证券投资报告 上市公司证券投资详解

今天的推文:《累积投票制上的几个补充》(点击蓝字看原文)

俗话说:炒股是不归路，炒股是路的尽头

上市公司也是如此。有相当多的公司在股票交易上花了很多钱

根据2017年半年报统计(数据来源:Flush iFinD)，共有11家公司持有超过100亿元的证券投资:

有这么多闲钱，你能借我一些吗？

其中有多元化投资，比如下面的兄弟。据我所知，一般炒股软件一页显示20多张票，但是下面的人持有的比我自选的股票还多:

但也有孤注一掷的措施，无论是买一大一小，还是一次买多个不同篮子的鸡蛋，上市公司在投资证券时都需要建立相关制度，履行相应的审核程序和披露义务。

今天，就让我们来破此事吧！

一个

相关法律法规

2015年3月20日前，深交所也有备忘录:《深圳主板信息披露业务备忘录第25号——证券投资》，《深圳中小板信息披露业务备忘录第30号——风险投资》

但是，从2015年3月20日开始，这些备忘录就被废止了！

不是因为不使用而废止，而是因为上述备忘录已经卷进了新修订的《标准操作指引》，所以无需赘述(中小板称之为风险投资，证券投资只是风险投资的一种):

2

审查标准

《上市公司信息披露管理办法》规定:

但具体标准并未提及，深交所的《规范操作指引》对其中部分标准有明确规定。审核标准基本与最新审计净资产对比，要求略有不同。请看:

注1:如果公司章程或公司证券投资管理制度有更严格的规定，应该更严格！

例如，连谏光电(300269):

再比如大东(600327):

注2:其他公司还包括最新的经审计的净利润作为比较指标。这不是强制性的，但实际操作严格基于公司标准:

注3:中小上市公司证券投资收益再投资金额，即任何时候的证券投资金额不得超过投资额度。

三

系统

无论如何，要做到这一点，首先要定规矩！有很多公布的系统，你可以通过搜索找到一个赏心悦目的来复制！

关于自身制度规定的审批权限，深交所如果有明确符合要求的规范操作指引就好了，尽量不要自己制定标准，这样在实际执行过程中会给自己带来麻烦。

如果没有指引，可以选择与上市规则一致，或者不直接写(审批权限以公司章程为准)，这是上交所很多公司的做法。

四

透露

一个

临时披露

(1)首次披露

适用于准备证券投资前对整体外部投资额度进行审核，经公司董事会或股东大会审议通过，并及时履行信息披露义务。例如:

上面点头，下面就可以实施了。决策过程在你的证券投资管理系统中有描述，不用麻烦董事会。

可以直接拿钱买票，也可以委托别人作为下级管理(但具体方式在会议决议中有说明)，如上海来时(002252):

如果不及时披露，就会变成这样:

(2)调整定额

例如，以前的投资额度有大有小，或者以前审核批准的投资额度有大有小，如:

(3)亏损公告

股票交易本身就是一个“零和博弈”。赚钱了，肯定会亏钱。《规范运作指引》规定“如未能按计划投资、未能实现项目预期效益、投资损失等。，公司董事会应查明原因。及时采取有效措施，追究相关人员的责任。”所以，你说赔钱，不用临时公告，也不用董事会审核。比如下面的亏损只报董事会，你可以做

但是，如果你的公司章程或者证券投资管理制度有更严格的规定，那就应该更严格！例如:

赔钱一定要切肉吗？好痛！

不一定！你也可以持股上升，比如:

(四)处置符合披露标准

出售证券的累计利润占其最近一个会计年度经审计净利润的10%以上且绝对金额超过100万元的，还应当按照《股票上市规则》第9.2条的规定履行及时公告的义务，如:

2

定期披露

上市公司投资证券，应当在定期报告中披露报告期内的证券投资及相应损益。这个年报和半年报都在里面，我就不坚持了。

五

关于其他人

不要以为董事会和股东大会可以傻傻的通过。《中小板规范运作指引》要求内部审计部门至少每季度对证券投资进行一次检查，出具检查报告并提交董事会。

《创业板规范运作指引》还要求指定专人跟踪受托理财进度和投资安全情况。如有异常情况，应及时报告，以便董事会立即采取有效措施收回资金，避免或减少公司损失。

每个家庭制定的证券投资管理系统中也有风险控制和及时报告的要求。样本报告可参考上海来世(002252):

此外，中小板的《规范运作指引》要求，处于持续监管期的公司应对其股票及其衍生品投资、基金投资、期货投资出具明确的同意意见，如:

六

其他注意事项

一个

证券投资的资金来源必须是公司自有的闲置资金

募集的资金也可以用现金管理，但一定要有保障！

根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用监管要求》:

2

中小板也要承诺前后12个月不募集资金补充流量

三

证券交易账户必须以公司名义设立(法人开户费有点贵，不过可以和营业部磨一下降低)

好吧，今天就开始吧。过来，欢迎骚扰不懂的人！

◆