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000063基金专题之上半年股票型基金红黑榜:嘉实逆向策略综合得分垫底

2018年的比赛日程已经过半。单从净值增长率来看,收益最高的产品暴涨了256%。

显然,只看收益率难以评估真实水平。

界面新闻从收益率、波动率、择时与选股四个维度综合评估(不包括今年新发基金), 剔除因非投资因素造成的净值波动产品,给出半年度基金红黑榜,并对上榜基金进行进一步筛选,进行长期跟踪。试图从中找到收益相对较高、风险相对较低,长期业绩优秀的基金。

根据Wind数据统计,2018年上半年全市场存续主动管理股票型基金共有285只,上半年平均收益率为-8.33%。

首先来看一下综合得分前十的基金名单:

从上表可以看到,上榜基金几乎清一色为医疗医药主题基金,唯一一只非主题基金民生加银优选(000884)的重仓股名单也以医药股为主。

虽然医药板块上半年表现整体优于大盘,不过板块内部也出现了分化,如重仓中药板块的基金表现相对平淡,重仓医疗服务、生物制品领域的基金业绩则较为突出。

综合得分第一的是中海医疗保健(399011),基金经理为许定晴与易小金,上半年收益率近19%。若从收益率来看,张一甫管理的上投摩根医疗健康(001766)略胜一筹,收益超20%。

再来看看综合得分最低的10只基金:

从上表可以看到,嘉实基金旗下多只产品上榜。其中综合得分最低的是嘉实逆向策略(000985),基金经理为郭东谋。该基金上半年净值下跌25%,由于业绩低迷、投资者赎回等原因,资产规模缩水42%。从重仓股名单可以看到,中兴通讯(000063)为该基金一季度第二大重仓股,重仓比例为8.54%。

仅从收益率来看,表现最差的是富国城镇发展(000471),上半年下跌27.9%。原基金经理汪鸣已于今年4月由于个人原因离职,现任基金经理为毕天宇。在汪鸣管理期间,该基金曾在2015年拿下股票型基金冠军,然而在16、17年以及今年上半年期间基金业绩持续不佳,基金经理先后离任旗下三只基金,最终黯然离场。

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