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34股+30债的2021年上半年复盘:排行榜上的基金,要不要追?

大家好,又到了半年度的复盘时刻。回顾2021年上半年,从年初的躁动,到2-3月的核心资产暴跌,再到3-6月的大反弹,真切的让我们体会到,什么是市场震荡的年份。在这个过程中,有同学买在了2月份前后的高点,或者频繁炒作,现在可能刚回本,也可能还在亏着;有同学在3-4月捡了个底部,或者压对了赛道,不管是因为勇气、还是运气,现在是收获颇丰;更多的同学,长期持有的同学,经历过这种大起大落、大落大起,收获属于他们的“时间的玫瑰”。

我们希望,所有的同学都能在此过程中“获得成长、学会成长”,慢慢建立、打磨出属于自己的投资方法和体系,在未来几年、数十年的投资生涯中处变不惊、逆向思维、独立思考。

(一)偏股基金类(34股):

1、大消费

消费类,年初躁动平均上涨16.84%,随后调整期平均最大回撤-22.68%,近几个月平均反弹18.48%。整个上半年,消费类基金平均涨幅6.59%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

上半年业绩表现最好的是焦巍的银华富裕主题混合(180012),重仓白酒、医药的典型,而且按他最近几个月45.97%的反弹幅度,二季度搞不好又调仓去追了风口赛道的资产。其次就是胡昕炜了,规模不大,业绩的张力更强。另外,常蓁、陈媛、不喝酒的郭睿,也都还可以。

张坤、刘彦春明显受到规模的拖累,上半年表现落后市场平均。

2、医药类

医药类,年初躁动平均上涨20.56%,随后调整期平均最大回撤-25.02%,近几个月平均反弹35.94%。整个上半年,医药类基金平均涨幅22.89%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

医药这块,整体表现都蛮强,比较纯的赛道,就看选细分领域、选股了,上半年赵蓓/谭冬寒一马当先,葛兰也紧随其后。

3、价值蓝筹类

价值蓝筹类,年初躁动平均上涨15.52%,随后调整期平均最大回撤-16.65%,近几个月平均反弹9.25%。整个上半年,价值蓝筹类基金平均涨幅4.75%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里面整体都差不多,价值蓝筹类的基金经理大都很少布局热门赛道,上半年经历了核心资产暴跌,反弹有没有风口资产,整体较为平静。

特别指出的两个极端:一个是,罗世锋的诺德价值优势混合(570001),有不少白酒、医药、新能源等,它历史的波动也是稍大,今年业绩在同类中突出些。另一个是,董承非的兴全趋势投资混合LOF(163402),因为踩到一些不太好的股票,外加坚守房地产等无人顾及的资产,上半年还是略亏。但是2-3月,我们也见识到老董的控风险意识,长期看还是一位值得信赖的穿越牛熊的老牌基金经理。

4、科技成长类:

科技成长类,年初躁动平均上涨13.85%,随后调整期平均最大回撤-19.06%,近几个月平均反弹21.23%。整个上半年,科技成长类基金平均涨幅11.11%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里上半年表现最强的中欧明睿新常态混合A(001811),周应波管理的,2月初刚加了一位基金经理刘伟伟,近几个月业绩暴涨,看持仓,大概率换了不少新能源、电子等板块个股,上半年收益高达30.91%。

一直聚焦电子板块的冯明远,曾面临各种质疑,得益于近几个月电子板块的大反弹,上半年终于熬出来了,信达澳银新能源产业股票(001410)上半年收益21.87%。

另外同样得益于赛道优势,几个新能源基金郑泽鸿、周小波/熊哲颖(新接手,但风格保持)的申万菱信新能源汽车混合(001156)、姚志鹏的嘉实新能源新材料股票A(003984)/嘉实智能汽车股票(002168),上半年收获了15-25%的收益。

其后,归凯因为有不少医药,涨幅也还行。刘鹏的交银先进制造混合(519704)、周克平/张帆的华夏科技创新混合A(007349),许炎的富国互联科技股票(006751),比较的纯科技成长,上半年也还行。刘格菘喜欢在科技外,追一些小风口,但上半年业绩没有特别出彩。

最后比较差的,李元博的往科技方向调仓,出现了一些问题,还好近期电子板块的反弹,挽回了不少,也算是虚惊一场。郭斐的交银经济新动力混合(519778)也略差于预期。

5、均衡风格类:

