：继沿海核电重启后，内陆核电再次被提上议事日程，这在政策引导上给予了较为充分的想象空间。此前以核电板块为代表的二线蓝筹在上表现抢眼，不过随后略有沉寂。目前来看，在利好政策叠加、市场空间广阔的的背景下，核电板块料重回资金风口。

★冠城大通 （600067 行情,资料,评论,搜索）拟设立P2P网贷平台

冠城大通公告，公司全资子公司北京京冠房地产开发有限公司拟合资组建北京冠城瑞富信息技术有限公司，并拟通过冠城瑞富设立P2P网贷平台，有效整合公司现有金融类资产。

点评：设立P2P平台，可通过移动互联网这一工具整合旗下金融资源，充分利用公司品牌资源、客户资源及闽商商会等社会资源及集团成员企业间的资源，有效推动公司产业转型升级，拓展新的利润增长点。

★涪陵榨菜 （002507 行情,资料,评论,搜索）拟收购惠通食业

涪陵榨菜发布资产重组预案，拟通过发行股份及支付现金的方式，收购惠通食业100%股权。公司股票3月23日开市起复牌。

点评：公司通过本次收购惠通食业，可以迅速实现完善产品系列，从较单一的榨菜等佐餐开胃菜迅速完成泡菜类食品涵盖；通过涪陵榨菜强大的品牌竞争力和销售力量，实现新的盈利增长；借助惠通食业的原有品牌宣传，及“乌江”品牌优势进入中高端商超，拓展高端消费市场及领域；通过本次收购，公司产业链得到拓展延伸，盈利能力得到进一步增强 。

受制于行业成长性，涪林榨菜的盈利并不乐观，公司之前发布2014年业绩预告修正，将原预计的14年净利润增速-5%到20%下调至增速-10%到5%，公司2014年投入了较多精力在新品海带丝的推广上，但受整体消费需求下行影响，传统榨菜放量增速逐季疲弱，而公司20113年渠道下沉速度较快也垫高了同期基数。此次对惠通食业的实业收购，也是公司想要在新业务线上要有所突破。

★朗源股份 （300175 行情,资料,评论,搜索）拟募资23亿元进军数据中心

朗源股份拟定增募资不超过23亿元，其中18亿元对上海恒煜增资用于建设互联网数据中心(IDC)项目，其余用于补充流动资金。公司将持有上海恒煜90%的股权，预计该项目运营利润2.76亿元/年。

点评：公司已与德利迅达签署了《战略合作协议》，合作开展大型数据中心项目。并已与德利迅达的全资子公司上海启熙签订了《IDC业务合作协议》，约定上海恒煜IDC工程建成后，由其租用该数据中心。德利迅达计划未来三年内成为国内领先的云计算服务商。

★亚宝药业 （600351 行情,资料,评论,搜索）拟募资7.8亿扩产大股东认购近半

亚宝药业拟8.38元/股定增募资不超过7.79亿元，用于消肿止痛贴、丁桂儿脐贴扩产项目等。其中，控股股东亚宝投资拟出资3.77亿元参与认购；关联方山西经建投出资4190万元认购。

点评：消肿止痛贴、丁桂儿脐贴两大品种供不应求，扩产需求强烈。值得关注的是，本次募资中近3.8亿元将用于补充流动资金，保障公司外延式扩张的资金需求。

【重要新闻点评】

新电改方案已内部下发 未涉及电网拆分等业内顽疾

新电改方案《关于进一步深化电力体制改革的若干意见(中发【2015】9号)》已于上周在相关单位内部下发。总体上看，新电改方案与此前流传的版本相比尺度有所收缩，并未涉及电网拆分等业内认为的顽疾。不过，目前官方还未正式向外公布该新电改方案。

此前外界热传新电改方案将实现“四个放开”，即输配以外的经营性电价放开、售电业务放开、增量配电业务放开，公益性和调节性以外的发供电计划放开。不过在上周内部下发的新方案中，关于“放开”的表述是：“放开新增配售电市场、放开输配以外的经营性电价、放开公益性调节性以外的发电计划。”“四放开”变为“三放开”，意味着只有新增的售电业务才会放开，原有的售电业务模式将继续。

简评：电力体制改革有三个方向值得关注。首先是发电端(上网电价)有望率先引入市场化机制，低价者将显著受益，推荐水电和大火电，建议关注川投能源 （600674 行情,资料,评论,搜索）和桂冠电力 （600236行情,资料,评论,搜索）；其次是售电侧(售电价)或采取多元化方式引入竞争，独立配售电资源企业和发电企业由于已有销售渠道和生产优势，更利于涉入售电市场业务，充分竞争条件下，其优势将大于其他企业，推荐广安爱众 （600979行情,资料,评论,搜索）、郴电国际 （600969行情,资料,评论,搜索）和乐山电力 （600644行情,资料,评论,搜索）；最后是电价改革，长期看有利于降低全社会用电成本，改善下游全产业链(原材料、制造等环节)盈利水平。这主要是那些有实力、需求很大的单位，可以采取并购或直建的方式和发电企业连在一起，尤其是这两年业绩很差、对毛利率很敏感的行业和公司，业绩弹性非常大，中国铝业前段时间的冒头跟这个很有关系。

