【2019住房公积金贷款利息】结构性改革之住房公积金制度变革（一）

住房公积金是社会公共福利系统的阶段性产物，在特定的时代和历史背景下发挥了不可估量的作用和价值，至今仍是企业价值的衡量标准之一。

然而近年来，很多知名企业家比如董明珠等人均认为这个制度应该可以取消了，她认为，企业自己给员工配备了住房，又何需缴纳住房公积金呢？而事实又是真的如此吗？下面我们来结合企业年金进行分析，首先小编认为，住房公积金制度的取消是历史的趋势，只是时间的问题罢了。

先从住房公积金的来源说起，全世界国家中有这个制度的只有中国和新加坡这两个国家，而新加坡设立这个制度主要有以下三个原因：第一，这个城市型国家人口仅仅只有560w人。并且80%以上都住在政府的公屋之中。只有20%的人会有商品房的选择；第二，它的住房公积金与养老、医疗相通，包含普通、特别、保健储蓄账户，年满五十五周岁时，自动创建退休账；第三，三个账户的相通便利了公民自身对于医疗和养老的需求，即使不住商品房也可以用做其他。话题回到中国，1990年，上海为了改善当地极其拥挤的住房条件，开始考虑设立公积金政策，通过个人出一些，企业出一些，形成城市公积金，以公积金贷款支持一些企业集资建房、集资公助，由此既改善了职工的住房条件，也带来了上海房地产市场地位激活。1994年之后，中国房地产开发商涌现。95年之后，商业银行开始出现供抵押贷款业务，发展到如今，截止2018年年底，中国个人住房贷款余额达25.75w亿元。公积金贷款余额仅4.98w亿元，不难看出，公积金贷款在整个贷款量中真的只是杯水车薪，这是公积金实行到现在为止的问题之一；保持增值的机制不到位导致收益率极其低，再扣除了公积金中心运行的成本，实际上是负利息资产，这是问题之二；公积金历年缴存的14.6w亿元在丧失了资本市场长期资本的配置功能之后，正在倒逼着我们寻找更有效的路径，去替代“公积金循环”制度。

现在企业中出现了所谓的金手铐“企业年金”，其实不然，换个角度想。如果能用企业年金代替公积金制度，也许可行。

第一，公积金变年金，公民已经缴存的公积金收益不会减少。只会增加。将已经缴存的14.6w亿全部放在公民补充养老的年金中，在公民退休时全部划为个人所有，这和公积金账户的钱也是一样的。再算算它的保值增值，年金不同于公积金的地方就在于，它是可以进入资本市场的，那么就可以产生更好的收益，按照人社部2013年出台的《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》规定，年金可以投资股票、偏股型基金等高风险收益产品，最高比例不超过30%，年金整体收益在5%-6%，老美甚至到了7%左右，相比较公积金而已，是按照国家一年期的存款利率给付的，这个对比，还要扣除各地的公积金中心的运行成本，总不能让那些公务员只干活不拿钱吧，仅仅只有1.5%，所以这样算来，如果我有20w的公积金还有10年退休，在公积金账户退休的时候，按照1.5%的复利利率，也就23w吧，年金的话，却能到35w元。

第二，有人会说，改革了公积金制度，那些已经公积金贷款的人咋办，没有贷款的人又咋办，毕竟3.25%的贷款利率和商业银行的5.88%可还是差很多呢！首先说已经贷款的同志，老人老办法，保持公积金贷款现状，按照合同贷款年限还钱，第二个选择就是给予一定的优惠，转化为商业贷款。这两种选择，原因在于。商业银行顶替公积金贷款，居民受益可能更多，20w的公积金贷款转为银行贷款，利率是更高了，但是顶替出来的20w投入年金中，年金的收益在6%-7%，这个账肯定好算吧。

公积金在变为年金之后，第一，有助于增强职工应对养老问题的能力；第二，有利于我国资本市场的健康发展，是建立高质量金融体系的重要举措；

综上所述，公积金制度转化为年金制度将可能是历史的必然趋势，这既不会损害每一个职工的利益，也不会给国家的资本市场带来压力，相反更能让大家的福利有了可靠的保障。