e互动 上证E互动的回复，万万不容小觑！

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概况

2019年1月14日至1月20日，中国证监会对8家上市公司及相关责任人实施行政监管措施或行政处罚，查处1家上市公司；上交所注重对五家上市公司的监管；深圳证券交易所已发出7封监管信。

标签:信息披露真实、准确、完整

案例介绍

2018年11月14日上午，上市公司ZJFR通过上证所e-interaction回应投资者提问，称公司持股公司A为独角兽企业，已在筹划上市；公司其他三家参与公司也将按照上交所科技创新板的上市标准进行规划。11月16日上午，公司在上证所e互动平台再次回答投资者提问，称公司投资2000万元参与一项产业转型升级基金，持股比例为8.33%。目前基金已经投资了很多科技企业。该公司的股票在11月16日每天都上涨。

经过监管，公司于11月17日披露了澄清声明和风险警示公告，称公司在上交所e-interaction中提及的各项股权投资投资额较小，对应持股比例较小；公司不参与某产业转型升级基金的投资决策，基金间接投资的项目均不到1%。

纪律处分和监管措施

公司上述行为违反了《上海证券交易所上市规则》第2.1条、第2.4条、第2.6条、第2.14条以及本所《关于推出SSE E互动网络平台的通知》等相关规定。上海证券交易所注重对公司及其时任秘书陆的监管。

规则摘要

关于推出SSE e互动网络平台相关事宜的通知

三、上市公司使用上交所电子互动平台的基本要求

……

(四)上市公司通过上交所电子互动平台与投资者沟通时，应当保证所发布信息的真实、准确、完整和公平，不得违反法律、法规、行政规章和本所业务规则关于信息披露的相关规定和要求。

涉及披露事项的，上市公司可以对投资者提出的问题给予充分、详细的说明和答复。

涉及或者可能涉及未披露事项的，上市公司应当告知投资者关注上市公司信息披露公告，不得以互动信息的形式替代信息披露或者泄露未披露的重大信息。

(5)上市公司不得通过上交所电子互动平台披露未披露的重大信息。上市公司通过上交所e互动平台非法披露未披露重大信息的，应立即通过指定信息披露媒体发布正式公告，交易所将根据相关法律法规和交易所业务规则酌情采取监管措施和纪律处分。

上市公司在上交所e互动平台的信息披露行为并不取代其法定的信息披露义务，上市公司的信息披露应以指定媒体披露的内容为准。

……

个案分析

本案中提及的外商投资事项对公司影响较大，特别是科技企业处于当前市场和投资者的热点时，可能影响公司股价变动，应在证监会指定的媒体上真实、准确、完整、准确、客观地披露。但公司通过非法定信息披露渠道发布重大敏感信息，导致股价大幅波动。相关信息的发布不客观谨慎，也没有充分提示相关风险，可能误导投资者的投资决策。

上市公司应高度重视上交所电子互动平台对投资者的回复，并应确保发布信息的真实性、准确性、完整性和公平性。上交所也越来越重视上市公司与投资者在电子互动平台上的沟通内容。在本案中提到的公司被监管关注的当天，另一家上市公司NBYS也因为上交所电子互动平台上的回复问题被交易所监管关注。公司在通过上证所e-interaction回答投资者提问时表示，公司持有两家上海本土风险投资公司的股份，即上海A公司20%的股权和上海B公司20%的股权；上海A公司主要投资于成长性高、上市潜力大的IPO前公司的股权；上海B公司专注于成长型非上市公司的股权投资。那天公司的股票涨跌互现。同样，经过监管和监督，该公司于11月17日披露了一份风险警示公告，称公司主营业务没有变化。根据2017年经审计的数据，公司的投资资金和投资收益相对较小，不会对公司近期经营业绩产生重大影响。

根据《关于推出上交所电子互动网络平台相关事项的通知》的相关规定，上市公司不得通过上交所电子互动平台披露未披露的重大信息，上市公司在上交所电子互动平台的披露行为不替代其法定的披露义务，上市公司的信息披露以指定媒体披露的内容为准。上市公司通过上交所e互动平台非法泄露未披露重大信息的，应立即通过指定信息披露媒体发布正式公告，交易所将根据相关法律法规和业务规则酌情采取监管措施和纪律处分。

公众来信

确保信息发布的真实性、准确性、完整性和公平性是上市公司使用上交所电子互动平台的基本要求之一。随着上海证券交易所E互动平台上上市公司违规回应案件的不断涌现，交易所越来越重视上市公司在E互动平台上披露的信息。上市公司在e互动平台回答投资者问题时，一定要注意对比之前已经披露的相关信息，避免在指定媒体之前发布重要信息。此外，在发布电子互动信息时，应更多关注投资者在当前时期关注的热点话题。热点话题和敏感话题更容易对投资者决策产生重大影响，导致公司股价大幅波动。因此，公司在披露信息时应确保信息的真实性、准确性和完整性，并注意提示重大敏感信息的相关风险。

监管趋势概述

表面（同surface）

行政监督和行政处罚清单

2019年1月14日至1月20日，下列上市公司或相关责任人受到行政监管措施或行政处罚，具体如下:

已立案调查清单

2019年1月14日至1月20日，对以下上市公司或相关责任人进行了调查，具体如下:

上海证券交易所

监督函清单

2019年1月14日至1月20日，上海证券交易所对以下上市公司或相关责任人进行监管关注:

深圳证券交易所

监督函清单

2019年1月14日至1月20日，深圳证券交易所向下列上市公司或相关责任人发出监管函，具体如下:

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