证监会:股市大涨有必然性

证监会新闻发言人邓舸上周五表示，此次上涨为多重因素的综合反映，有其必然的合理性。但投资者应牢记入市有风险，不要有所谓的“宁可买错也不能错过”的想法。

邓舸表示，近期股市上涨，是市场对经济增长“托底”、金融风险可控的认同，也是全面深化改革、市场流动性充裕、资金利率下行、中小企业上市公司盈利情况改善等多种因素的综合反映，有其必然性与合理性。

邓舸表示，未来股市的平稳健康发展，对于增强经济发展信心，扩大直接融资规模，加快经济转型升级意义重大。在目前经济下行压力仍然较大、部分上市公司估值较高、杠杆资金较为活跃情况下，投资者仍需注意市场风险，不要有所谓的“宁可买错也不能错过”的想法，更不要被市场上卖房炒股、借钱炒股言论所误导，而盲目跟风炒作。

邓舸强调，证监会也会继续加强市场监管，切实维护市场正常秩序，严厉打击股市坐庄、市场操纵等违法违规行为，维护投资者合法权益。

简评：流动性充足与浓厚的改革氛围为A股市场提供了持续向上的动力，无论从金融改革、国企改革、“一带一路”抑或持续支持新兴产业等各项改革政策深入推进来看，投资者越来越清晰地看到传统行业产能过剩问题正在通过多种渠道得到纾解，而以互联网、软件、计算机为代表的新兴产业对经济多层次不断渗透，生产端与消费端已经发生了深刻变革，集各种预期于一身的A股市场，必然能够以较为清晰的投资主线来反映这种经济结构调整与产业升级带来的变化。但从股票估值看，3月19日，两市平均静态市盈率25倍，其中主板21倍，中小板64倍，创业板96倍，700只个股市盈率超过100倍。估值过高带来的短线调整压力仍需警惕。

智慧城市标准体系3年内出台

据悉，国家标准委已牵头成立国家智慧城市标准化协调推进组、总体组和专家咨询组，国家智慧城市标准体系有望未来3年内出台。随着多项宏观政策和技术标准的推进，意味着中国智慧城市的顶层政策部署已全面到位。

机构表示，国家对智慧城市建设大力支持，投入了大量的资金。智慧城市的建设充分运用了云计算、光网络、移动互联网和物联网等通信信心技术。参照智慧城市建设的一些典型项目的投资规模，预计我国智慧城市建设的总市场空间超万亿元。随着政策红利的释放，智慧城市将迎来新一轮发展机遇。

简评：智慧城市正在逐步从项目建设到服务运营转型：随着智慧城市建设的不断进行，智慧城市建设所赋予的意义也从以往的单纯的项目建设逐步转型附加值更高的运营方向来，将通过O2O、大数据、物联网和移动化等技术将数据价值进行挖掘。A股中智慧城市概念股飞利信、数字政通、银江股份、易华录等，后期值得重点关注。

【主力动向曝光】

低价股风潮愈演愈烈 五大板块显露洼地吸金效应

“两会”之后上证指数一路冲关夺隘，连破3400点、3500点和3600点整数关口，而以美好集团、八一钢铁、南方航空、京东方、四川长虹等为代表的低价股更是在本轮行情中表现的越来越活跃，并逐渐成为市场关注的焦点。分析人士认为，随着股指和个股的大幅上涨，股价洼地效应开始显现，低价股开始吸引主力资金，而且在资金推动型的市场中上涨幅度更大。

据研究中心统计，截至昨日，A股市场流通股本加权平均股价为11.47元，低于平均股价的个股有739只，从行业分布来看，钢铁(78.79%)、采掘(57.81%)、银行(56.25%)、交通运输(55.06%)、房地产(52.08%)低价股占比最高，均在50%以上，今日本版特对低价股以及其占比较高的行业进行分析解读，发掘其中的投资机会，供投资者参考。

钢铁 三逻辑支撑行业基本面向好

据市场研究中心数据显示，在申万一级钢铁行业中的33只个股中，共包含26只低价股(最新收盘价低于11.47元)，占比达78.79%，在申万一级行业中位居第一。

值得一提的是，本周钢铁板块整体表现良好。具体来看，上述26只低价股本周24只实现上涨，其中，八一钢铁(32.32%)、方大特钢(22.01%)、武钢股份(13.02%)、山东钢铁(12.87%)、华菱钢铁(12.77%)、安阳钢铁(12.68%)、韶钢松山(12.04%)、南钢股份(11.57%)、西宁特钢(10.91%)、重庆钢铁(10.68%)等10只个股期间累计涨幅均超过10%。

对于板块近期强势上涨的原因，国金证券表示，支撑钢铁基本面向好的三大中长期逻辑，在短期得到了强化：1。供给收缩，四川攀成钢环保关停暗示国有钢企去产能开始加速，以及环保治理高压下钢厂限产常态化；2。成本红利，持续的供给增长及成本下降导致铁矿石价格逐步失去弹性，产业链竞争结构朝着有利于钢铁的方向倾斜，进而使得钢价上涨时钢铁利润改善的弹性大幅提升；3。钢企改革、转型，杭钢、沙钢、韶钢、南钢、八钢等钢企大面积的转型、借壳等。

此外，该券商还表示，目前钢铁行业的基本面，在所有周期性行业中是相对较好的，且继续朝有利的方向演化。

从资金流向上来看，基本面的转好无疑吸引了市场主力资金的眼球，本周板块内共有5只个股累计大单资金净流入超过3000万元，它们分别为：武钢股份万元)、太钢不锈万元)、八一钢铁万元)、河北钢铁万元)、华菱钢铁万元).

