大盘重心下移 5月以来70只股票跌逾20%

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5月份以来，沪深股市持续震荡，指数重心持续下降，个别股票进一步暴跌。

2583只正常交易的个股中，有70只股票跌幅超过20%，730只股票跌幅超过10%。盘整时沪深股市往往快速缩量，下跌时成交额却突然快速放大，资金参与热情不佳，市场明显转弱。投资者更需要注重防御，提防强周期类品种的高位回调以及高估值个股的下杀风险。

70只股票跌逾20%

盘久必跌，这似乎成为萦绕在市场头上的阴霾。2016年3月中旬，沪综指以一波三连阳攻上3000点关口，随后在2900-3000点开启窄幅震荡，不过好景不长，4月20日沪综指以一根放量阴线击穿多条均线密集交汇区域。盘整10个交易日后，5月6日和9日再度收出放量长阴，跌逾160点，指数击穿2900点关口，盘久必跌的魔咒再次应验，此后再次陷入到缩量盘整的僵局中。

5月以来，沪综指累计下跌3.78%，期间最高上探至3004.42点，最低下探至2781.24点，上周五收报于2827.11点。5月以来深成指期间累计下跌3.77%，收报于9759.27点；中小板指数5月以来累计下跌3.30%，收报于6398.49点；创业板指数5月以来累计下跌5.31%，收报于2025.22点，跌幅显著高于其他指数。

5月以来，28个申万一级行业板块仅有食品饮料和交通运输2个行业板块实现上涨，但涨幅分别仅为1.52%和0.02%。其余26个行业全线下挫，其中申万综合、建筑材料和钢铁指数跌幅居前，分别下跌9.82%、7.68%和7.64%。轻工制造、商业贸易、计算机等12个一级行业指数跌幅超过5%。

5月以来正常交易的2583只股票（剔除5月上市的新股）中仅有357只股票实现上涨，14只股票的涨幅超过30%，97只股票涨幅超过10%，166只股票涨幅超过5%；在下跌的2220只股票中，凯撒旅游(行情000796,买入)、综艺股份(行情600770,买入)和*ST新集(行情601918,买入)跌幅超过30%，分别下跌32.99%、32.00%和30.96%，有70只股票跌幅超过20%，730只股票跌幅超过10%。

规避两类品种

5月以来跌幅超过20%的股票达到70只，这部分品种是典型的弱势品种。市场转弱时，投资者更需要注重防御，规避弱市品种。

一方面，提防强周期类品种的高位回调。在跌幅超过20%的70只股票中，其中13只股票来自化工行业，6只股票来自房地产行业，6只股票来自采掘行业，5只股票来自有色金属行业，这5个行业贡献股票数量居前，累计达到30只，占到整个数量42%，可见强周期行业占据多数位置。前期受益于供给侧改革以及大宗商品涨价的刺激，部分强周期股票走出独立行情，股价不断拉升。不过大宗商品价格随后大幅回落，显然强周期行业尚未走出产能过剩的泥潭，当前的股价亦缺乏基本面支撑，在市场转弱时，盈利能力差、基本面弱的品种下杀力度较大，投资者需要警惕。

另一方面，警惕高估值品种的下杀威力。这70只股票的平均市盈率高达499.81倍，属于市场典型的高估值品种。其中38只股票的市盈率超过50倍，已经跨入高估值行列。三泰控股(行情002312,买入)、圣莱达(行情002473,买入)和东北电气(行情000585,买入)的估值超过千倍，分别为32190.39倍、3171.81倍和1701.03倍。另有四川金顶(行情600678,买入)、长电科技(行情600584,买入)、阳泉煤业(行情600348,买入)等23只股票的市盈率超过100倍。仅有新奥股份(行情600803,买入)和飞科电器(行情603868,买入)两家公司的市盈率低于40倍，分别为28.42倍和39.96倍，处在相对合理区间。由此来看，高估值品种成为杀跌重灾区。从目前来看，经历了两波大幅下跌后，市场对于利好因素改善的敏感度已经显著降低，加重了风险因素的权重，市场风险偏好已经显著降低，在这种情况下，高估值品种的回落压力整体较大，投资者需要保持警惕。

