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价值链分析,价值链分析法行业内部上下游企业在专业分工和合作的基础上通过相互联系的各个环节共同创造价值，价值链分析扩大价值增最的过程形成行业价值链。私人股权基金业的三类主要参与者相互之间及其与中介服务机构的相互关系构成私人股权基金业的价值链。

私人股权行业大型超大型基金主导、中小型基金为数众多的结构对行业价值链上各个参与主体具有重要影响。

(1)私人企业是价值创造的主体.私人股权基金一方面为企业提供资金，另一方面提供增值服务.价值链分析参与企业的价值创浩讨程

(2)一般新创企业和初创企业通常难以获得私人股权基金投资，只有那些最具商业前景的企业才能获得青睐;处于发展期的优秀私人企业.特别是上市前期企业的股权则往往受到私人股权基金的哄抢;价值链分析而业绩不尽如人意的成熟企业则可能成为收购基金的目标。

(3)具有良好历史业绩的管理人葬集资金比较容易，基金规模越来越大，形成“滚雪球”效应，一般投资者甚至可能无缘进人被称为“黄金圈”的少数顶尖公司管理的基金。价值链分析这些基金在运作过程中从商业银行或投资银行取得融资也比较容易。新团队集基金则通常比较困难，但是.机构投资者可能对新团队管理的基金做尝试性投资。价值链分析新团队管理的基金在运作过程中融资也比较困难。

(4)中小型基金由于基金规模较小，管理费率不能太低。否则无法维持基金日常运作;大型基金多为著名公司管理.管理费率却未必随基金规模增加而降低;价值链分析少数顶尖公司的附属权益比例甚至明显超过业界平均水平。对投资人而育，整个行业的投资成本没有出现明显的下降趋势，PE被认为是比较“贵”的投资;同时.行业规模支撑起基金的基金，但和指数型的共同基金不同，基金的基金增加了一层管理费用。

(5)私人股权投资公司一般都比较精干.人员较少，人均创利很高.许多业务均实行“外包“。价值链分析行业分工离度专业化，各种中介机构都有生存空间，投资银行尤其获利丰厚。同时，新团队创业.可以得到很好的中介服务。

(6)不同国家的PE行业存在差别。价值链分析最典型的，关国被称为“对管理人友好’的市场，而英国被称为“对投资人友好”的市场。