网银在线支付 京东第三方支付猜想：再造网银在线？

文/李好宇

本站讯 10月29日晚间消息，第三方支付“后牌照时代的排位赛”激战正酣，搅局者京东半路杀入，借道网银在线将支付牌照收入囊中。一众电商/支付企业关心的不外乎几个问题：嫁入豪门的网银在线是否就此驶入快车道？京东自建支付支付，是未雨绸缪，还是杞人忧天？

第三方支付：电商不是一笔好买卖

对于任何一家强势的第三方支付公司来说，押宝电商都不是一个好选择。

“纯粹做线上支付的第三方企业，到明年就会面临很大的压力”，快钱CEO关国光曾预言。而原因当然不外乎以下几点：

一：费率极低。为争夺电商客户，竞争非常惨烈，各公司给出的费率在千分之三左右（信用卡略高），几乎是“赔本赚吆喝”——Paypal北美费率约百分之三至百分之四，整整高出十倍。

二：竞争格局难打破。易观报告显示，2012年Q2在线支付集中度非常高：支付宝47.2%、财付通20.5%、银联网上支付11.2%，前三占78.9%，新进入的玩家很难争夺到优势资源。

三：盘子小。易观报告显示，2012Q2网络支付市场规模9456亿。当然，其中得扣除一半支付宝的量，还有大量水电费等生活消费在线支出，留给其他电商支付的空间并不多。

对于第三方支付而言，真正的“金主”是银行、大企业等。所以甚至有声音称，第三方支付正在“逃离电商”。

“网银在线规模不大，百亿级别，属于支付领域的二线阵营。07-08年还有一些动作，这两年基本没有声音了”，易宝支付副总裁唐彬认为，目前京东在线支付只有百亿级别，没有比如银行、大客户等资源，电商支付排他性又很强，很难靠自身体量撑起一个庞大的第三方支付公司。另外京东还与一些第三方公司签订了长期合作协议。换言之，网银在线接入京东平台，短时间内并不会打乱第三方支付行业的即有排位。

再造网银在线猜想：或推担保模式？

对于京东来说，自建支付平台显然不仅仅是为了降低成本——此前刘强东曾透露，京东约八成交易额来自线下货到付款，今年预计销售额450亿元，线上支付约90亿元，乘以千分之三的费率，成本约2700万元，并不算一笔非常大的支出——按照此前流露出的财务数据，2011年京东配送费占比6.6%（按此比例2012年即29.7亿元）；广告费2.3%（2012年约10.35亿）；技术和管理费占1.5%（2012年约6.75亿）。

收购网银在线更重要的意义在于，补齐现金流的短板：现代零售讲究“三流”，即物流、订单流和现金流。京东投资仓储物流数亿元，物流建设初具规模；庞大的信息系统和推陈出新的营销手段，订单流也基本解决。现金流——外部争取更宽松的账期，内部使用更统一、更安全可控的支付工具，迫在眉睫。

“网银在线的问题在于业务杂，且没有核心模式”，唐彬表示，规模靠前的支付公司都有自己的核心模式，比如支付宝的担保模式，易宝支付的行业客户模式，银联的网关模式等。

联想到京东正在大力推广的POP开放平台，效仿淘宝，通过网银在线推出担保模式，或成为可行之举。“担保模式解决了信任问题，也更容易被消费者和商家认可。现在京东当当等平台实际上是用自己品牌为商家做担保，而不是支付工具，这样消费者维权成本比较高，如果换成支付工具会好很多”，一位电商业内人士表示。

若推测成行，网银在线的成长也就和京东开放平台绑在一起——公开数据显示，京东2011年开放平台销售额26亿，今年的内部目标定在了150亿元。（李好宇）

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