均衡风格类,年初躁动平均上涨14.33%,随后调整期平均最大回撤-15.65%,近几个月平均反弹12.18%。整个上半年,均衡风格类基金平均涨幅7.7%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里面,上半年表现最突出的是张清华,我们一直笑称,他是被债耽误的优秀股票基金经理。易方达新收益混合A(001216)上半年以20%的收益率“傲视”均衡类基金群雄。另外,袁芳的工银文体产业股票(001714)、工银圆兴混合(009076),王培的中欧行业成长混合(LOF)A(166006)、中欧创新成长混合A(005275),也是展现了罕见的净值恢复能力。

另外,因为2-3月调整回撤控制的不错,近期反弹也还凑合,今年业绩也还可以的,比如赵晓东的国富中小盘股票(450009)、杨明的华安策略优选混合(040008)、王克玉的泓德优选成长混合(001256)、刘博的富国周期优势混合A(005760)。

然后特别提出几位,之前有问题、但近期有起来的。李晓星的银华中小盘混合(180031),邬传雁的泓德远见回报混合(001500),黄兴亮的万家行业优选混合LOF(161903),他们也都有一个共性:或多或少持有一些近月大热的电子和新能源板块。

有些意外的,态度较为谨慎的兴全、交银,上半年总体业绩表现都比较一般,持仓都很少去追风口,坚守自己认可的投资领域、板块。这里尤其是交银三剑客,一季度最弱的何帅倒是稍追赶上来了,而杨浩则出现了半年度业绩亏损。还有些同学会吐槽曲扬,近几个月反弹略弱,因为一向胆子很大的他这次减仓了。另外,之前风口切换很溜的贾成东,这次有点踩错节奏,业绩落后。

6、股债平衡类:

股债平衡类,年初躁动平均上涨8.63%,随后调整期平均最大回撤-9.55%,近几个月平均反弹8.66%。整个上半年,股债平衡类基金平均涨幅6.54%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里上半年表现最好的,徐荔蓉的国富中国收益混合(450001)、张清华的易方达安盈回报混合(001603)、陈皓的易方达平稳增长混合(110001)、鲍无可的景顺长城能源基建混合(260112),但是除了鲍无可的,其他今年波动、历史波动都较大,类似偏股基金了。张清华的易方达安心回馈混合(001182),还有赵晓东的国富焦点驱动混合(000065),都是波动控制不错,作为股债平衡产品收益也不错的产品。

上半年表现比较差的,杨浩的交银定期支付双息平衡混合(519732),还有傅友兴的广发稳健增长混合A(270002),波动还不小,但反弹、收益都比较落后。其中,杨浩可以继续观察,傅友兴的260亿股债平衡产品,规模略大了。

7、港股、QDII类:

港股、QDII类,年初躁动平均上涨16%左右,随后调整期平均最大回撤-16%左右,近几个月平均反弹10.73%、7.57%。整个上半年,港股、QDII类基金平均涨幅8.42%、6.67%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里,徐成依旧是值得信赖的,上半年业绩表现最好的,不管是偏港股产品国富沪港深成长精选股票(001605)、还是大中华地区中概股的国富大中华精选混合QDII(000934)。另外,张峰的富国中国中小盘混合QDII(100061)也是一如既往的让人喜欢。这里比较遗憾的是广发全球精选股票QDII(270023)的余昊离职,少了一位优秀的港股和QDII方向的优秀基金经理。

8、顺周期、低估值类:

顺周期、低估值类,年初躁动平均上涨10.66%,随后调整期逆市平均上涨1.68%,近几个月继续平均上涨10.03%。整个上半年,顺周期、低估值类基金平均涨幅22.17%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里面,最大惊喜是丘栋荣的中庚小盘价值股票(007130),今年一直震荡盘升,没经历过2-3月的调整,3-6月反弹又非常猛。而且它还不追风口,通过优选中小盘优质个股,获得超额收益。

其他一些林英睿主要是一季度跟对了周期板块,但在周期熄火、主动减仓后,近两个月走势平平,后面想象空间变小。前面的业绩参考意义不大。另外,曹名长一如既往的不会给你很大的惊喜,但长期持有也还是有过得去的收益。

9、牛基宝、全球赢+的其他持仓基金:

其他未在上述名单中的好买策略产品的底层基金,年初躁动平均上涨11.50%,随后调整期平均下跌-15.78%,近几个月平均反弹16.67%。整个上半年,这类基金平均涨幅8.93%。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表资历较老,黑体代表正式名单,灰色底代表仅进入观察名单;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里反弹最猛的是杨锐文的景顺长城环保优势股票(001975)、景顺长城优选混合(260101),主要是因为它持有很多电子、新能源板块,熬出头来了。

