a50期指连续是什么意思 A50为何“引导”A股上涨下跌？老司机带你揭秘背后真相

2021-03-27 08:37:21 奇闻趣事 a50期指连续是什么意思,指数,期货,中国,股市

要点:

◆什么是A50期货指数？

◆可以通过A50期货指数做空A股吗？

A50期货指数如何影响a股？

A50期货指数是让a股投资者又爱又伤的品种。有时“引导”a股涨跌，有时逆市，成为a股调整中的心理支撑或上涨中的心理制约。

A50期货指数是什么？

A50指数全称富时中国A50指数，是由全球四大指数公司之一的富时罗素指数有限公司(现称富时罗素指数)推出的实时可交易指数，以满足中国国内投资者和合格境外机构投资者(QFII)的需求。是最能代表中国a股市场的指数，很多国际投资者都把这个指数作为衡量中国市场的准确指标。

富时中国A50指数是富时指数在1999年编制的。根据富时a股指数的编制规则，从a股市场中选出最大的50家合格公司组成的指数，其总市值占a股总市值的33%。所有指标，包括业绩、流动性、波动性、行业分布和市场代表性，均处于市场领先水平。该指数以根据沪深股市流通比率调整的市值最大的50家a股公司为样本，以2003年7月21日为基期，以5000点为基点，每年1、4、7、10月定期调整样本股票。

A50期货指数的重量级人物？

富时中国A50指数成份股包括沪深两市最大的50只股票，与上交所的50只成份股截然不同。

根据SGX 2019年4月30日发布的富时罗素公司相关信息，富时中国A50指数前五大成份股为平安(601318。SH)，贵州茅台(600519。SH)，招商银行(600036。SH)，中国工商银行(601398。SH)，格力电器其中平安某股权重超过14%，其他权重股包括万科A(000002。深圳)，美的集团(000333。SZ)，恒瑞医药(600276。SH)，中信证券(600030。SH)等。

从行业占比来看，银行权重33.35%，保险权重17.06%，两者合计占比已经超过50%。所以A50期货指数受金融股的影响会很大，反过来也可以理解为A50期货指数可以作为金融股的领先指标。

A50期货指数的作用是什么？

富时中国A50指数期货是唯一追踪中国a股市场的海外期货。对于产品发行方，合同可以作为套期保值工具；对于无法进入国内市场的投资者，合同可以作为投资工具；对于相关产品和国内股票的交易者来说，合约可以作为套利工具。

新加坡市场的参与者主要是海外机构投资者，包括投资中国国内市场的QFII。

能否通过A50期货指数做空A股？

由于人民币资本项目不可自由兑换，海外机构虽然有成熟的投资经验和巨大的资金实力，但无法在中国国内股市大举投资，因此无法掌握足够的现金。这样一来，A50期货指数只能跟随a股市场，很难通过先做多个期货指数来拉动股指，也很难通过先做空期货指数来打压股指。新加坡国内市场不会有实质性的引导机制。但当市场变化较大时，A50可以引导投资者情绪的变化。

A50期货指数如何影响a股？

由于时差的原因，美股和欧洲股市会在a股收盘后陆续开盘，这期间的重要信息会对次日a股走势产生一定影响。沪深股市a股的连续竞价时间通常是上午9: 30-11: 30，下午1: 00-3: 00。但富时中国A50指数期货有两个交易日，T期9: 00-16: 30，T+1期次日17: 00-4:45。

富时A50期货指数不仅比上证50和沪深300指数早开盘15分钟，而且其交易时间涵盖了a股收盘后的时间和欧美股市的交易时间。

国内大部分重大新闻或事件都会在a股交易时间之外公布，所以富时A50期货指数可以立即对消息做出反应，交易价格包含最新消息。富时中国A50指数对a股市场具有联动效应，能够在一定程度上反映a股市场的整体情绪，因此富时A50期货指数会影响a股市场的投资行为。

其实A50期货指数并不能完全预测a股走势，只能作为参考。毕竟A50指数只包含50只大盘股，而目前a股市场有3800只个股，所以A50期货指数并不能完全代表a股的实际走势。