600039四川路桥 四川路桥建设集团股份有限公司

2015年半年度报告摘要

公司代码:600039公司简称:四川路桥

重要提示

1.1本半年报摘要来自半年报全文。投资者如想了解详情，应仔细阅读半年度报告全文，该报告也在上海证券交易所网站和中国证监会指定的其他网站上发布。

1.2公司简介

两个主要的

相关公司股票走势路桥建设四川路桥工商银行招商银行招商证券

财务数据和股东

2.1公司主要财务数据

单位:元货币:人民币

2.2截至报告期末的股东总数、前十名股东和前十名流通股股东(或具备无限售条件的股东)

单位:股份

2.3控股股东或实际控制人的变更

适用不适用

3.管理讨论和分析

A.董事会对报告期公司经营情况的讨论和分析

2015年上半年，在宏观经济下行、经济增长放缓等复杂经济形势下，公司紧紧围绕年初制定的生产经营计划，积极适应经济发展新常态，以“加快发展、转型升级”为重点，强化生产经营，加快项目建设，努力提高管理效率和水平，保持稳定发展态势。报告期内，公司实现营业收入108.72亿元，同比增长1.53%，归属于母公司的净利润3.25亿元，同比下降37.79%。该公司连续第四次跻身《财富》杂志中国企业500强。

主营业务方面，所有在建项目优化施工组织，加强统筹协调，积极实施要素保障，加快重点项目建设。内圩龙、子龙、江西固等BOT高速公路进展顺利；挪威哈罗公路桥、米科斯雷州大桥、坦桑尼亚路等海外升级改造项目正在按计划进行。报告期内，建筑业务收入97.73亿元，同比下降3.29%。在市场拓展方面，我们抓住新一轮基础设施投资建设机遇，坚持重点区域管理与全员开发管理相结合的战略，巩固原有市场，开拓新区域，跨区域发展成效显著。报告期内，新增中标项目30个，累计中标金额59.68亿元，剩余合同金额303.86亿元(其中BOT项目96.66亿元)。其中，公司先后中标山西省金蒙黄河大桥、沈池至克兰高速公路路基路面工程TJ1标段，中标金额达17.25亿元，成功进入山西市场，为山西乃至内陆中心市场的进一步发展奠定了良好的开端。

在其他业务领域，交通投资建设科不断加强高速公路投资、建设、运营一体化能力，管理水平不断提高。承德绵高速、成之路高速实现营业总收入3.58亿元，同比增长28.78%，超过年初计划。宜宾长江大桥收费收入1272.1万元，泸州绕城高速公路收费收入815.54万元。截至报告期末，荣威项目和子龙路项目已分别完成投资的79.9%和81.2%，力争年底前建成通车。贵州赣古高速公路BOT项目于今年1月开工建设，计划建设期4年，累计投资7.5亿元。能源部门，继续改善水电运行和管理，提高设备利用率，增加电力营销收入。灞河、巴郎河水电项目实现总收入7874.83万元，其中发电收入7699.83万元，同比下降12.46%，上网总用电量28329.63万千瓦时，同比下降8.77%，主要是今年上半年自然条件的不利影响，巴郎沟流域上游水量不足， 巴郎河电站发电量较该公司参与的四川铁能电力有限公司去年同期有所下降，上半年推进了总装机容量200万千瓦的大渡河双江口水电工程建设，加快了汉源清溪风力发电一期工程的前期工作。 在矿产资源方面，厄立特里亚克尔凯贝特金多金属矿床勘探项目已完成投资约400万美元。勘探工作表明，矿区找矿信息丰富，已圈定和控制了9个矿化带和矿体。初步结果表明，该矿区有潜力达到中等规模以上的金、铜矿床。下一步，将加大地表成槽建设力度，督促上报全区样品测试结果，开展物探、圈矿工作。根据地质、物探、化探综合成果，准备施工钻孔，尽快清晰揭示深部矿体的规模和品位。