从数据来看，武钢股份成为本周最受市场主力资金青睐，累计实现大单资金净流入近1.08亿元。从公司基本面上看，目前公司形成了以冷轧硅钢片、汽车板、高性能结构用钢、精品长材四大战略产品为重点的一批名牌产品，同时在取向硅钢、无取向硅钢、钢帘线、管线钢、桥梁钢、工程结构用钢、集装箱用钢、轿车板等高端产品细分市场份额方面一直处于业内领先水平。而国金证券近期给予该股“买入”评级，该券商表示，由于供给受限，判断取向硅钢全球市场将从2014年的供需基本平衡，进入2015年的供不应求，而中国市场甚至会出现10%以上的缺口，且未来几年会持续扩大，而这意味着价格上涨趋势可持续。据测算，未来若取向硅钢继续涨价1000元/吨，武钢净利润将再增加4亿元左右，拥有巨大弹性。

对于板块的投资机会，招商证券表示看好近期有改革、资产重组预期以及建筑钢的相关企业。个股方面，该券商推荐三钢闽光(福建省行业龙头，具备强烈的国企改革预期，同时又是建筑钢为主的企业)、南钢股份(成立了环保投资公司，具备强烈的多元化和收购预期)和沙钢股份(股权受让，后续有收购预期)、八一钢铁(新疆最大的建筑钢企业，同时也有整合预期)。此外，还有央企龙头宝钢股份和武钢股份，宝钢股份存在电商和多元化等多种概念，而武钢股份作为硅钢的龙头，今年取向硅钢继续涨价为大概率事件。

采掘 具备较高安全边际

据市场研究中心数据显示，在申万一级采掘行业中的64只个股中，共包含37只低价股(最新收盘价低于11.47元)，占比达57.81%，在申万一级行业中位居第二。从收盘价的角度来看，目前板块内最新收盘价最低的10只个股分别为攀钢钒钛元)、安泰集团元)、永泰能源元)、山煤国际元)、远兴能源元)、平煤股份元)、神火股份元)、新大洲A元)、郑州煤电元)、平庄能源元).

市场表现方面，本周采掘板块整体表现可圈可点，其中低价股更是表现突出，37只个股本周无一下跌。具体来看，除永泰能源、黑化股份、煤气化等3只个股停牌外，板块内其余34只低价股均实现上涨，仁智油服(21.84%)、安源煤业(20.06%)、安泰集团(19.01%)、攀钢钒钛(18.44%)、创兴资源(15.24%)、陕西煤业(12.50%)、新大洲A(11.62%)等个股本周涨幅均超过10%。

对于板块近期上涨的原因，分析人士表示，目前煤价已经基本触底，而在政策的扶持及规划下，煤炭行业基本面有望受到季节周期影响触底反弹。而基于基本面回升的预期，形成了板块近期较为强势的表现。

从资金流向上来看，本周煤炭板块中共有10只个股累计大单资金净流入超过千万元，它们分别为：安源煤业万元)、仁智油服万元)、陕西煤业万元)、中煤能源万元)、郑州煤电万元)、创兴资源万元)、恒源煤电万元)、宏达矿业万元)、新大洲A万元)、平庄能源万元).

从数据来看，安源煤业是板块内本周最受市场主力资金青睐的个股，累计实现大单资金净流入近1.63亿元。从公司基本面上看，公司是江西省最大的煤炭企业，拥有21个生产煤矿，年生产能力744万吨，开采工艺为综采放顶煤及综采。

对于板块的投资机会，中信建投认为煤炭板块有较大可能迎来一波上涨行情，具体来看，煤炭板块自本轮反弹以来涨幅较小，股价相对银行、非银等涨幅较大板块具备安全边际；政策的不断宽松将逐渐强化市场对经济触底的预期，一旦预期形成煤炭股将迎来一波上涨行情，而这一情况将很大概率发生；2014年下半年以来库存量价齐跌已近尾声，原材料补库存开始，经济企稳概率增大；虽然未来煤炭价格可能仍有回落风险，但幅度不大且基本在预期内。建议投资者加大对板块的配置力度，宽松政策及股价涨幅较小使得煤炭有很好的安全边际，若经济见底煤炭股向上也有较好的弹性。继续推荐：阳泉煤业、盘江股份、潞安环能、冀中能源、永泰能源等焦煤弹性股，动力煤推荐中国神华(稳健大资金配置)、陕西煤业(次新股，流通盘小)、兖州煤业，以及转型股亿利能源、瑞茂通。

银行 多重利好下估值上行有望延续

据显示，当前银行板块16只成份股中，有9只个股股价低于两市加权平均股价即11.47元，占比56.25%，在申万一级行业中排名第三。其中，农业银行元)、中国银行元)、工商银行元)和光大银行元)4只个股最新收盘价更是低于5元，其余5只低价银行股分别为：建设银行元)、交通银行 元)、中信银行元)、民生银行元)和北京银行元).

