黑石计划 黑石计划为最大房地产基金募资 聪明钱在想什么？

据彭博社援引知情人士的话说，全球私募股权巨头黑石集团计划在今年晚些时候为其旗舰房地产基金筹集180亿美元，该基金将成为黑石历史上最大的房地产基金。此前，2015年类似基金的筹资记录为158亿美元。

据知情人士透露，最新的旗舰基金与之前的基金策略类似，都是投资于全球房地产市场的不良房产。今年6月，黑石刚刚为一只专注于亚洲的机会主义房地产基金筹集了71亿美元。

报道称，黑石已成为私募股权行业最大的房地产投资者，这也是今年刚升任总裁兼首席运营官的乔恩·格雷下了大赌注的领域，专注于巨大的盈利潜力。

在次贷危机和房地产泡沫引发金融危机之前，百仕通于2006年收购了美国最大的办公物业EOP，这是历史上规模最大的房地产投资信托收购交易。自2007年10月以来，黑石集团还向希尔顿酒店投资了260亿美元。在今年5月清算希尔顿后，黑石在这两项投资中至少获利200亿美元。

黑石集团从1991年开始进入房地产行业。目前，房地产资产管理规模高达1190亿美元，在美国、欧洲、亚洲和拉丁美洲拥有多种物业类型，包括酒店、写字楼、零售店、工业用地和住宅。

黑石的竞争对手也在采取行动。私人股本巨头凯雷集团也将于9月为其最大的美国房地产基金筹集资金。英国《金融时报》9月12日报道称，全球最大的资产管理机构贝莱德本周在欧元区推出了一只开放式房地产基金，该基金第一轮融资2.8亿欧元，将投资于该地区或与欧元挂钩国家的办公、零售和物流房地产。

贝莱德全球房地产业务主管马库斯·斯珀伯表示，投资者对资产配置的偏好已经改变，许多客户计划增加对房地产的资金配置。根据今年较早时进行的调查，在255名受访顾客中，有42%要求额外编配。投资者正在调整头寸，以增加低流动性资产，特别是房地产，从而产生高回报和现金流。

在最新的《房地产聚焦》中，资产研究机构Preqin发现，今年8月，全球167只私人房地产基金结束了2018年的最后一轮融资，融资总额为730亿美元。公共养老基金和保险公司等大型机构投资者正大举押注房地产，抗击通胀，并使他们持有的股票和债券以外的资产多元化。

彭博社还指出，除了房地产，全球投资者正涌入替代资产类别，推高私募股权行业的整体融资额。例如，2017年私募股权行业的筹资金额达到创纪录的4530亿美元。黑石也利用了客户的需求。7月，据报道，该公司将为第八只收购基金筹集至少200亿美元。

贝莱德集团房地产投资高管伊恩·威廉森曾表示，欧元区商业地产仍处于职业周期的早期阶段，经济形势的改善将继续推动该地区的房地产表现。以此类推，黑石集团也是因为类似的原因，在美国房地产资产上下了强赌注，背景是有利的经济基本面。

包括黑石在内的外国投资者对中国的房地产市场也非常感兴趣，这不仅符合全球房地产市场的投资逻辑，也与中国逐步放开外资投资本地房地产市场的开放政策密不可分。

中国楼市看到黑石，要求独资的意图是什么？本周的分析显示，以私募股权基金形式在全球主要房地产市场占据重要地位的黑石集团试图在中国市场走得更远:

黑石集团联合创始人兼首席执行官苏世民在纽约总部的投资者会议上表示，他希望获得中国房地产市场的独资准入权，而不是与当地企业合作。

根据戴德梁行的数据，2017年mainland China房地产市场的外资同比增长84%，占全年总投资的20%，而2016年的比例为14%。其中，大宗交易包括集团以65亿元收购上海1788国际中心、资本以49亿元收购凌空SOHO、房地产投资信托基金以41亿元收购广州西城都汇。

在商业地产市场，外资开发商可以成立独资公司，控股地产项目。作为全球资产管理巨头，黑石集团已经在北京和上海部署。CEO苏世民呼吁中国房地产市场进一步向外国投资者开放，这意味着外国投资者可以在mainland China设立独资金融企业，向中国投资者发行房地产信托基金、房地产投资信托基金和私募股权基金。

目前，商务部禁止外商投资设立房地产投资公司，这已成为外商投资的禁区，也是中国商业房地产对外开放的最后一个窗口。

黑石集团周五收盘上涨2.4%，至36.80美元，为近几个月来的最高水平，其股价今年以来上涨了10%。