马科维茨的投资组合理论，简述马科维茨的投资组合理论。马柯维茨的投资资产组合理论就是利用分散投资原理.借助数学方法寻求最佳投资组合。从而解决受益与风险的矛盾。
根据该理论，投资者应首先估计各种投资资产组合的期望值和标准差，然后根据这两个参数来进行最优选择.期望值可看做投资资产组合预期收益率的反应.标准差可看做是资产组合风险程度的反应.一旦求得某资产组合的期望值和标准差.就可依此求出资产管理者所需的投资组合。资产组合的预期收益率取决于组合中每一种投资工具的投资预期收益率和投资比例。
马柯维获理论也存在一定的局限性.首先.马柯维茨为抽象地说明理论的本质.做了许多假设.做为研究资产理论的前提条件，而使得模型处于过丁理想的状况下建立，在实际应用中存在一定的问题;另外.模型中的有效前沿的求得过高地依靠投人要素。即由顶期报酬率、投资资产间相关系数以及标准差的数值所决定，往往出现三者中任一要素稍有改变，求得的有效前沿就发生相当大改变的情况。此外，该模型不能将投资人对特定投资资产的信心或对某市场的不确定性程度触入资产配置当中。
在投资资产配置过程巾.预期报酬率、标准差以及相关系数的求得非常重要，但事实上要求得非常精确是卜分旧难的.而利用情景分析法则可使计算简单.
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