从本周市场表现来看，光大银行周三接近涨停，使得投资者对银行板块未来表现再次抱以极大期待，在部分资金热捧下光大银行(12.38%)、农业银行(7.23%)、中国银行(5.54%)和建设银行(5.16%)本周累计涨幅均超5%。

如果问投资者银行板块最大的优势是什么？毋庸置疑，是其估值；当前在上述9只银行股，除民生银行倍)、中信银行倍)最新市净率在1.4倍左右外，其余个股最新市净率均在1.2倍左右，这与当前两市A股整体约2.59倍市净率相比，可谓真正的“白菜价”，正是其低股价、低估值的双重属性，在当前明显牛市格局下，投资机遇凸显，其余7只个股最新市净率分别为：中国银行倍)、北京银行倍)、建设银行 倍)、光大银行倍)、农业银行倍)、工商银行 倍)交通银行倍).

今年以来，银行板块积极因素在不断累积，利好板块上行，日前，财政部已经批复了3万亿元的存量债务置换，其中1万亿元的额度已经批复到各省财政厅。置换存量债务，就是在财政部甄别存量债务的基础上把原来融资平台代表政府通过理财产品、银行贷款等期限短、利率高的债务置换成低成本、期限长的债务，这将极大改善市场对银行地方债务资产质量的悲观预期；另外，有多个分析人士表示，以水利和铁路为代表的基建投资是2015年1月份以来中长期贷款的主要投向，这将直接拉动投资的短期反弹，结合近期PMI数据来看，经济正在触底反弹，周期股包括银行股的配置价值在加大。

对此，平安证券表示，近日以兴业银行为龙头的混业经营预期及政府债务置换的催化，银行板块涨幅居前，未来主题催化可使得板块估值提升，但要突破前期高点，还需要经济超预期+实际利率下行的合力。银行板块趋势性行情将取决于以下几大催化因素的共振：1。实际利率曲线下移程度以及经济数据改善印证对资产质量拐点判断；2。混业经营(加法+减法+跨界)、员工持股以及MSCI指数调整等催化因子的实质落地；3。银行高股息率在实际利率下行的过程中吸引力会放大。个股方面，推荐：1。兴业银行(混业/跨界经营存在超预期)；2。中国银行(机制改善、员工持股、一带一路催化、转债转股结束)；3。北京银行(高股息、低估值、资产质量运营稳健).

而招商银行则表示，随着市场情绪的高涨，上证指数已经突破7年前的高点，市场牛市格局已经非常明显，在这一背景下，前期调整较久且严重滞涨的四大行将有强烈的补涨需求。预计整个银行板块将在二季度突破1月初的高点，后续继续看高30%。长期看银行板块市净率将修复至2倍，除四大行外，其他强推品种：平安银行、招商银行、兴业银行、宁波银行、北京银行、浦发银行。

房地产 政策将是未来股价主推动力

据市场研究中心数据显示，在申万一级房地产行业中的144只个股中，共包含75只低价股(最新收盘价低于11.47元)，占比达52.08%，在申万一级行业中位居第五。

值得一提的是，本周房地产板块整体表现良好。具体来看，上述75只低价股中，除去8只个股停牌外，本周交易的67只个股中，有65只个股上涨，占比97.01%。其中，超过10%的个股有27只，涨幅排名前10只个股分别为：美好集团(29.32%)、新湖中宝(18.78%)、粤宏远(18.47%)、苏宁环球(18.25%)、北辰实业(17.73%)、苏州高新(17.15%)、万泽股份(16.03%)、华联控股(15.9%)、实达集团(15.38%)、长春经开(15.24%).

资金方面，本周交易的65只个股中，大单资金累计净流入的个股30只，占比46.15%。其中，有27只个股大单资金本周累计净流入超过千万元，大单资金累计净流入超过1亿元的个股有8只，分别为保利地产亿元)、北辰实业亿元)、美好集团亿元)、新湖中宝亿元)、苏州高新亿元)、中粮地产亿元)、冠城大通亿元)、华联控股亿元).

中金公司认为，房地产行业基本面弱复苏，政策将是未来股价主推力，依然看好地产股一季度表现，股价还有超过20%的上行空间。坚持2015年来自政策惊喜多于基本面的判断，2倍市净率才是地产股估值天花板， 1月份以来的调整使得地产股估值空间已经打开。

广发证券也认为，有三大原因看好主流地产股。首先，主流地产股相对于整个板块估值处于低位。其次，政策环境持续向好，房价无系统性上涨风险。再次，预计未来重点城市成交将大幅回升。站在当前时间点，未来一个季度内，政策将持续向好且存在进一步支持政策出台预期，同时基本面会继续向量增价平，持续向上复苏的方向演绎，结合相对估值的比较，建议继续积极关注主流地产股的机会。 标的选择方面， 龙头房企建议关注保利地产(再融资)、招商地产 (深圳前海机遇)、金丰投资(绿地借壳上市)；成长型房企建议关注中南建设、泰禾集团中南建设、泰禾集团；地产资源+互联网+金融重点关注新湖中宝和泛海控股。

