我国的货币政策目标是 读懂货币政策必知的17个专业术语

正式介绍

利率和浮动利率是什么关系？存款准备金和超额准备金是什么意思？M0、M1、M2、M3……...他们还傻不清吗？下面，边肖轻松带你去货币经济学！

基本概念

01/利率

又称“利率”，是指一定时期内利息金额与本金金额的比率。利率一般有三种表现形式:年利率、月利率、日利率。年利率以本金的百分比表示，在中国称为“分”；月利率用本金的千分之几表示，我国称之为“利”；日利率用本金的万分之几表示，中国称之为“毫”。

利率公式为:利率=利息金额/本金金额

02/浮动利率

银行等金融机构规定的以基准利率为中心在一定范围内上下浮动的利率。有两种情况:利率上升和利率下降。高于基准利率但低于最高区间意味着利率上升，低于基准利率但高于最低区间意味着利率下降。浮动利率已经成为中国利率体系的重要组成部分。

03/存款货币银行

又称“存款银行”，是国际货币基金组织(IMF)对接受活期存款并能创造存款货币的金融机构的统称。存款货币银行是唯一被允许开办多种存款业务(包括活期存款、定期存款和储蓄存款)的银行，因此被称为“存款银行”。它通过吸收存款、存放贷款和结算来创造存款货币，这是它不同于其他银行的主要特点。

04/风险投资

风险投资可以分为广义和狭义。

广义风险投资是指各种具有潜在高收益但具有很大不确定性，可能遭受损失的资本投资，包括高科技项目、高负债企业、亏损严重的公司、高风险证券等；狭义的风险投资是指投资高新技术项目开发的行为，包括研究投资、开发投资、项目建设投资、产品生产投资、市场建设投资等。

货币政策

01/货币政策

货币当局为控制和调节货币供应或信贷以实现某些宏观经济目标而采取的各种方针、政策和措施的总和。包括宏观经济目标、政策工具、操作目标、中介目标和货币政策操作技能。

02/货币政策目标

指货币政策制定者预期货币政策对总体宏观经济目标发挥的实际作用，一般包括充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡四个目标。事实上，许多国家只把四个目标中的一个作为他们的主要目标。例如，1990年，新西兰率先提出货币政策应以控制通货膨胀为目标。此后，美国、英国、加拿大和澳大利亚等十几个国家也采取了旨在反通胀的货币政策。

03/货币政策传导机制

货币政策的功能从政策手段到操作目标，再到中间目标，最后到最终目标。货币政策分为制定和实施两个过程。制定过程从确定最终目标开始，然后确定中间目标、操作目标和政策手段。实施过程正好相反。首先从政策手段的操作开始，然后通过政策手段直接作用于操作目标，再影响中间目标，最终达到最终目的。

04/法定存款准备金政策

根据《银行法》的规定，商业银行必须将其吸收的存款按一定比例存入中央银行的存款账户。

法定存款准备金是商业银行存款准备金总额中最重要的组成部分，一般不允许使用。超额准备金是商业银行在中央银行的存款超过法定存款准备金。

法定存款准备金率、贴现率和公开市场业务是现代央行进行宏观调控的三大政策工具，而法定存款准备金率则被普遍认为是货币政策“最暴力”的工具。

05/再贴现

央行向商业银行放贷的一种形式。商业银行向中央银行贴现贴现的未到期票据以筹集资金的行为。再贴现利率被称为再贴现利率，由中央银行宣布。再分配最初是商业银行弥补短期资金短缺、满足客户存款需求、确保银行安全的一种措施。后来，它逐渐发展出一种叫做中央银行货币政策的工具。央行通过改变贴现率来控制商业银行的贷款规模，从而调节货币供应量。

货币供求

01/现金

又称“货币”。政府授权的非现金纸币和硬币。是一个国家的法定赔偿货币。现金是中央银行提供基础货币的主要形式。

02/货币水平

根据货币的流动性原则，以存款及其信用工具转化为现金的时间和成本为标准，划分货币的层级。

为了便于宏观经济监测和货币政策操作，央行根据不同的统计标准确定不同的货币供应量。

中国的具体水平是:

MO=现金；

M1=现金+活期存款(一般不包括官方机构和外资银行在商业银行的存款)；

M2=M1+准货币+可转让存单。

其中，“准货币”是指除活期存款以外的一切公私存款；

M3=M2+CD+长于隔夜回购协议和欧洲美元；

M4=M3+定期存款+私人部门持有的建筑互助协会股份，M4是英国银行公布的货币标准；

L=M3+非银行公众持有的储蓄凭证+短期国库券+商业汇票+银行承兑汇票。

03/狭义货币

商业银行现金流通与活期存款一体化。

现金，构成狭义货币，是法定货币的存在形式；商业银行活期存款，存款人可以随时转移或流通，有支付手段和流通手段两种功能，是狭义货币中的存款货币。狭义货币一般用字母M1代表:M1=M0(流通货币)+企业活期存款+政府机构和军队存款+农村存款狭义货币供应量。它是中央银行制定和实施货币政策的主要观察依据。

04/广义货币

狭义货币(M1)加上商业银行定期存款的总和。

由于各种定期存款一般都可以提前支取并转化为实际购买力，将其计为货币可以更全面地反映货币流通情况，便于对市场金融活动的分析和控制。以此类推，储蓄存款、可转让存单、易转手的短期债券等。，作为具有货币性质的准货币，也可以根据其流动性状况纳入。通常，M2和M3被用作分类统计的代码，准货币依次增加，流动性依次减少。

05/基础货币

又称“货币基础”、“货币基础”、“强势货币”或“高能货币”。通过商业银行存贷款业务可以扩大或缩小货币供应量的货币。

西方国家的基础货币包括商业银行存放于中央银行的存款准备金(包括法定准备金和超额准备金)和公众持有的现金的总和。中央银行可以通过调整基础货币的数量来几次扩大或收缩货币供应，因此，基础货币构成了市场货币供应的基础。它也被称为“强势货币”或“高能货币”，因为它是一种活动性强、能量高的货币。

06/货币乘数

央行提供的基础货币与货币供应量扩张之间关系的量化表现。即央行扩大或缩小一定的基础货币后，可以使货币总供应量扩大或缩小。也称为基础货币的倍数。基本计算公式为:Ms=Bm

07/超额准备金

商业银行或存款机构除法定准备金外，必须由货币当局支付的准备金部分。商业银行储备超额准备金主要是为了解决意外大额提款、结算存款或避免错过更好的投资机会。超额准备金的变化会影响货币乘数的大小，在基本货币供应量不变的情况下，制约银行体系创造货币的能力。

08/货币流通速度

同一单位的货币充当一定时期内流通的次数。它是决定商品流通过程中所需货币量的重要因素之一，在一定程度上可以弥补流通中货币的不足。在现实中，货币流通速度的衡量主要是根据不同层次的货币和相应商品的流通情况，如商品零售总额与现金余额的比例，以及这一时期的现金流通速度；用国民生产总值与M1或M2的比率来衡量M1或M2的流通速度。

结束