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1.如何获得私募基金发行许可证?
(一)根据《证券投资基金法》,基金管理人应当是依法设立的公司或者合伙企业。自然人不能注册为私募基金管理人。
(2)注册资本应在1000万元以上。
(三)至少有三名高级管理人员具有私募基金从业资格。符合下列条件之一的,可视为具备私募基金资格:通过基金行业协会组织的私募基金资格考试;最近三年从事投资管理相关业务;基金业协会认定的其他情形。
(四)申请机构有适应业务经营需要的场所、设施和基本管理制度。
二、私募基金的组织结构是怎样的?
公司型私募基金公司结构完整,运作更加正规规范。公司
私募基金(如“谷盛投资公司”)在国内可以方便的成立。半开放式私募基金也可以灵活方便的操作,不需要严格的审批和监管,投资策略可以更加灵活。例如:
(一)设立经营范围包括证券投资的“投资公司”。
(2)“投资公司”股东人数不宜多,出资额应相对较大,既保证私募性质,又有较大的资本规模;
(3)“投资公司”的资金由基金管理人管理。按照国际惯例,管理者收取基金管理费和利益激励费,并输入“投资公司”的运营成本;
(4)“投资公司”注册资本每年在某一时间点重新注册一次,进行名义增资或减股或减股。如有必要,投资者可以每年在某一时间点赎回出资一次,其他时间投资者可以转让股权协议或在场外市场交易。“投资公司”本质上是一种可以随时募集但一年只能赎回一次的企业私募基金。
3.私募基金的推出机制是什么?
(1)公募上市:这是私募基金最好的结果。
(2)出售或合并:投资前确认的未来不确定,可考虑在适当时机出售或合并。
(三)资本结构重组:指通过再借款或增资扩股、向公司股东分配专项股息等方式,对私募股权投资基金的资本结构进行重组。私募股权投资公司通过对投资标的的再借款,可以调整被投资公司的股权负债率,甚至超过初始进入水平,使债务可以换成股权,现金可以分配给股东。资本结构重组可以使私募股权基金实现一部分股权,从而实现退出,但由于私募股权基金也保留了一部分股权,这种退出方式只是部分退出。
可见,根据私募基金管理的最新规定,法人要想取得私募基金发行许可证,必须具备一定的实力。光注册资本就要1000万以上,从业人员要符合一定条件。而且,私募基金经理只能由公司或合伙持有,自然人不能申请。只有这样严格的监管才能保证私募基金的健康稳定发展
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