交通运输 具备年度投资机会

据显示，当前交通运输板块89只成份股中，有49只个股股价低于两市加权平均股价即11.47元，低价股占行业成份股比例为55.06%，在28个申万一级行业中排名第四，其中，*ST国恒 元)、*ST凤凰元)、皖江物流元)、海南航空元)、吉林高速元)、楚天高速元)、福建高速 元)和广深铁路元)等多只个股最新收盘价均低于5元。

交通运输板块作为低价股较为集中的板块，在行业基本面持续改善背景下，相关个股股价上涨空间也较大，对此，申万宏源也表示，国务院总理李克强在2015年政府工作报告中把“坚持以提高经济发展质量和效益为中心，主动适应经济发展新常态，保持经济运行在合理区间”作为年度核心。为此交运物流将成为发展核心内容之一。在多模式的交通基础设施方面，铁路投资保持8000亿元，支线机场加速发展，高速公路ETC实现全国联网等都是年度发展重点；在提高运行质量方面，受到互联网经济和物联网以及“流通4.0”的驱动，物流和供应链方面将成为显著的新经济运行体，具备年度投资机会。

从本周市场表现来看，上述49只低价交运股中，有逾八成个股跑赢同期大盘，其中中原高速、澳洋顺昌、保税科技、福建高速、南方航空、宁波海运、海南航空等7只个股区间累计涨幅均超20%。另外，涨幅居前的还有：山东高速、东方航空、大连港、铁龙物流、吉林高速、中海集运、龙江交通、粤高速A和招商轮船。

资金流向方面，海南航空亿元)、福建高速亿元)、宁波海运亿元)和大连港7亿元)等4只个股本周大单资金净流入额均超1亿元，另外，上港集团万元)、宁波港万元)、大秦铁路万元)、中远航运万元)、皖通高速万元)、中国远洋万元)和广深铁路万元)等多只个股本周大单资金净流入额均超2000万元。在资金的热捧下，上述个股有望继续走高。

投资策略上，申万宏源表示，在经济进入“全面过剩”阶段，供应链物流服务发展突破驱动力强化。继续重点提示物流成长股战略性投资机会。长期看，在中国物流业标准化、信息化、智能化、集约化“四化”建设中，物流网络最具有成长价值。2015年将是供应链和供应链金融发展元年。“供应链物流6巨头”投资组合为：1、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通；2、垂直供应链平台发展的瑞贸通；3、铁路特种箱发展代表铁龙物流；4、跨境电商物流发展代表和地面物流网络代表的外运发展；5、农产品流通结点型公司代表农产品；6、进入战略变革的中储股份。

值得一提的是，进入3月份后在交通运输各个子板块中，航空股表现可谓极为抢眼，南方航空以51.64%的月内涨幅排名第一，另外，海南航空(30.12%)、东方航空(28.34%)、春秋航空(24.54%)、中信海直(22.16%)、中国国航(18.61%)等个股区间涨幅也均超10%，对此，国金证券表示，重申航空股供需反转+低油价+票价改革+估值的逻辑。首推国际长航线占比最高，燃油成本节省或业绩超预期的中国国航和对油价下跌弹性最大的南方航空。(.证.券.日.报)

市场狂热 新发基金中“主题投资”当道

新发基金中“主题投资”当道 市场狂热下 投资更应三思而后行

“一路一带”“国企改革”“互联网+”“军工”“环保”……随着股市的走牛以及两会给资本市场铺就的众多主题的发酵，新发基金也犹如装上了马达，奔着主题投资高歌猛进。统计显示，近期发行的基金中，主题基金大行其道，发行形势也相当不错，动辄首募就破40亿、50亿的消息不断传来。

尽管股市“小牛”的演绎已经如火如荼，今年以来一些业绩飙涨的基金中也不乏主题类产品，但业内人士表示，投资者面对狂热的市场更应该保留一份清醒认识，主题投资可能是蜜糖但也可以是毒药，尤其是部分已经高位拉升的主题板块，风险更是高度积聚。

主题基金大行其道

根据WIND资讯统计，截至3月19日，目前正在发行的开放式基金共有36只(债基A、C分开统计)，而债券型基金仅4只，权益类产品则占了近九成的比例。在32只权益类产品中，各类主题基金大放异彩，如工银瑞信美丽城镇主题、光大国企改革主题、北信瑞丰健康生活主题、前海开源工业革命4.0、华安新丝路主题等。粗略来看，包括主动型、被动型在内的主题基金共达20只，占去这批正在发行的权益类基金62.5%的比例。

近年来，主题投资越来越受到投资界的追捧，尤其是去年以来，军工、医药、环保、国企改革、京津冀、新能源等行业备受关注，主题概念投资也成为市场共识，与此同时，主题基金也受到各大基金公司青睐，甚至逐渐成为新发基金中的主力。

以“一路一带”主题概念为例，记者粗略统计了一下，目前与该主题概念相关的主题基金已经有46只，部分基金公司甚至有2-3只与之相关的主题基金。据了解，《一带一路》的实施方案将在3月26日—29日博鳌亚洲论坛上发布，届时具体规划内容将公布。业内预计这一概念还将继续爆发，截至3月18日，板块涨逾1.65%。受益于“一带一路”概念股的集体爆发，相关主题基金也将迎来投资机遇。