小结:我们汇总了上半年,沪深300上涨了0.24%,权益基金平均上涨了7.19%,34位权益基金平均涨幅在9.3--10%,优秀的基金经理还是能创造不错的超额收益。

(数据来源:好买基金网,截止2021.06.30。)

(二)债和固收类(30债和固收):

因为元旦、春节就反复说了,今年是个震荡市,所以特别也要注意下债和固收产品。考虑到股市两三年的强势,未来对固收产品的重视度可能还要加大。

1、纯债类:

纯债类,上半年平均涨幅2.34%。尤其值得一提的是,今年2-3月的股市调整,纯债保持了逆市上涨,体现了和股市负相关,以及在组合配置中的重要地位。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表可以多关注些;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里面,马龙的招商安心收益债券C(217011)、黄纪亮的富国天利增长债券(100018)、林森的易方达高等级信用债债券A(000147)、严志勇的西部利得汇享债券C(675113)、祝松的鹏华产业债债券(206018),上半年都表现不俗。

2、偏债(中低波动):

中低波动的偏债类基金,上半年平均涨幅3.33%。其中在2-3月的股市下跌中,这些有股票持仓的偏债也出现了-1.86%的平均跌幅。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表可以多关注些;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里面,张清华/张雅君的易方达裕丰回报债券(000171)、胡剑的易方达稳健收益债券B(110008)、赵晓东的国富恒瑞债券A(002361)、姜晓丽等的天弘永利债券B(420102)上半年都获得了4.2-5.2%的收益率,且波动控制的都还可以,仅易方达裕丰回报略大一些。

3、偏债(中高波动):

中高波动的偏债类基金,上半年平均涨幅3.41%。其中在2-3月的股市下跌中,这些有股票持仓的偏债也出现了-4.71%的平均跌幅。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表可以多关注些;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里面张清华的易方达安心回报债券A(110027)、易方达丰和债券(002969),刘晓/王莉的国富新机遇混合C(002088),上半年都获得了超5%的收益率,2-3月的回撤也中性。

4、绝对收益策略:

绝对收益策略类的基金,上半年平均涨幅2.39%,比纯债稍好些,但显著低于偏债,今年整体表现差于往年。其中在2-3月的股市下跌中,这些绝对收益策略主题的基金也出现了-1.72%的平均跌幅。

(数据来源:好买基金网,管理期历史数据截止2021.4.28,将在7月底二季报后更新;今年收益数据时间截止2021.06.30。备注:1)红色代表可以多关注些;2)基金有风险,投资需谨慎。本名单仅供教学参考,不代表官方推荐,跟投结果自负。)

这里面张翼飞/李君的安信稳健增值(001316)、黄华/蒋雯文的中欧琪和灵活配置混合A(001164),波动控制和收益都还不错。

特别差于预期的,李建的中银新回报混合A(000190)、中银多策略混合A(000572),波动在绝对收益里略大,收益还不太行。当然,只有半年时间,我们还需要更长时间来评判。还有,杜晓海/朱斌全的海富通阿尔法对冲混合A(519062),今年波动略大,业绩也不行。

小结:我们汇总了上半年,中证综合债上涨了2.14%,30只债和固收基金平均涨幅在2.72--3.13%,优秀的基金经理也是创造不错的超额收益。另外,好买的几个类固收的偏债组合产品,上半年也是录得了不错的收益。

(数据来源:好买基金网,截止2021.06.30。)

补充:关于上半年的排行榜基金

我们最后也稍微看下,上半年排行较为靠前的基金:

(数据来源:好买基金网,区间2021.1.1----2021.06.30。)

这些基金里面,很多规模特别小,不少是迷你基金,另外很多都是压风口型的,历史业绩波动大。很多基金经理也不怎么知名,倒不是一定要有名气,但至少有足够的穿越牛熊能力、管理足够规模基金的能力、在不同市场环境下保持长期收益的能力,或者至少有自己的长期投资逻辑、风格,或者自己的能力圈的坚守。

如果只有业绩这个“冰山上的东西”,没有冰山下的内核(长期成功的能力和方法),这种偶然性、暂时性的东西,可能并非值得我们长期去追随的基金经理、基金,反而藏着诸多不确定的风险。也希望我们大多数同学,能够把眼光看的更长远一些吧。


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