又见“煤飞色舞”，要不要过去凑热闹？

最近，又见煤飞色舞，煤炭、有色、钢铁三个行业在刚刚过去是7月份分别上涨了大概15%、21%、14%，而同期的沪深300只上涨了2%。

大概分析一下这三个行业的估值，见下面这个表格：

因为这三个行业都是典型的周期性行业，指数对盈利太敏感，所以最好用PB来估值。

而用PB来估值，要有个前提就是历史数据够长，最少5~7年吧，目前只有第一个国证有色接近符合，差不多快5年了。

我们看国证有色的PB分位点，目前在92.24%的高位，个人觉得还是回避吧，虽然PEG为1。

三个行业的未来三年的复合增长率都很高，虽然是大概估算的，但有其合理性，因为去年这些周期性的好多企业在过去2年，基本上利润要么亏损、要么都很低。

计算PEG，只是从多个维度做个比较，煤炭的PEG最低，钢铁次之，这根PB的历史分位点蛮一致的，煤炭的盈利性明显比钢铁好。

所以，从性价比来看，煤炭>钢铁>有色。

如果有买个股的同学，可以跟指数做个对比，若PE或者PB比行业指数还高，建议还是谨慎些。。

我觉得“煤飞色舞”可能只是侧供给改革下释放的红利，也许会有结构性的行情，又如像去年下半年那样的炒作，但在经济未明显好转之前，不是太看好会真的产生持续性较长的、真正的周期性反转。

当然，这并不妨碍大家轻仓配置一些煤炭、钢铁之类的指数基金。

明天又要开始定投这个月的小实盘，今天却历经了大涨。。

对了，有做银行股轮动的童鞋，按照F大昨天的提示，今天可以切换到民生银行了。

中国银行持有了一个半月吧，12.67%的收益好夸张的说。。

大家最好不要仓位太重，虽然目前我自己做银行股轮动还没亏过，但不代表以后不会亏，但按年来看，赚的几率更大些，不管怎样，目前银行板块还是A股盈利能力最强的一块，压舱石。

1. 宽基指数：A股基本面50、上证50AH优选指数、沪深300、国企精明指数、沪港深基本面100、中证红利。

有同学反馈，沪港深基本面100在财局的定投推荐页面不能购买，我咨询了一下蛋卷，目前的确还不行，需要些时间来对接。不过大家可以在场内购买，现在没有溢价。

最近我在跑B股的开户、转账流程，下次讲给大家听~