公司估值 5分钟教你快速算出公司估值（附天使、A轮、B轮、VC、PE阶段估值方法）

在你和投资人谈判之前，有必要花点时间研究一下你所在行业的融资和并购近况，至少了解一下行业的整体估值水平。当然还有一个更直接的办法，就是聘请专业的顾问来解决问题。

估值决定融资金额

估值对于创业者来说很重要。比如你在找100万左右的天使投资，打算转让公司10%左右的股权，你的投资前估值就是1000万。但是，这并不意味着你的公司现在就值1000万。前期估值更注重增长潜力，而不是现值。但是这个估值对于创业者来说很重要，因为它决定了创业公司的市值和融资金额。

如何对你的公司做出合理的估价

1、供求关系

首先，不要忘记经济学最基本的原理:供求关系。产品越稀有，需求就越强烈。比如你有一个很好的专利技术，而这个技术非常稀缺，自然会吸引很多投资者的目光。

最好能吸引多个投资人来追你的公司，不要让投资人以为只有他对你感兴趣，这样对你的估值会非常不利。融资前展示创新和价值，使公司估值最大化。

在竞争激烈的行业，很难得到好的报价。此外，创新创业公司的缺乏会降低估值标准。

2.关注你的行业

如上所述，每个行业都有自己独特的估值逻辑和方法。

相对于餐厅或者普通的网络插件开发公司，创新型生物科技公司的估值肯定要高很多。比如一家餐厅的估值应该是其各种资产的3到4倍左右；对于一家互联网公司来说，如果流量可观，估值应该是年收入的5到10倍左右。

所以，在你和投资人谈判之前，有必要花点时间研究一下你所在行业的融资并购近况，至少了解一下行业的整体估值水平。当然还有一个更直接的办法，就是聘请专业的顾问来解决问题。

3.你的发展状况

自身发展也是决定估值的重要因素。一般来说，一个新公司分为四个发展阶段，简单来说就是学生时代的不同年级。

第一阶段是天使期。当你的企业有了产品原型，有了初步的商业模式，有了一些初始用户，这就是企业的初始阶段。这个时候可以找天使投资人或者天使投资机构解决融资问题。天使轮融资为创业者提供了相对较少的资金，通常用于验证其概念。使用范围可以包括产品开发，但很少用于初期市场运营。其投资规模通常为50万~ 200万人民币。

第二阶段是A轮融资。公司产品已初具规模，业务开始正常运营。为了更大的发展，需要更详细的验证商业模式和盈利模式。从外部来看，企业在行业内获得了一定的知名度，进入了企业加速期。此时VC，也就是风险投资机构，已经普遍关注，所以可以积极与VC对接，融资金额一般为200-1000万人民币投资。

按照这个逻辑，a轮后面是B轮..甚至可以有轮子c，d，e，f，g..

当然，A、B、C、D、E这些名字只是一种常见的做法。如果喜欢，也可以叫鼠、牛、虎、兔、龙、蛇、马和羊轮投资。还是第一轮，第二轮，第三轮。

第三阶段是B轮融资。经过早期的发展，公司已经开始盈利。这时候就要下大力气去开展业务，拓展领域，抢占更多的市场份额。也就是企业进入了稳定的成长期。如果成功，最后一轮的风险投资机构会主动跟进投资，想搭顺风车的新投资机构会加入，中后期的投资机构会更多。其投资规模一般在500-3000万元。

第四阶段是C轮融资。经过三轮融资，公司的经营状况应该已经非常成熟，盈利能力突出，行业领先。那么C轮的主要目的不仅是继续形成领先优势和市场份额，更是完成闭环业务，为上市做好积极准备。这一轮主要是PE参与投资，之前就已经爱上企业的VC也会选择跟着投资。c轮融资金额一般在1000-5000万元。

一般企业在C轮融资后上市。当然也有公司选择融D轮、E轮、F轮的。比如已经融了7轮的万科诚品，很久没有看到上市，这是很少见的情况。

4.需要高估值吗？

不一定。当你在种子回合中获得高估值时，你需要在下一轮中获得更高的估值。这意味着你需要在两轮之间成长很多。

一个教训是，你需要证明你的业务规模在18个月内增长了10倍。如果你做不到，你要么接受通常对低估值融资不利的条款，你必须希望有人愿意向一个增长缓慢的企业投入更多资金；或者就等着现金用完倒闭。

融资策略可以归纳为以下两种:

第一，要么更大，要么封闭。

以最高的估值获得尽可能多的钱，然后迅速花掉，以获得最快的增长。如果你成功实现高增长，你将在下一轮获得更高的估值，这足以吸收你的种子轮的所有成本。具体来说，如果增长缓慢的创业公司被稀释55%，那么增长迅速的创业公司只会被稀释30%。这样，你就等于赢回了你在种子回合中交换的25%股权。基本上你得到的是免费的资金和免费的投资建议。

二是根据进度筹集资金。

只有在绝对必要的时候才筹集资金。尽量少花钱。争取稳定的增长率。让创业公司稳步成长没有错，稳步提升估值也没有错。虽然这种方式不一定能让你成为新闻人，但你一定会在下一轮融资中获得成功。

5.估价技巧

此外，企业家还可以了解投资者在面对新创业时的估算技巧，主要包括以下几点:

营业额、现金流、净收入等。贵行业中最近完成融资交易的企业；营业额、现金流、净收入等。您所在行业中最近完成并购的企业数量；还有对你未来现金流的贴现分析。

一般来说，根据你的行业和发展，你会将这些因素乘以一个大约3到10倍的系数。当然，在所有因素中，最重要的是未来的预期收入。比如你年收入增长25%，可以用你年利润的25倍作为估值。

如果你的公司暂时无利可图，应该从长期成长的角度考虑。如果以营业额为基数，倍数一般在0.5-1之间，技术成长快的企业可以适当放大到1-3左右，对于那些爆发性的新互联网公司，有的可以达到10倍。

但如果你的生意暂时连收入都没有，那么除了一些特殊情况，你的生意就很难评价了。

6.相关的经验规则

投资人每天看大量的项目，非常准确的把握市场脉搏，所以创业者要选择几种备选的融资方案。然后仔细比较他们的估值，并尝试与每个投资者谈判。

7.尽最大努力让你的投资者有10倍的收益

如果你想赢得与其他创业公司的竞争，最重要的是给你的投资者带来丰厚的利润。今天的投资者正在寻求10倍的投资回报。

举个例子，如果你的估值是500万美元，投资者占了价值125万美元的股票的25%，那么你就要拿出一个方案来证明你可以在五年内把投资者的预期回报推到1250万美元。

8.影响估值的其他因素

期权池只是为未来员工预留的股票。你为什么这么做？因为投资者和你都想确保有足够的利益来吸引专家在你的创业公司工作。但是预留了多少呢？通常，期权池比率是10-20%之间的某个数字。

期权池越大，你的创业估值就越低。

为什么？因为期权池是你未来员工的价值，是你现在没有的。这些选项被设置为暂时不授予任何人。因为他们被排除在公司之外，期权池的价值将从估值中扣除。

看看这个账号是怎么算的。

例如，该公司的投资前估值为400万美元。现在有100万美元的新投资。投资后的估值现在是500万美元。VC给了你一份“条款清单”——这只是一份合同，包括你投资的条件。根据条款和条件，VC要求从投资前估值中扣除完全稀释后的15%作为期权池。

这意味着我们需要取出500万美元的15%，即75万美元，并从投资前估值中扣除。因此，该公司的实际估值仅为325万美元。

总之，给公司估值很复杂，方法也很多。希望以上建议可以用上。