信托风险大吗 中江信托风险大吗：最新一期信托计划已宣布违约

　　3月30日，有消息称，信托界“黑马”中江国际信托股份有限公司已到期。截至3月29日，借款人尚有一年期到期信托贷款本金2500万元未支付。不过，3月30日下午，据投资者透露的最新消息，金鹤287号项目余款2500多万元已全部到账，并向投资者进行了分配。

　　而此前，中江信托因“萝卜章”事件，被坑金额高达6亿元。

　　利用“萝卜章”给中江信托“做局”的，是一家曾销售金额过百亿、中国机床制造业“领头羊”的大连机床集团。目前，大连机床已进入破产重整。对于中江信托如何兑付投资者收益，以及6亿多融资额能否追回等问题，《国际金融报》近日多次致电中江信托，对方表示相关负责人会通报此事，但截至记者发稿，未获得进一步回应。

　　公章合同均系伪造

　　2016年9月，中江信托发起名为“中江国际·金鹤189号大连机床产业投资集合资金信托计划”的产品。

　　相关信息显示，“金鹤189号”合计募资6亿元，共分为一期和二期，每期均为3亿元，半年付息，融资主体是大连机床，资金用于补充公司流动性资金等。

　　这笔6亿元的贷款，看起来非常“靠谱”，因为其风控措施包括：大连高金科技为管理层控股投资公司提供担保；大连高金科技实际控制人及其配偶提供连带责任担保；合计约7.59亿元应收账款质押和其他财产的抵押、质押担保等。

　　中江信托相关负责人称：“我们也是看到这笔对惠州比亚迪公司的应收账款，才增加了贷款的信心。”然而，在大连机床不按期兑付本息后，中江信托以债务纠纷为由起诉了大连机床，在案件审理过程中，收到惠州比亚迪关于7.59亿元应收账的书面回复，才发现公司被骗了，其公章和授权代理人签字均为伪造。

　　中江信托对外明确表态，中江信托受众多社会投资者之托，是大连机床涉嫌刑事犯罪的受害人，按照先刑后民的原则，中江信托会代表广大投资者，坚定要求尽快查清案件，追回被大连机床骗取的财产，维护投资者利益。

　　中江信托已于2017年5月份报案，公安机关在同年9月对大连机床涉嫌犯罪立案侦查。经大连市中级人民法院裁定，大连机床已进入破产重整程序。同时，还有3家关联企业也受到牵连。包括兴业信托、平安信托、中江信托等十余家金融机构，对大连机床集团80多亿元的借款面临仅能获得极低清偿率的风险。

　　资管项目问题频发

　　“根据以往经验，一家企业的债务重组任务是相当复杂的，最近一段时间，山雨欲来的信托项目违约危机撩动市场和投资者的心。”一位信托行业资深人士对《国际金融报》记者表示。

　　该人士指出，信托是主流金融市场中较为脆弱的金融机构，从此前诸多违约案例来看，借款人的质量和实力，越来越不如贷款、公司债的主体。

　　此外，该人士还指出，“金鹤189号”是集合资金信托计划。一般而言，集合信托产品的风险要高于单一信托，因为单一信托的投资者资源更丰富，也更牢靠，所以他们对风险的把控更加老练。但如果偿付能力是一个系统性问题，单一信托最终也会出现违约，不过比例不高。

　　近两年，中江信托的业绩“忽上忽下”。统计数据显示，2017年中江信托实现营业收入9.52亿元，排名43位，净利润1.68亿元，排名58位，较2016年有较大下滑。

　　2016年，中江信托实现营业收入27.25亿元，净利润13.84亿元，在60家信托公司中排名第13位。

　　中江信托业绩上演“过山车”的背后是公司信托资管项目问题频发。从2017年年中开始，中江信托频频“踩雷”：2017年5月，中江信托因“绩效考评制度以及绩效薪酬发放不符合监管规定”被江西银监局罚款40万元；2017年9月，因“未依规向监管机构报告关联交易”被罚30万元；2017年底，又因“短线交易国盛金控违规”被深交所通报批评，并被广东证监局出具警示函。

　　尽调被指“不过关”

　　如此看来，6亿多融资金额似乎打了水漂，而中江信托对外宣称“风控和尽调不存在问题”的说法，也遭到外界反驳与不满。

　　中江信托相关负责人在接受媒体采访时表示，负责尽调的工作人员曾去过惠州比亚迪现场进行调研。当时，大连机床派了多人冒充比亚迪方从厂区走出，并接待了中江信托尽调工作人员。对于应收账款细节，也是由大连机床人员带着中江信托人员到惠州比亚迪对《债权转让通知书》回执盖章，由所谓的惠州比亚迪人员进行了签字和加盖公章。

　　有行业人士直言，中江信托的风控部门或主要负责人未当面与惠州比亚迪核对债权真伪，是其被骗的最主要原因。

　　“中江信托被坑6亿元绝非偶然，也并不冤枉，而是与其淡薄的风险防控意识不无关联。中江信托在接受大连机床集团对惠州比亚迪公司7.59亿元债权作为融资担保时，没有亲自向惠州比亚迪公司核实，而是轻信加盖的惠州比亚迪公司印章及大连机床集团，是酿成惨剧的直接原因。”北京相关知名律师如是说。

　　“只要中江信托能在关键性文件中的任何一份上，就惠州比亚迪公司公章真伪性上较一下真，都不至于发生被骗贷6亿元的悲剧。”上述律师进一步指出，“如果中江信托能委托专业的律师、会计师对上述债权的真实性进行尽职调查，或许就不会造成现在的结果。”

　　不准备刚兑引质疑

　　事实上，2017年大资管大整顿以来，投资理财的保本保收益已成为过去式。

　　中江信托的高管对外表态称，公司不会选择兜底，实在不行只能选择延期兑付，作为受托人只能尽力维护投资者利益。换言之，公司的态度已经明确：此次不准备刚性兑付了。

　　相关法律界人士表示，投资者在选择项目前，应当了解信托公司的注册资本、净资产、营收、净利润、合同约定等信息。一般来说，排名靠前的信托公司对客户的违约可能性会比较小，一是自身实力雄厚，有能力去化解危机，另一方面在风险的控制上能力更强。

　　“从信托机构自身来看，也是不愿意打破刚兑的，如果真出了违约情况，投资者就不会再信任他们，会对信托公司的声誉以及未来行业的发展产生一些不好的影响。”上述人士表示，目前我国的信托产品并不成熟，资管能力较差，如果出了事，可能会不尽责并且推卸责任。如果打破刚性兑付，市场会出现一定程度的失控。此次中江信托“中招”6亿多的萝卜章事件，是个很好的例证，需要投资者引以为戒。

原标题：尽调失职酿苦果 中江信托频踩雷