市场投资热情高涨

各大基金公司积极发行主题基金的背后是市场投资者的高度热情。新基金发行后动辄首募就破40亿、50亿的消息不断传来。以某基金公司的物联网基金为例，较短时间内就已超50亿。目前，军工、环保、国企改革等热门主题基金募集规模继续走高，已不是一件令人惊奇的事情。

而投资者热捧主题基金的原因也在于随着股市的上涨，确有多只主题基金净值猛涨，赚钱效应凸显，为基民带来了相当不错的回报。比如新浪“牛基金”榜显示，截至3月18日，全部基金产品中，今年以来收益率排名第一的就是一只主题基金，其分级B基金的收益率已高达95.47%。如果撇开分级基金B端不算的话，另各有一只环保股票基金和一只移动互联股票基金跻身全行业前两名，分别为投资者带来了71.22%和64.43%的高额回报。

但值得注意的是，其实去年以来偏股型基金的整体收益一直在不断上扬，上海证券指出，借势于A股的牛市行情，股票型基金已然硕果累累。从今年以来收益率来看，股票型基金平均收益率已达16.99%，其中，三成以上基金收益率突破20%。而就上周而言，根据数米基金研究中心统计，股基及混基表现十分抢眼，两者周涨幅分别达3.7%和2.9%。随着市场的全面上扬，尤其在创业板连创新高后，股票型基金在最近两个交易周内收益率大幅攀升。上海证券数据则显示，从过去一周股票型基金收益率分布看，业绩最好的产品单周收益率突破10%。

同一主题基金业绩相差很大

其实，即便是同一主题的基金，业绩也可以南辕北辙。

以最近同样十分火热的环保主题基金为例，总体上，环保板块迎来发展良机是大概率事件，今年以来，中证环保指数已上涨22.78%，可见板块是相当的给力，但当前的热门环保主题基金的业绩表现却是十分悬殊。记者在好买基金网上查询到，目前收益最好的环保主题基金今年以来的增长率接近70%，仅仅3月份以来的增长率也已经达到了近14%，但业绩最差的环保主题基金今年以来的增长率只有1.19%，而其中的0.29%还是3月份以来上涨的。

业内人士表示，目前许多环保主题基金成立时间较短，规模也较小，同环保行业一样，都处在起步阶段，十分考验基金经理对市场的判断。对于想参与环保领域投资的投资者来说，需要考察具体的基金产品，仔细区别其中的差异。

数米基金研究中心指出，由于增量资金入市才刚刚开始，未来依然是板块轮涨的局面。现阶段选择基金，推荐风格灵活、政策引导、配置较为均衡、绩优波动率小的股票型基金。

业内人士建议投资者谨慎应对，主题投资方法千差万别，不同的管理人，对主题投资方法的熟练运用程度不同，将会直接影响其投资收益。

市场狂热更应该保持清醒

在A股市场，主题投资有着先天的土壤优势，概念股炒作也一直是散户群体喜欢参与的方式。比如之前的自贸区主题、互联网金融主题等，都引领过一波又一波的热潮。专业人士认为，主题基金是散户参与主题投资的重要工具。由于当前的主题基金带有类行业基金特征，投资者如果看好某一行业而对其中个股缺乏研究时，就能以主题基金来实现对某一行业的投资，且可以规避投资个股带来的非系统性风险。

不过，主题投资的风险也是巨大的，高位接盘的投资者往往血本无归，相应的由于主题基金产品定位差异较大，主题定位和投资业绩的相关性极高，因此如果产品主题定位与市场结构相违背，业绩可想而知。尤其是在市场过热的情况下，跟风投资最容易接过最后一棒。

“市场狂热之下更不宜过度参与。”某基金公司人士表示，“尽管主题投资当下得到基金公司的一致认可，但主题投资可能是蜜糖也可以是毒药，高收益必然伴随着高风险，尤其是部分已经高位拉升的主题板块，风险更是高度积聚，短期内可能品尝到蜜糖，中长期则可能是利刃 。我特别要提醒风险偏好稳健的投资者，尤其应该三思而后行，毕竟主题基金的风险更加集中，净值波动更大。”(.每.日.商.报)

沪指八连阳 基金：蓝筹和成长股将轮番上涨

沪指八连阳，站上3600点，连同深证成指、创业板指、中小板指等各指数携手创新高，市场情绪再度高涨。基金称，未来板块轮涨的局面将延续，A股价值继续凸显。在谈及后市的投资机会时，“互联网++”成为基金共同关注的焦点。

“跷跷板”效应将逐步减弱

自上周三开始，沪指就连续收阳，至本周五“八连阳”已成现实，从3300点以下一路摸上3617点，再创历史新高，且成交量较前期也有所放大。周五券商股集体大涨，沪指走高，与此同时创业板指也再创新高，二八效应并没有如期出现，这令市场再度振奋。

