恒生电子 【股市笔记】恒生电子

恒生电子： 恒生电子股价大跌6%，这个应该跟传闻蚂蚁推迟上市、美国对蚂蚁可能制裁有关。但蚂蚁作为恒生的控股股东，跟公司的业务相关度不高，恒生主要是给券商等提供系统。

此外，早晨多家券商交易系统也出现了一些问题。但恒生所在的赛道，是一个商业模式很好的赛道，且公司是寡头。

公司这些年的不足，更多是蚂蚁对管理层激励不到位，导致每次的财报都是贴着市场预期给，一般不会大超预期。但作为确定性标的，单纯的不影响核心竞争力的短期利空，是布局的机会。换句话说，恒生很确定，只是管理层压利润，可能导致估值有些高。具体估值计算等，大家可以参考我原来估值90—95元，如果有新情况，我会更新。

当然，每到年底，基金经理为了排名，一般高估值公司，会有短期被换掉的可能，毕竟基金经理是按照相对排名拿奖金。对应的，每到年底，就有基金经理去买低估值企业。