专用设备制造业【世经研究】专用设备行业发展现状简析

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一、产业政策环境中国已经启动制造业强国战略，要完成制造业由大到强的历史性跨越。特种设备产业作为“中国制造2025”战略规划的重要组成部分，是国家政策支持的产业。近年来，行业相关政策出台力度加大，涉及高档数控机床及基础制造设备、农业机械设备、康复辅助设备、环保设备、制药设备等领域的特种设备。产业发展的政策环境良好。

二.行业发展现状(一)主要产品产量2016年以来，金属冶炼设备、饲料生产专用设备等产品产量增速开始回升。此外，由于环保政策的不断加强，对环保设备的需求也大大增加。另一方面，拖拉机产量继续下降。中国农机行业有高端短缺，低端过剩。拖拉机是农机行业的代表产品，产能过剩严重。我国大中型拖拉机生产企业有180多家，但市场需求已经饱和，行业仍处于严重产能过剩状态。

具体而言，2018年1-4月，金属冶炼设备大幅增长，同比增长23.3%，比2017年同期增长20.6个百分点；饲料生产专用设备产量同比增长14.3%，增速比2017年同期提高16.1个百分点；大气污染治理设备产量同比增长12.1%，增速比2017年同期提高13.6个百分点。

2018年1-4月，水泥专用设备产量同比下降11.5%，增速较2017年同期下降25.8个百分点；大、中、小型拖拉机产量较2017年同期分别下降16.6%、12.8%和35.8%，降幅分别提高1.1、3.9和27.7个百分点。

(二)需求分析2018年以来，全球经济温和复苏，中国经济发展保持平稳积极趋势，固定资产投资继续放缓，基础设施建设投资保持稳定在较高水平，房地产投资增速回升，但总体调控趋势保持不变。在经济放缓的背景下，特种设备行业需求总体稳定，下行压力依然存在。在全球经济复苏和中国调整周期可持续发展的背景下，发展方式的转变是未来的主要方向，特别是节能、环保、创新和产业将成为下一阶段发展的核心驱动力。环保设备、医疗设备等子行业前景良好。

(三)经营状况2013-2015年，特种设备行业总资产、主营业务收入和利润总额同比增速呈下降趋势。自2016年以来，经济环境有所改善，特种设备行业的繁荣开始回升。2018年1-3月，特种设备行业总资产同比增长11.3%，主营业务收入同比增长13.2%。

由于行业需求大幅增加，行业利润大幅提升。2017年特种设备行业利润总额同比增长29.3%，2018年1-3月为19%。虽然略有放缓，但仍处于高速增长状态。

三、银行干预建议近年来，由于环保政策的不断加强，环保设备需求大幅增加；受供给侧改革影响，矿业利润持续提高；化纤制造业受到行业集中度提高、行业供给下降、供应商定价能力上升的影响。同时，外需叠加带动下游纺织服装行业升温，带动化纤银行需求升温；非金属矿产品行业受供应方限产和环保监管造成的供应紧张影响，利润持续提升。上述行业经营状况的不断改善，拉动了相关行业对特种设备的需求，建议重点关注。

四.风险预警(一)出口风险2018年，中美贸易摩擦频繁升温，美国针对中国制定了相关贸易保护政策，重点是“中国制造2025”相关产业。中国机电产品在对美出口中所占比例相对较高，这将对中国特种设备贸易和出口产生相当大的影响。

(二)环境风险随着我国经济结构的调整和环保要求的提高，特种设备制造业的政策风险点仍在环保。2018年环保工作继续加强，2018年1月1日开征环保税。这就要求特种设备制造业高能耗、高污染的企业加快转型，否则将面临运营成本增加甚至被淘汰的风险。

(三)技术风险目前，国家大力推动制造业向高端化、智能化制造发展。2018年贸易保护主义的影响主要在于发达国家对中国制造技术的封锁，对中国制造业转型升级造成了一定障碍。此外，受利率融资成本上升的影响，企业的技术R&D成本增加，这很容易影响企业降低研发支出的比例。