capm模型 capm模型公式含义,capm模型公式

capm模型公式含义,capm模型公式CAPM包括以下主要前提假设:(1)所有投资者处于单期投资期，capm模型公式即认为投资者行为短视.不考虑投资决策对该期之后的形响。

(2)市场上存在一种收益大于。的无风险资产.而且所有投资者均可以按照该无风险资产的收益率进行任何数量的资金借贷.从事证弃买卖.

(3)没有税负.没有交易成本。

(4)撼种资产都是无限可分的，也就是说。投资者可以买卖单位资产成组合的任意部分。

(5)投资者使用预期收益率和标准差这两个指标来选择投资组合，也就是说，投资者遵循的是Markowit:的组合理论.

(6)投资者永不满足:当面临其他条件相同的两种组合时，他们将选择具有较高预期收益率的组合。

(7)投资者风险厌恶:当面临其他条件相同的两种组合时，他们将选择具有较低风险(也就是标准差较小)的组合。

(8)市场是完全竟争的:存在着大址的投资者.每个投资者所拥有的财畜在所有投资者财富总和中只占很小的比重.因此是价格的接受者(Price-takers)。每个投资者拥有相同的信息，信息充分、免费并且立即可得.

(9)投资者以相同的方法对信息进行分析和处理.从而形成对风险资产及其组合的预期收益率、标准差以及相互之间协方差的一致肴法。这被称为一致性预期俄设(Homogeneous Expectations Assumption).