封转开基金 16年坚守20%年化收益 这只基金是如何做到的？

自2001年5月E基金科翔成立以来的16年间，复权累计净增长率达到1929%，年化收益率高达20%。自今年年初以来，该基金的收益率已达到27%

正文|投资时报记者唐毛巾

通过多轮的多头和空头，业绩上升了十几年，对于偏股型基金来说并不容易，但一方大科祥用实际业绩诠释了长跑基金的真谛。

风闻资讯显示，2001年5月E基金科翔成立以来的16年间，复权累计净增长率达到1929%，年化收益率高达20%。

这样的记录在基金行业很少见。在标点财经学院与《投资时报》联合发布的《2018年基金资产配置全样本报告》中，E基金科翔以其长期优异的表现被列为2018年重点推荐基金产品。

“长跑赢”是E基金自成立以来一直坚持的投资理念，公司深厚的主动投资能力是践行这一理念的基石。东北证券评论称，E基金作为国内领先的公募基金，拥有强大的投资研究团队和完善的风险控制体系，以严格的管理、规范的运作、良好的投资业绩赢得了市场的高度认可。

历史上最受欢迎的基金

e基金的“部门”一度被誉为“历史上最成功的基金”，是基金行业各大奖项的常客，得到了各类投资者的认可。

其中最好的一个，一方大科香，来自于2008年的封闭式基金——吉金香。风信息显示，截至2017年12月1日，E基金科翔自“闭市开市”以来累计收益率359%；近五年和近三年，其业绩均在同列产品前1/10；今年的收益率达到了27%。

相比之下，更让人惊讶的是一防大科祥创造的长跑奇迹。从2001年5月成立到今年12月1日，恢复后的基金累计净增长率达到1929%，也就是说16年增加了19倍，年化收益率高达20%；同期沪深300指数累计收益率为204%，年化收益率为7%；同期上证指数累计收益率仅为51%，年化收益率仅为2.5%。

这16年的优秀基金是谁？

据《投资时报》记者报道，E基金科翔作为一只均衡的偏股混合型基金，遵循价值投资的逻辑，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定升值。其股票资产占基金资产的60%-95%。

根据《东北证券研究报告》的分析，基金的头寸控制是灵活的。根据基本面趋势、企业盈利预期和估值水平的涨跌变化，兼顾短、中、长期投资机会和风险分散，保持组合的流动性和稳定性。；与此同时，它更注重为可验证的高质量公司挖掘投资机会，这些公司对新兴行业的基本面有重大支持或改善了周期繁荣。

从今年E基金科翔季报可以看出。基金布局了一批高增长、估值合理的成长型公司，以及企业利润大幅提升的周期性行业、业绩稳定的金融和消费类白马股、新能源汽车产业链中的优质企业。记者注意到，今年以来一直处于重仓的东山精密、三安光电、格力电器，年内分别增长了54%、89%和69%。适应市场变化、深挖价值的选股策略是基金业绩稳步上升的动力。

继任基金经理是完美的接力

一只基金优秀了三五年，而E基金优秀了16年！它是怎么做到的？从“一方达科翔”的投资历史中不难发现，这只基金的优秀长跑成绩来自于一次完美的接力跑。

风信息显示，从2001年到2008年11月，在“闭市开市”之前，E基金科翔经历了3个基金经理，累计实现总收益率342%；截至今年12月1日，基金累计收益率已达到359%。可以说，E基金科翔的每一位基金经理的业绩都是优秀的。

在国内公募基金近20年的发展历程中，并不缺乏某一段时间内业绩优异的公募基金，但只要基金管理人进行调整，很多都会难逃“昙花一现”的命运。相比之下，E基金科翔在16年的运营过程中，经过众多基金经理的调整，一直保持着优异的业绩。优异的业绩不仅凸显了历届基金经理的专业投资能力，也体现了整个投资研究团队的理性判断和专业实力。

良好的业绩来源于公司的整体投资和研究实力

作为一家成立于2001年的老牌基金公司，E基金多年来积累的深度投资和研究能力，保证了其产品能够持续稳定地为投资者创造利润。

据了解，E基金活跃的股权业务致力于在深入研究的基础上进行价值发现，追求长期稳定的超额收益。其活跃的股权投资研究团队强调研究的前瞻性和准确性，运用制度化、流程化、系统化的方法，深入挖掘投资品种的内在投资价值，为投资决策提供强有力的研究支撑。

股权投资研究团队以“大平台、小团队”的模式进行管理，团队内部构建风格稳定、战略清晰、纵向专注的不同小投资团队，追求风格多元化、长期整体投资业绩优秀。同时，我们将加强对公共平台建设的支持，强调投资研究、投资团队和研究团队之间多层次、高效的协作，增强平台整体投资研究能力的稳定性和可持续性。充分发挥大平台效应，为客户提供全面的股权资产解决方案，促进战略目标的实现。e基金的投资研究团队坚持对基金经理进行内部培训和晋升，很少直接引入外部人员担任基金经理，因此其成员稳定性高，在行业内知名度高，也有利于公司投资理念和文化的传承和发展。

数据显示，E基金主动股权产品的表现在多头和空头的转换中经受住了考验。据天翔统计，截至今年上半年末，E基金主动股权投资中长期业绩大幅跑赢市场基准。自2001年第一批活跃股权基金成立以来，公司整体净增长率达到785.5%，远超同期上证指数45.22%的表现。

e基金也在今年的结构性市场大放异彩。根据Wind信息数据，截至今年12月1日，E基金旗下11只活跃股票型基金的年收益率均在20%以上。其中，E基金的消费行业收益率高达51.24%，在195只普通股票基金中排名第一；E基金的主导产业，中小型E基金，E基金的改革红利，E基金的新经济收益率也超过30%，都在同类产品的前1/10阵营。

据银河证券数据显示，E基金的主动股权公募基金自成立以来，已连续12年排名行业前五，2015年和2016年排名行业第一。这充分说明E基金以其强大的投资和研究实力，以及业绩突出的产品赢得了投资者的信任。