下半年，公司将保持攻坚向上的精神状态，全力以赴推进生产经营，统筹开展各项工作，努力完成年度工作目标。一是抓住国家“三大战略”、稳增长部署、经济转型升级、民生扶贫开发的重大机遇，推动公司跨越式发展再上新台阶。二是抓住进度，全面推进项目建设，努力完成年度计划目标；深化运营，多方出击，继续稳定公司在省内本地市场的领先地位，加大在铁路、市政、新型城镇化建设等领域以及省外、海外地区的市场开发，以增加市场份额。第三，完善创新管理体制和机制，全面加强对项目“时间、质量、成本”等核心要素的管理和控制，提升开发质量和效率。四是优化发展战略，加大内部资源整合力度，巩固交通设计、投资、建设、运营一体化能力，继续做好水电、矿产行业投资和资本运营工作。五是按照“三严三实”要求，进一步加强企业党建、反腐倡廉工作。

1母公司本期应占净利润较上年同期减少的主要原因是，上年同期坏账准备会计估计变更导致的非经常性损益为2.51亿元。扣除这一影响，去年同期归属于母公司的净利润为2.71亿元。与去年同期净利润2.71亿相比，该期间归属于母公司的净利润为3.25亿元，同比增长5400万元，增长19.93%，主要是由于BOT收费收入持续增加，BOT业务亏损减少。

(一)主要业务分析

1 .财务报表相关科目变动分析表

单位:元货币:人民币

销售费用变动原因说明:主要原因是四川中行路桥国际贸易有限公司成立于去年7月，公司在此期间发生了销售费用。

经营活动现金流量净额变动原因:本期销售商品和提供劳务收到的现金比上期明显增加。

投资活动现金流量净额变动原因:本期投资支出较去年同期减少，公司部分收回了双北隧道工程公司和川南公司本期投资资金。

筹资活动现金流量净额变化原因:主要是本期银行贷款增加，收到发行民间债务的资金。

2其他

(一)公司利润构成或利润来源发生重大变化的详细说明

公司利润构成无重大变化，但坏账准备会计估计的变化影响了去年同期利润。

(2)分析和说明公司前期各项融资和重大资产重组事项的实施进展

①重大资产重组

2012年，公司通过向铁头集团非公开发行股票的方式，收购了资产剥离后由铁头集团持有的路桥集团100%的股权。发行价5.01元/股，发行股数49930万股。剩余的21.03万元由公司以现金形式补足给铁头集团。新发行的股票为限制性流通股。自已发行股份以铁投集团名义登记之日起36个月内，铁投集团不会转让本次非公开发行取得的上市公司股份。铁头集团本次发行前收购的上市公司股份转让，将按照《证券法》、《上市公司收购管理办法》及中国证监会、上海证券交易所的相关规定办理。2014年9月15日，公司以现场表决和网上表决的方式召开了2014年第二次临时股东大会，审议通过了《利润分配和资本公积转股本方案》。本次转让以截至2014年6月30日的总股本1，509，866，336股为基础，资本公积用于全体股东每10股转让10股，共计1，509，866，336股。本公司向铁头集团发行的499，300，000股限制性股票按相同比例增加至998，600，000股。2015年6月30日，中铁投资集团持有的99860万股限制性股票上市流通。

②公司债券

2013年7月2日，中国证监会发布《关于批准四川路桥建设有限公司公开发行公司债券的批复》，批准公司公开发行面值不超过15亿元的公司债券。本次公司债券发行是面向公众投资者的网上公开发行和面向机构投资者的线下询价配售相结合，利率为5.65%。发行工作于2013年7月30日结束，最终发行规模为15亿元。2014年7月28日，公司从2013年7月26日至2014年7月25日向债券持有人支付利息，共计人民币8475万元。2015年7月27日，本公司于2014年7月26日至2015年7月25日向债券持有人支付利息(详见本公司2015年7月20日在上交所网站披露的《关于2015年企业债券“13陆川桥”付息的公告》(编号:2015-034)，共计8475万元

③非公开发行

2012年12月3日和2012年12月26日，公司召开了2012年第五届董事会第三次会议和第二次临时股东大会，审议通过了关于公司非公开发行股票的一系列议案。2013年8月26日，中国证监会发布《关于批准四川路桥建设有限公司非公开发行股份的批复》(黎[2013]1120号)。2013年12月，公司向8名投资者发行463，366，336元人民币普通股(a股)，发行价格为5.05元/股，共募集资金2。截至报告期末，募集资金累计使用220719.38万元。

