【002969易方达丰和债券】专题优基学堂产品组合

说：

无论处于理财投资的哪个阶段，无论是新手小白还是高级大神，构建适合自己的产品组合都是必不可少的。(威廉莎士比亚，温斯顿，理财，理财，理财，理财，理财)。

本文是笔者思考筹谋近半年，经多重标准筛选产品，构建了不同风险承受以及不同资产量的产品配置组合，以期实现不同阶段不同风险爱好的投资者进行产品策略筛选。

本文所构建的三种风险差异化策略组合，以及所列资产差异化下的配置，将作为优基学堂核心框架，组合收益数据每月更新一次，并做详细分析，涉及产品调入或调出皆会做较为详细分析。

请花几分钟时间阅读完本文，但愿能够在市场并不明朗之时，给基金投资人带来一丝光，不求有功与人，但求无愧于心。

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一、优基风险差异化组合

（一）策略类型

1.稳健型基金策略（目标预期收益年化10%，近一年产品组合最大回撤7.6%，近一年该产品收益为38.86%）

组合：70%偏债基金+20%偏股基金+10%货币基金

具体而言：25%易方达增强回报债券A（110017）+20%易方达裕丰回报债券（000171）+15%易方达稳健收益债A（110007）+10%招商产业债券A（217022）+10%兴全合润混合（163406）+ 5%交银新成长混合（519736）+5%睿远成长价值混合（007119）+10%长城收益货币（004972）

2. 进取型基金策略（中等波动，目标预期年化收益大于20%，近一年最大回撤15.54%，近一年该产品收益为77.86%）

组合：80%偏股基金+10%偏债基金+10%货币基金

具体而言：20%景顺长城新兴成长混合（260108）+15%兴全合润（163406）+15%睿远成长价值（007119）+10%交银新成长混合（519736）+10%中欧新蓝筹混合A（166002）+10%广发稳健成长（270002）+10%易方达裕丰回报（000171）+10%长城收益货币（004972）

3.激进型基金策略（高等波动，目标预期年化大于20%。近一年最大回撤30.57%，近一年组合收益为101.49%）

组合：90%偏股基金+10%债基

具体而言：20%兴全合润（163406）+15%富国天惠（161005）+10%景顺长城新兴成长混合（260108）+15%前海开源沪港深优势精选（001875）+10%睿远成长价值（007119）+15%交银新成长混合（519736）+10%易方达丰和债券（002969）+5%易方达消费行业股票（110022）

（二）策略分析

1. 稳健型基金策略

该策略组合是在实现资产稳健增长的同时，取得一定的市场收益。该策略拥有特点：波动较低，风险可控，回撤较小。目标预期收益年化10%，近一年产品组合最大回撤7.6%，近一年该产品收益为38.86%。组合中的债券基金主要是来自近3年风险收益比均排名靠前者，抗风险能力强，收益能力居于市场前列。同时，选取的偏股基金均由头部稳健型基金经理管理，获取市场收益能力较强，抗风险能力较强。

2. 进取型基金策略

该策略组合的目标是深度参与市场，在博取较大收益的同时，承担一定的风险。该组合特点是：承担市场波动，获取市场上行的超额收益。该组合的产品主要配置是以稳健型股票为主，筛选标的来自于市场头部基金经理，主要以稳健风格为主，同时搭配一定比例的激进型基金经理，在追求相对稳健的同时，博取收益

3. 激进型基金策略

该策略组合的目标是完全参与市场，在博取高收益的同时，承担市场较高风险。该组合的特点是：高风险高收益，获得市场上行时的绝对超额收益，同时也承担市场下行时的高回撤。该组合的产品主要是来自市场顶级管理人，挑选了不同投研方向的基金经理，同时配置一部分的债券基金，增加一定的抗风险能力。

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二、资产差异化的组合配置

以可投资产量划分为F1–F6不同等级。分属不同的投资策略。F为Fund（基金）缩写。其中可投资产为未来1-2年内的闲置资金，或未来1-2年内的确认收入（包含固定工资、房租收入等）。例如目前闲置资金为10万，每月除生活开支及预留资金后，闲置资金为0.5万，则未来一年闲置资金可视为15万左右。

1.可投资产10万以下，优基组合（F1等级）

稳健组合20%+进取组合40%+激进组合40%

2.可投资产10万-50万，优基组合（F2等级）

稳健组合20%+进取组合50%+激进组合30%

3. 可投资产50万-300万，优基组合（F3等级）

稳健组合30%+进取组合35%+激进组合25%+灵活现金10%

4. 可投资产300万-1000万，优基组合（F4等级）

稳健组合20%+进取组合30%+激进组合10%+私募股票多头10%+私募量化/对冲策略10%+私募中性策略10%+灵活现金10%

5. 可投资产1000万-5000万，优基组合（F5等级）

稳健组合10%+进取组合20%+激进组合10%+私募股票多头10%+私募量化/对冲策略10%+私募中性策略20%+灵活现金10%

6. 可投资产5000万以上，优基组合(F6等级)

需求定制，适合类保本型产品。

上述资产等级配置并未考虑不同的风险偏好及不同人生阶段。配置模型来自于假设可接受的风险承受能力为中等，人生阶段为中壮年。

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三、优基评述

近期股市震荡，投资者往往面临多种选择，继续持仓、低位补仓亦或降低减仓。无论那种选择，对于投资者而言都是较为艰难的。

目前A股市场正迎来全所未有之变局，全面注册制改革的即将到来会让A股的容量大大增加，对于证券市场体系的完善是更加有利的。然而，注册制之下，也带给普通投资者更多的标的选择，证券标的估值也将进一步重构。面对繁多的证券标的如何挑选，成为多数投资者的难题。

中国居民财富管理之路这几年有所改变。以权益类产品为主的投资，逐渐成为财富管理主流。优质基金经理，大多数经历牛熊洗礼，并运用其专业能力为投资者获取超额收益。

尊重市场，理解市场。遵循市场规律，合理面对市场风险。

这里是优基学堂，致力于发掘优质基金，实现卓越的资产配置目标

注：以上所有观点不作为任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