快递复工城市 数据解析：快递完全复工将到何时？

核心点

1.从交通运输数据看复工进度:全国海归人数仅占去年同期的16.5%，返程高峰再次推迟，预计出现在第一个月的20日至30日

从第三天到第十五天，全国的回报规模只有去年同期的16.5%，而一线城市的总回报规模是去年同期的30.09%，回报高峰还没有开始。考虑到节前返乡潮受疫情影响不明显，节后返乡高峰会继续推迟，但不会缺席。预计第一个月的20号到30号之间会有一个返程高峰。

2.机场和航空空:供应无忧，需求方受疫情影响较大

①机场容量需要分两部分讨论:导航空业务和非导航空业务。

航空空业务:一线员工没有复工概念，常年正常运营。少数职能机关员工因疫情尚未到达。总的来说，所有员工都在值班；非航空空业务:机场商业运营时间因疫情调整，免税经营者员工均值班。综合考虑，机场生产能力没有受到影响，完全正常。

②考虑到疫情的影响，民航作为出行方式比高铁更合适，因此航班执行情况可以作为判断复工进度的重要观察指标。自2月6日以来，航班数量逐渐增加，但复工的浪潮尚未到来。

3.快递:全网从2.10恢复运营。预计2月中旬产能恢复40%，2月底产能完全修复

①各大快递公司发布运营公告:快递行业将从2月10日起全面恢复运营。但是，恢复运营并不意味着产能完全修复。就区域网点和加盟商而言，创业情况受区域政策和员工返工影响较大。

快递行业产能很难早于2.24天完全修复；但作为全社会运营的重要基础设施之一，快递行业复工速度将大概率领先全行业，预计快递行业有条件和可能在2月底前完全修复产能。

②综合所有影响因素，预计2月份快递业务增速为-18%，全年保持乐观，预计年增长率为21%，770亿票。

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恢复工作进度

去年同期，该国的回国人数仅为16.5%。返程高峰再次推迟，预计出现在第一个月的20日至30日

我们将第一个月的第三天定义为回程的开始日期。2020年第3天至第15天，全国共发送旅客1.66亿人次，仅为去年同期(10.07亿人次)的16.5%。

从一线城市来看，第三天到第十五天的总回报规模为去年同期的30.09%，其中北京为30.33%，上海为34.63%，广州为26.48%，深圳为29.52%。

放假前，返乡潮没有明显受疫情影响，返乡者都已返乡。所以，虽然假期后的返程高峰一再推迟，但随着疫情逐渐得到控制，返程高峰最终会在不缺席的情况下到来，预计第一个月的20-30日会有一个小高峰。

02

一线城市机场复工

1.公交一线员工工作正常，供给不受影响

机场容量应分为自营航空空业务和授权非航空空业务两部分。首先，航空空性业务一线员工不存在春运高峰期返岗的问题，不管疫情如何都正常工作；部分职能机关工作人员因疫情未复工。考虑到职能机关员工总数少，几乎所有机场员工都在值班。

其次，机场在税、免税等非航空空业务中正常运营，只微调营业时间，所以所有运营商员工处于完全复工状态。

2.飞行量可作为复工进度的重要观察指标

从一线城市机场出入境航班趋势来看，复飞工作从2月6日开始逐步启动，但范围较小。从国内航班数量可以看出，复工范围相对较小。考虑到春节前返乡游客的正常增长，以及疫情影响下民航作为一种出行方式比高铁更合适，初步判断民航复飞大潮不会消失，继续推迟。

03

恢复快递

1.行业恢复时间:2月10日全网恢复运营，春节期间日货运量仅为常数的5%

2020年春节的理论放假时间是20200124到2020130七天。根据《国家邮政局元旦春节部署相关工作》精神指示，各公司分别发布运营公告等形式，宣布全年开放或采用春节运营模式。

但考虑到春节期间电商配件和业务配件的上游需求基本停止，以电商为主的通达白石总部和加盟商的实际经营状况仍以停止为主。春节期间的主要配送需求由顺丰、JD.COM和EMS的部分产能完成。

参考各公司发布的春节运营公告和历史运营规则，1.31(正月初七)是各公司的理论启动时间，但受疫情影响，各公司均延迟启动。据中国邮政快递统计，各大快递公司2月10日基本恢复网络运营。

但是，恢复运营并不意味着产能已经完全修复。具体到地区网点和加盟商，启动情况受地区政策和员工返工影响很大。据国家邮政局披露，春运期间业务量仅为常数的5%，该数据将在全面联网启动后逐步修复。

2.行业恢复工作的制约因素:地方政策、人力资源配置和需求恢复进度

地方政策:由于全国各地疫情程度不同，地方政府对快递员回单位时间的要求也不同。目前政府还没有公开表态疫情拐点已经到来，未来地方政策可能会继续收紧。

人力能力配置:快递是基于网络的运营机制，一个区域的恢复并不代表整个快递服务网络的全面恢复；同时，快递员复工后还有7-14天的隔离观察期。所以，即使快递员能在2.10完全到岗，快递兄弟还是要等到2.24天才能正常工作配送；

需求恢复进度:快递上游的电商、制造业也面临着启动延迟的问题，他们的员工也存在退货时间延迟、孤立观察的问题。假设2.24能全面启动电商和制造业，需求恢复时间会比2.24稍晚。

综上所述，即使疫情发展符合预期，考虑到产能配置和需求恢复情况，快递行业的产能在2.24天之前很难完全修复；但作为全社会运营的重要基础设施之一，快递行业复工速度将大概率领先全行业，预计快递行业有条件和可能在2月底前完全修复产能。

3.行业恢复的影响:2月份增速下调至-18%，全年前景依然乐观

按照上述逻辑，假设公司在2月10日左右逐步复工，2月15日左右产能恢复到40%(国家邮政局计划产能)，2月底产能完全恢复，预计2月份快递行业业务量为22.72亿票，同比下降17.70%，预测结果低于2020年1月《中国快递发展指数报告》2月份30亿票的预测。

全年，行业保持乐观态度。2020年，在负、中、正预期下，快递行业业务量分别为744亿票、770亿票、783亿票，相应增长率分别为17.16%、21.26%和23.31%。

中性预测下，770亿票高于此前755亿票的预测，整体疫情有利于快递企业。

来源/许可交付参考

作者/创始人交付许可团队