证券投资信托 信托知识知多少？信托与证券投资的区别

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(a)什么是信托？

从法律定义上讲，信托是指受托人基于受托人(信托公司)的信托，将合法拥有的财产委托给受托人，受托人根据受托人的意愿，以自己的名义为受益人的利益或特定目的进行管理或处分的行为。信托公司是在信托关系的基础上，受他人委托代为理财的金融机构。换句话说，就是专门从事财务管理和资产管理的金融机构，其核心是“信托”和“理财”。

(二)信任机制的优势

信托公司是我国专门从事商业信托的非银行金融机构。在我国金融分业经营体制下，信托公司是唯一能够同时涉足资本市场、货币市场和产业市场的多功能金融机构，是我国最具创新性和活力的金融机构。通过信托制度的合理使用，信托公司可以满足个人、企业、银行等机构投资者个性化、多元化的理财需求，是真正以客户为中心的资产管理和投资管理专业机构。

1.信托财产的独立性

信托一经成立，信托财产独立于受托人自有资产和其他信托财产，不受受托人自有财产和其他信托财产管理和经营的影响。信托财产不视为受托人的破产清算财产。信托财产的独立性决定了信托成为一种安全的财产管理制度安排。

2.信托财产所有权和受益权的分离

信托财产的名义所有人是作为受托人的信托公司，而信托财产的受益人实际获得信托财产的利益。产权的双重性决定了信托名义下的权利转让更加灵活方便，也决定了信托是经理人持股和员工持股的最佳方式，是资产证券化的灵活渠道。

3.集合资金信托作为一种筹资方式的便利性

根据监管部门颁布的《基金信托管理暂行办法》，信托公司可以通过集合基金信托的方式筹集信托资金。集合资金信托因其招募程序简单、资金成本低，成为重要的投融资来源。

4.信托基金投资的灵活性

信托公司作为连接货币市场、资本市场和产权市场的重要纽带，是应用最广泛的金融机构。信托基金不仅可以用于银行存款、贷款和融资租赁，还可以用于证券投资、基础设施项目投资和工业投资。

(三)信托和证券投资的区别

证券是由法律确定的反映一定经济权利的书面文件。证券种类繁多，通常指股票和债券。

信托和证券投资有三个主要区别:

1.资金的使用范围不同

信托公司管理和使用信托财产时，可以按照信托合同的约定出租、出售、出借、投资和存放于同一银行。证券直接投资要么投资股票，要么投资债券。

2.资本行动的机制是不同的

投资者投资信托产品。比如信托资金用于股权投资，信托资金作为股本进入公司，享有相应的权利和义务；如果投资者通过股票投资获得股权，虽然他享有股东的权利和义务，但在大多数情况下，购买股票的价格远高于每股净资产。

3.不同的风险

信托产品往往直接和项目结合，不像股市，价格波动很大。但证券发行有成熟的方法，债券有固定收益，信托产品有自己的风险。

(四)信托和银行信贷的区别

信托和银行信贷都是信用方式，但两者有很多区别。

1.不同的经济关系

信托是按照“受人委托，代人理财”的经营宗旨进行资金融通和财产管理，涉及委托人、受托人和受益人三方，其信托行为体现了多边信用关系。银行信贷作为筹集和调节资金供求的“信用中介”，是银行与存款人和贷款人之间的双边信用关系。

2.不同的演员

委托人是信托业务的行为主体。银行信用的行为主体是银行。

3.承担不同的风险

信托一般按照委托人的意思对信托财产进行经营管理，信托的经营风险一般由委托人或受益人承担。信托公司只收取手续费和佣金，不保证信托本金不遭受任何损失或最低收益。银行信贷吸收存款，发放贷款，按照国家规定的存款利率自主经营。因此，银行承担整个信贷资金的操作风险，只要不破产，就要保护存款，按时支付利息。

4.不同的清算方法

银行破产时，存款和贷款作为破产清算资产参与清算；信托公司终止时，信托财产不属于清算财产，新受托人将继续管理，保护信托财产不受损失。

(五)加入集合基金信托计划的条件

发行集合资金信托计划是信托公司开展信托业务的主要方式之一。

根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》，信托计划的委托人必须是合格投资者；所谓合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断并承担信托计划相应风险的人:

1.自然人、法人或者依法设立的其他组织在信托计划中的最低投资额不低于100万元人民币；

2.认购时个人或家庭金融资产总额在100万元人民币以上并能提供相关财产证明的自然人；

3.近三年个人年收入超过20万元人民币或近三年合计年收入超过30万元人民币并能提供相关收入证明的自然人。