关于360上市了吗我想说360借壳上市揭盅：周鸿祎绝对控股，3年承诺利润89亿元

朱宏

资本市场流传已久的360家公司回到a股的推测终于得到确认。

11月2日晚，a股上市公司江南嘉济(601313)。SH)发布了一系列重大资产重组公告，360方确认将借用江南嘉帖重返a股市场。

据双方公开宣布，此次重组将使3600技术股份有限公司的资产标价达到504.16亿元人民币，这一规模在a股市场上是罕见的。(阿尔伯特爱因斯坦，《北方司法》前情提要)。

“去年7月，360公司完成了私有化，全部现金私有化交易的价值约为93亿美元，按总交易额计算，这是目前中概股规模最大的私有化交易。(威廉莎士比亚，私有化、私有化、私有化、私有化、私有化、私有化)对于中国最大的网络安全公司的回归，国内资本市场充满期待。”投降界人士说。

中金公司分析说，如果奇虎360回归a股上市，根据预测市盈率，市值将达到3800亿元人民币，市值也将扩大6 ~ 7倍。

中金公司提出这一评价的依据是，分割360个符号业务，与a股类似的上市公司的市值相比，进行总和。据报告，奇虎360PSP业务为1400亿韩元，搜索业务1100亿韩元，游戏业务740亿韩元，企业安全业务420亿韩元，智能手机业务140亿韩元，总计3800亿韩元。

借壳上市后，朱宏实际上是最大的股东

360借款上市是一场无穷无尽的资本盛宴，从股东分布可以看出，借款上市后，董事长周鸿祎是最大股东。

根据双方公开的结构调整方案，资产重组完成后，天津基信智慧科技有限公司成为第一大股东，股票比重为48.74%。360公司董事长周鸿祎股份占12.14%。

据360家公司私有化时公开的股东结构信息显示，周鸿祎是天津基信智诚和另一家股东公司天津中信(2.82%股份)的实际经理人，共控制着63.7%的股份，以最大股东的身份牢牢掌握着公司的控制权。

360公司股东多，结构复杂，一方面股东人数达42个。另外，其中只有9家向自然人或公司入股，剩下的33家都是PE机构，第一大股东基信智诚背后的资方也接近40家。澎湃新闻梳理了重组公告，发现股东名单后面潜伏着多家上市公司、明星公司。例如，中信国安局(000839。SZ)通过海宁局安艺伟股权投资合资企业间接持有360家公司。全光媒体(000917)。SZ)通过瑞金市华融书第一号投资中心间接持有0.5662%。浙江永康(002489)。SZ)通过宁波宝睿维森股权投资合伙人间接持有0.8710%。中南文化(002445)。SZ)通过网高文昌(上海)股票投资基金合资企业间接持有0.4355%。埃尔安和科(300015。SZ)通过天津天信股份投资合作企业，拥有1.3530%的间接股权。三七互娱(002555)。SZ)通过网高文昌(上海)股票投资基金合伙人间接持有0.4355%。

另外，中国平安、绿地集团、泛海集团、猎豹网络、光媒体、珀斯投资等重量级公司也通过子公司或平台进行了间接投资。也就是说，360公司的股东名单中隐藏着卢志强、张玉良、马明哲、王思聪等多位商界明星的身影，成为了360公司的隐形股东。

业绩承诺创下89亿韩元新纪录

重组后的双方同时签订了《业绩承诺及补偿协议》(即《大赌博协议》)。从2017年到2019年，360净利润应分别达到22亿韩元、29亿韩元、38亿韩元，共计89亿韩元。否则需要股票和现金补偿。

在市长/市场人士眼里，360公司的业绩承诺似乎不难。中国最大的互联网安全公司之一360公司的核心产品是以360病毒疫苗为代表的免费应用程序和平台，另外360公司旗下还有360安全卫士、360病毒疫苗、360安全浏览器、360安全台式机、360手机卫士等业务板块，拥有360手机、360儿童智能手表、360智能大数据、云计算平台。

结构调整方案公开数据显示，360公司在2017年上半年实现营业收入52.87亿韩元。实现归属净利润14.1亿韩元。据第三方统计，用户数为360，是中国最大的互联网安全公司，用户6亿人，市长/市场渗透率为96.6%。中国第一、世界第三的移动互联网安全公司，用户数接近8亿人，市长/市场渗透率接近70%。企业版安全软件用户数已超过100万人，涵盖数千万个终端。

经纪人分析说，360不是第一家红色芯片企业a股上市的公司，此前已经有天方技术、分众媒体等多方面的案例。(威廉莎士比亚、温斯顿、哈利波特斯、哈利波特斯、哈利波特斯、哈利波特斯、Harry Potters、Harry Potters)从公开的重组报告的内容来看，360具有产业发展战略、属于符合国家支持的实体经济的行业尖兵的特点。(威廉莎士比亚，《美国电视新闻》，产业名言)是确定核心技术产业的龙头企业。过去两年，海外市场私有化市长/市场运营，但当年外汇已经出境，此次交易没有外汇流出。预计一定规模，现金分红将稳定。

江南嘉捷已于今年6月停牌

实际上江南嘉胜(601310)。SH)已于今年6月停牌。已经打烊很久的江南嘉济岛此前也成为了借用市长/市场推测360韩元上市的对象。

在此次360家重量级资产重组中，360家公司的100%股份宣布将504.16亿韩元分配给上市公司，江南嘉泽2016年末资产总额2.81亿韩元的比率为1789.27%，超过100%，江南嘉捷的全部资产将为18.72亿韩元分配给上市公司。

具体的交易方式是：在出售主要资产方面，江南嘉捷同意向金志峰、金柱铭(金朝光和金志峰是富豪，目前是江南嘉胜实人)出售子公司嘉胜电器90.29%的股份，交易价格为16.9亿韩元。

在主要资产更换的情况下，江南嘉济向360全体股东转让了嘉济电器9.71%的股份，交易价格为1.87亿韩元，这部分主要资产更换抵消了360全体股东将在资产上部署的价格相等的部分。

在发行股票购买资产方面，江南嘉济发行股票数量63.6亿股，发行价格7.89亿韩元/股的方式，减价502.35亿韩元，购买360全体股东持有的资产。