大成基金认为，三原因共同推高“牛市”情绪。首先，政府工作报告为“稳增长”发了定心丸，总理讲话传递了正面信息，继续宽松、鼓励创新。可以预期，未来将继续保持宽松的财政及货币政策，而大基建投资将成为今年市场主线之一。其次，上周新股发行冻结的数万亿资金慢慢开始回流二级市场，大量的资金推动了大盘上涨。最后，3月以来，场外资金入市的速度再次提升。

摩根士丹利认为，两会后一带一路规划、国企改革顶层设计等政策进入出台的敏感期，而经济下行压力显著背景下市场对货币政策进一步放松、地产政策放松的预期加强，短期市场情绪维持高位的可能性较大，市场强势格局或将延续。

国投瑞银指出，中小盘成长和大盘蓝筹股呈现轮番上涨的局面，预计“跷跷板”效应将逐步减弱，由于增量资金入市才刚刚开始，加上地方债务置换、改革提速等政策为股市保驾护航，未来板块轮涨的局面将延续。

南方基金认为，整体来看，我国经济增长仍然偏弱，物价虽然出现小幅反弹，但通缩的担忧依然存在。贷款和货币增速有所改善，但仍应继续保持积极。融资融券业务开始恢复性增长，为A股持续提供增量资金。A股市场风格偏向均衡，大小盘齐涨。预计在货币政策持续放松背景下，股市投资价值继续凸显，场外资金仍能保持流入状态，中长期A股仍有上涨空间和动力，风格上应保持均衡，以免错失轮涨行业。

“互联网+”站上风口

谈到具体的投资机会时，基金认为金融地产将再有表现，而成为长股方面，“互联网+”成为不少基金看好的板块。

大成基金认为，在政策和资金双重利好推动下，A股短期应能继续维持上涨行情。其中，总理亲自“背书”的“互联网+”概念板块将持续受益。管理层鼓励站在“互联网+”的风口上顺势而为。建议优选优质的互联网公司，如一些业绩成长确定的互联网细分龙头公司。与此同时，可以关注互联网化渗透率目前极低，但会急速提升的领域，如农村信息化、农业信息化、家装O2O、智能家居等。

国投瑞银认为有两方面值得重点关注，一方面，受益利率长期下行及金融改革推进，金融地产基金可为长期布局对象，其次“两会”不断强调的改革和培育新兴产业为主题类基金带来丰富投资机会，可适当关注互联网+、国企改革、环保等板块。

上投摩根也称，改革、稳增长、货币政策宽松等牛市逻辑依然存在，预期两会结束后，国企改革、一带一路、金融改革、价格改革、医疗改革、军工改革等各方面政策措施有望逐步落地，从而带动市场情绪的上升以及主题投资的活跃。继续看好大盘蓝筹和大中型成长股的机会，具体可关注金融地产、节能环保、“互联网+”、文化传媒、生物医药等板块，同时关注大宗商品可能出现的机会。

博时基金魏凤春同样表示看好股市“这一是因为宏观上出现了新的积极信号，二是顺应产业大势的”互联网+“不断激起新的火花。操作上可在上周”稍作休整“的基础上，可以考虑提升股市配置，坚定站在”互联网+的风口上迎风起舞。(.金.融.投.资.报)

【今日股评家最看好的股票】

一家机构推荐隆平高科:公司2015值得积极期待

隆平高科发布 2014 业绩快报。

事件评论

隆平高科 2014 年实现营业收入18.2 亿元，同减3.68%，归属于上市公司股东的净利润3.63 亿元，同增95%;其中单四季实现营业收入9.94 亿元，同减2.05%，归属上市公司股东净利润2.47 亿元，同比增93%。总体上，公司业绩符合我们预期。

少数股权追溯调整及扣除资产处置收益后，14 年公司净利润同增11.8%。

报告期公司实现湖南隆平、安徽隆平和亚华种子收购的剩余股权利润并表，对13 年业绩进行追溯调整后(考虑少数股权上移后的13 年净利为3.19 亿元)，公司14 年业绩实际同比增长13.8%;此外，报告期公司转让新疆银隆农业股权，获得6396 万元处置款(税后净利润5436 万元)，扣除这部分收益后(同时扣除13 年处置股权税后利润4271 万元)，公司14 年归属净利润实际同比增长11.8%。我们认为，隆平高科凭借优势品质，在2014 年种业高库存的环境下，仍能取得净利润的实际增长，进一步验证了"精品种子"才是赢得市场，穿越周期的关键所在。

我们看好公司作为中国种业龙头的发展前景。主要逻辑如下:(1)公司隆两优系列，晶优系列等可支撑公司未来内生持续增长。公司隆两优华占今年国审通过概率较大，其抗倒伏和抗稻瘟病性能较佳，增产显著，综合实验成绩优秀，我们判断其未来很有可能取代Y 系成为现象级的水稻品种;晶两优系列品质较优，适口性好，后期也会成为驱动公司内生增长系列品种。(2)公司15 年外延扩张会持续推进。我们判断，继意向性收购天津德瑞特等蔬菜种子企业之后，公司后期在水稻、玉米种业领域，会持续的推进能够给公司形成战略性品种资源互补的并购，且不排除15 年有开花结果的可能;(3)海外水稻市场将不断渗透，15 年海外布局速度或更快。