(二)行业、产品或区域运营分析

1.按行业和产品划分的主要业务

单位:元货币:人民币

2.按地区划分的主要业务

单位:元货币:人民币

(三)核心竞争力分析

1.技术优势

依托在建的大型重点项目，公司形成并巩固了以高速公路路面铺装、深水大跨度桥梁施工技术等关键技术为代表的核心技术，在高速公路、特大桥、隧道等领域具有明显的竞争优势。公司获得多项国家、部级、省级科技成果奖、科技进步奖、质量奖，多项施工技术获得国家专利、国家和省级施工方法，多项技术处于国内和世界同类桥梁先进水平。

2.资格优势

公司具有公路工程施工总承包专项资质，是国内为数不多的具有专项资质的企业。同时，公司还具有公路行业甲级设计资质，可参与EPC等涵盖设计业务的项目投标。公司还将积极申报和提升一批专项工程资质，继续提升公司在公路建设行业的竞争实力和行业地位，为公司的市场开发、资金筹集和资源整合提供有力支持。

3.品牌优势

公司是四川省路桥建设骨干企业，多年承揽国内外各种路桥建设工程。公司在高速公路、大跨度、高难度桥梁、深基础、特大型桥梁沥青路面施工中的施工技术，尤其是特大型桥梁施工技术，达到了国内及世界同类桥梁的先进水平。多项工程建设项目获得科技进步奖、鲁班奖、詹天佑奖、天府杯奖等国家、省部级奖项，在行业内树立了良好的品牌优势和市场形象。

4.区域优势

公司在四川、湖北、重庆、湖南、贵州、新疆、西藏等中西部地区路桥建设领域拥有较高的市场份额和认可度，并抓住国家实施“一带一路”、西部大开发、长江经济带等战略的机遇，在未来业务发展中将享有明显的区位优势。同时，利用公司的施工技术优势和大股东铁头集团在西部地区铁路投资市场的领先地位，积极拓展西部地区铁路建设市场。

(4)投资状况分析

1.外资股权投资总体分析

(一)证券投资

√适用不适用

证券投资描述

没有

(二)持有其他上市公司的股份

√适用不适用

单位:元

其他上市公司持股说明

截至报告期末，本公司持有招商银行股份13，942，577股。

报告期内，根据公司需要，出售招商证券841，914股，收入25，124，936.85元。截至报告期末，本公司无招商证券股份。

(三)持有金融企业股权

√适用不适用

金融企业持股说明

详见本公司2014年度报告相关描述。

2.非金融公司委托理财和衍生投资

(1)委托理财

适用不适用

(2)委托贷款

适用不适用

(三)其他投资理财和衍生产品投资

适用不适用

3.募集资金的使用

(1)募集资金的整体使用情况

√适用不适用

单位:万元货币:人民币

(2)募集资金承诺的项目情况

√适用不适用

单位:万元货币:人民币

(3)募集资金变更项目的情况

适用不适用

4.主要子公司和控股公司分析

5.非募集资金项目情况

√适用不适用

单位:万元货币:人民币

非募集资金项目说明

没有

b、利润分配或资本公积金转移计划

(一)报告期内实施的利润分配方案的执行或调整情况

2015年5月15日，公司召开2014年度股东大会，审议批准2014年度利润分配方案。在2014年末股本总额3，019，732，672股的基础上，公司向全体股东分配每股0.05元(含税)的现金股利，分配利润总额150，986，633.60元，母公司剩余未分配利润2015年7月10日，公司实施上述现金股利。

(二)半年度利润分配计划、公积金转股本计划

C.其他披露事项

(一)预测年初至下一报告期末累计净利润与上年同期相比可能出现亏损或重大变化的预警和说明

适用不适用

(二)董事会和监事会对会计师事务所的《非标准审计报告》

适用不适用

4.与财务报告有关的事项

4.1与上一年度财务报告相比，如果会计政策和会计估计发生变化，公司应说明情况、原因和影响。

报告期内，会计政策、会计估计和会计方法没有变化。

4.2报告期内发生重大会计差错更正，需要追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

报告期内，本公司未发生重大会计差错更正。

4.3与上一年度财务报告相比，公司应对财务报表合并范围的变化做出具体说明。

报告期内，公司合并范围没有变化。

主席:孙云

董事会批准提交日期:2015年8月27日