5月以来跌幅居前股票

证券代码 证券简称 月涨跌幅 （%） 月成交额 （亿元） 市盈率PE（TTM） 市净率PB（LF） 所属行业

000796.SZ 凯撒旅游 -32.99 9.27 69.10 8.91 食品饮料

600770.SH 综艺股份 -32.00 57.06 -60.24 4.35 综合

601918.SH *ST新集 -30.96 21.89 -5.05 2.45 采掘

000803.SZ 金宇车城(行情000803,买入) -28.36 10.19 -63.71 22.87 房地产

000691.SZ ST亚太(行情000691,买入) -27.99 8.46 263.13 22.80 房地产

600389.SH 江山股份(行情600389,买入) -27.60 18.60 410.73 2.92 化工

002696.SZ 百洋股份(行情002696,买入) -27.07 6.03 46.09 3.26 农林牧渔

600584.SH 长电科技 -26.84 26.42 594.43 3.92 电子

300344.SZ 太空板业(行情300344,买入) -26.81 8.91 -38.49 3.78 建筑材料

000622.SZ *ST恒立(行情000622,买入) -26.60 8.22 -92.43 27.35 汽车

600234.SH *ST山水(行情600234,买入) -26.44 12.41 -346.52 56.06 综合

600678.SH 四川金顶 -26.19 31.40 732.27 218.60 建筑材料

600806.SH *ST昆机(行情600806,买入) -25.75 5.93 -15.28 3.98 机械设备

002058.SZ 威尔泰(行情002058,买入) -25.67 11.76 -237.93 16.28 电气设备

300081.SZ 恒信移动(行情300081,买入) -25.13 29.65 236.21 5.84 通信

600573.SH 惠泉啤酒(行情600573,买入) -25.04 9.49 169.90 3.00 食品饮料

000584.SZ 友利控股(行情000584,买入) -24.64 13.19 -143.29 3.05 化工

600689.SH 上海三毛(行情600689,买入) -24.47 18.12 -88.49 9.71 纺织服装

002576.SZ 通达动力(行情002576,买入) -24.44 11.97 484.17 3.61 电气设备

000613.SZ 大东海A(行情000613,买入) -24.42 8.56 -746.46 56.34 休闲服务

002473.SZ 圣莱达 -24.02 13.72 3，171.81 9.40 家用电器

002360.SZ 同德化工(行情002360,买入) -23.96 16.05 54.81 4.36 化工

600746.SH 江苏索普(行情600746,买入) -23.41 7.38 -244.03 6.26 化工

000585.SZ 东北电气 -23.39 3.55 1，701.03 17.07 电气设备

002312.SZ 三泰控股 -23.36 75.01 32，190.39 3.64 计算机

002034.SZ 美欣达(行情002034,买入) -23.28 7.03 78.96 3.92 纺织服装

000668.SZ 荣丰控股(行情000668,买入) -23.27 7.95 107.37 4.78 房地产

603889.SH 新澳股份(行情603889,买入) -23.27 3.37 28.42 3.73 纺织服装

300117.SZ 嘉寓股份(行情300117,买入) -23.12 21.87 64.27 3.20 建筑材料

002295.SZ 精艺股份(行情002295,买入) -23.09 10.30 393.58 3.38 有色金属

600137.SH 浪莎股份(行情600137,买入) -22.86 12.21 -152.98 6.04 纺织服装

002395.SZ 双象股份(行情002395,买入) -22.85 5.58 124.87 4.65 化工

600766.SH 园城黄金(行情600766,买入) -22.63 10.60 217.86 64.29 有色金属

600605.SH 汇通能源(行情600605,买入) -22.43 7.57 254.04 4.77 商业贸易

002427.SZ 尤夫股份(行情002427,买入) -22.39 36.85 79.02 3.52 化工

600520.SH *ST中发(行情600520,买入) -22.34 7.73 -49.60 6.72 机械设备

000702.SZ 正虹科技(行情000702,买入) -22.33 9.43 -572.10 6.91 农林牧渔

300093.SZ 金刚玻璃(行情300093,买入) -22.04 33.27 -5，511.27 5.30 建筑材料

600432.SH *ST吉恩(行情600432,买入) -22.00 11.26 -3.65 2.11 有色金属

600355.SH 精伦电子(行情600355,买入) -21.88 17.91 -38.37 8.61 通信

002464.SZ 金利科技(行情002464,买入) -21.87 13.89 170.52 7.79 化工

600807.SH 天业股份(行情600807,买入) -21.87 51.88 107.06 5.38 房地产

600083.SH 博信股份(行情600083,买入) -21.83 6.00 382.30 84.24 综合

002476.SZ 宝莫股份(行情002476,买入) -21.75 15.91 146.28 4.16 化工