现阶段种子资源走出去网上审批已经放开，二系水稻种子资源实质上已经有条件的允许出口。基于此，我们判断，公司2015 年海外布局会更快，继菲律宾、印尼、美国设立育种基地后，2015 年或将在东南亚地区布局好几个国家，且不排除在非洲地区依托中信集团优势有相应的布局动作。

维持"推荐"。预计公司15、16 年全面摊薄EPS 分别为0.39 元和0.47元。我们看好公司未来发展，给予公司"推荐"评级。

风险提示:(1)行业库存加码;(2)公司战略实施受阻。(长江)

一家机构推荐新时达:收购上海晓奥享荣，工业4.0再下一城

新时达3月19日发布公告，拟支付现金6229.15万元受让上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司32.7850%的股权，同时以现金方式增资7，062.9592万元，交易完成后将合计持有晓奥享荣51%股权。

平安观点:

收购晓奥享荣，乘势挺进下游汽车工业机器人领域:上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司原系由日本国晓奥总公司出资设立的外商独资企业，于1992年在上海设立。公司聚焦于为汽车工业提供柔性机器人生产线的研发、设计、制造和安装调试，下游客户涵盖一汽轿车、上海汽车、广州汽车、北汽福田、长城汽车、丰田汽车、广州本田、东南汽车、华晨汽车、吉利汽车、众泰汽车以及零部件企业，目前已开发出12轴重载桁架机器人，幵在国内实现了在汽车机器人柔性全自动化生产线上的首次应用。依托于晓奥享荣在整车工程上的技术与客户资源优势，未来新时达的工业机器人业务，有望实现向汽车行业的加速拓展。

2015年预计增厚业绩1700万元，后续收购有望继续:标的公司晓奥享荣2014年的营收为1.55亿元，净利润约1千万元。在收购协议中转让方承诺:晓奥享荣2015年净利润不低于1，700万元，幵有相应盈利补偿约定。本次交易完成后，若晓奥享荣15~18年的净利润分别不低于1700/2400/3200/4000万元，则新时达将继续受让晓奥享荣剩余49%股权，使之成为新时达的全资子公司。

新时达+众为兴+晓奥享荣，三核共振构建完整产业链布局:在工业机器人领域，新时达于2014年收购了众为兴，众为兴长于运动控制和定制化的方案解决，下游主要面向3C领域，客户涵盖富士康、格力、歌尔声学等。而新时达的机器人产品则主要用于焊接、切割、装配、搬运码垛，下游涵盖电梯、金属加工、橡胶机械、工程机械、食品包装等制造领域。我们认为，通过本次收购，新时达在机器人电气及本体上的自主创新优势，有望与晓奥享荣强大的工程实现能力形成充分互补，从而构建起公司运动控制及机器人业务"从关键核心部件-本体-工程应用"的完整产业链格局，在未来工业4.0的千帆竞逐中将更具一体化优势。

盈利预测与投资建议:不考虑此次收购带来的业绩增厚，预计14~16年公司EPS为0.54、0.70和0.92元，对应3月18日收盘价PE分别为44.9、34.5和26.1倍，维持"推荐"评级。

风险提示:宏观经济下滑的风险;收购企业整合不利的风险。(平安)

一家机构推荐伊利股份:竞争优势爆发，低估蓝筹待抢

近期乳业调研反馈伊利比春节前更好，产品亮点纷呈，渠道网络和执行力优势凸显，15年业绩确定性进一步提高。当下增量资金行情，低估值消费蓝筹将是待抢筹码。我们预计3个月内目标价36.2元，催化剂在年报季报，强烈推荐买入。

调研反馈:产品亮点纷呈，春节后比节前更乐观。我们草根调研发现，伊利销售团队在节前还有所担心需求不济竞争过激致任务难以达成，节后发现情况普遍好于原有预期。就产品而言:高端产品金典不但没有受到所谓进口奶冲击，还扛住了竞争对手的促销冲击，保持了30%以上增长;新品安慕希20条线已全部开满，供不应求，今年销售20亿以上已成定势;乳酸菌饮料继续保持翻倍增长，酸奶业务2年内有望与奶粉规模等量齐观;奶粉业务在卖场保持稳定，但新开拓的母婴店和电商渠道成为增长点，增长的主要是高端新品。全季度看，我们预计液奶增长17%左右，较主要竞争对手增速要高一倍，奶粉业务预计10%左右增长，在国产奶粉全面低迷中已是一枝独秀。

渠道优势持续扩大，执行力更胜一筹。我们发现伊利在下线渠道的网络布局目前已经明显优于竞争对手，在县级单位的经销商更细分化，成长动力更足。公司06年推进织网计划以来连续8年未有间断，目前在县乡已经拥有全面领先的网络优势，样板乡镇和样板店效果显著。加上多年的团队稳定，政策稳定，以及去年基层员工加薪，高层推出持股计划，团队干劲更足，执行力更强。尽管竞争对手自去年12月以来持续加大降价促销，伊利通过全产品线应对，不但价格体系稳定，而且销售份额继续扩大，竞争优势爆发。

业绩可测，股价安全边际凸显。行业未来格局改善后盈利率将继续提高，业绩确定性强