603398 注意！12月第二批新股申购表

2015年12月，即将购买第二批新股。这次12月11日和12月14日有10只新股要购买！

请安排认购新股:

12月11日(星期五)

顶购所需资金10.73万元；

12月14日(星期一)

顶购所需资金166.19万元；

全填大概要177万左右。

12月第二轮IPO信息列表:

[本次认购10股新股的议案]

购买日期:12月11日(星期五)

1.福祥股份(深圳创业板)

购买代码:300497

认购限额:7000股

单个账户顶格:107310元

发行价格:15.33元

发行市盈率:21.74倍

行业市盈率:54.28倍

公司简介:是一家专业从事化学药物研发和生产的创新型制药企业。它是世界上最大的β-内酰胺酶抑制剂生产基地，也是碳青霉烯类及其中间体的主要供应商之一。

购买建议:主营原料药，行业市盈率低，土豪可以购买，小的避开。

购买日期:12月14日(星期一)

2.中信科技(上交所主板)

购买代码:732996

认购限额:2万股

单个账户顶格:21.04万元

发行价格:10.52元

发行市盈率:23.01倍

行业市盈率:64.09倍

公司简介:是一家消费电子产品ODM制造商，主要在R&D从事平板电视和平板电脑的生产和销售。

购买建议:消费电子行业，行业前景看好，建议购买。

3.桃李面包(上交所主板)

购买代码:732866

认购限额:13000股

单个账户顶格:178880元

发行价格:13.76元

发行市盈率:22.82倍

行业市盈率:45.46倍

公司简介:主要经营面包、月饼和粽子，是一家致力于烘焙食品生产、加工和销售的综合性公司。

购买建议:食品行业市盈率低，土豪可以购买，小的就避开。

4.思维列车控制(上海主板)

购买代码:732508

认购限额:12，000股

单个账户顶格:402720元

发行价格:33.56元

发行市盈率:22.95倍

行业市盈率:120.72倍

公司简介:是一家专业从事列车监控系统和产品研发的高科技企业。公司承担了多项列车安全监控系统开发和铁路运输安全关键技术的研究项目，多项产品通过了铁道部和相关铁路局的科技成果鉴定。

购买建议:行业蓬勃发展，市场利润高，强烈建议购买。本轮思维列控单户顶格高达40万。上海市值较高的同学可以专心玩这个。

5.尚美生态(深圳成长企业市场)

购买代码:300495

认购限额:6500股

单个账户顶格:234，520元

发行价格:36.08元

发行市盈率:22.92倍

行业市盈率:20.73倍

公司简介:主营业务为景观工程建设，逐步发展为生态恢复重建业务。

购买建议:花园股市盈率低于行业市盈率，建议避开。

6.丁山设计(深圳成长企业市场)

购买代码:300492

认购限额:8000股

单个账户顶格:55200元

发行价格:6.90元

发行市盈率:23.00倍

行业市盈率:60.52倍

公司简介:公司主要为客户提供建筑工程设计及相关咨询服务，包括项目前期咨询、概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工协调服务。

购买建议:发行单价低，缺点是行业平均。土豪建议购买，散户回避。

7.银宝山新(深圳中小板)

购买代码:002786

认购限额:12，500股

单账户顶盒:13.4万元

发行价格:10.72元

发行市盈率:23.06倍

行业市盈率:82倍

公司简介:一家专业的结构件制造公司，集大型复杂精密模具的设计开发到塑料五金产品的输出。产品涉及汽车、通讯、医疗、家电等行业。

购买建议:单价低，行业PE高，建议购买。

8.万里石(深圳中小板)

购买代码:002785

认购限额:2万股

单个账户顶格:45800元

发行价格:2.29元

发行市盈率:23.49倍

行业市盈率:30.27倍

公司简介:主要从事建筑装饰石材、景观石材及承接装饰工程施工安装服务。

购买建议:行业差，优点是发行价格低，土豪不妨购买。

9.深圳中小板

购买代码:002782

认购限额:17，000股

单个账户顶格:128860元

发行价格:7.58元

发行市盈率:22.64倍

行业市盈率:64.09倍

公司简介:专业生产R&D环保节能电源及磁性元件，公司主要产品包括LED照明电源、开关电源适配器、动力电池充电器、音频电源等。

购买建议:传统制造业，但是单价低，建议购买。

10.启信股份(深圳中小板)

购买代码:002781

认购限额:22，500股

单账户顶盒:299，475元

发行价格:13.31元

发行市盈率:21.32倍

行业市盈率:35.49倍

公司简介:主营业务是各种建筑、厅堂的施工。

购买建议:建筑企业，这是证监会对大家扶贫的要求。土豪可以购买，小土豪回避。

明天上市的新股能涨多少板？(附周三上市的6只新股定位分析)

沪深两市周一晚间宣布，安吉食品、邦宝一智、博敏电子、三福户外、凯龙和钟健科技的6只股票将从12月9日起上市交易。

国泰君安证券发布研究报告，明确显示了他们对本轮每只新股涨停板数量的预期。

报道称，在12月9日开始的新股中，邦宝益智和三福户外的板玩最多，两个股将分别联动15次和14次。凯龙股票和安吉食品的预期最低，只有9倍。

预计分别是19倍和18倍的润信科技和中科创达将是板数最多的股票，但两者都不会在首次上市时上市。

国泰君安解释道:

根据历史经验，新股上市后涨幅在200-300%是一个很大的概率区间。但由于这批新股是重启后的第一批，且新股数量较少，考虑到2015年4-5月发行的新股上市后平均涨幅将超过600%，预计会在市场上流行。在8月份以来的反弹干旱中，二级新股吸引了大量市场情绪。我们预计上市后的涨幅可能会超过350。

国泰君安证券认为，公司排名是根据业绩增长、盈利能力、发行价格与可比公司相比的折扣程度、是否是热门行业、发行价格绝对值等基本指标进行的。这批新股中，表现最好的是中科创达、道森、邦宝一枝。考虑到行业热点，润信科技和博敏电子将是后续走势最好的两只股票。

同时，国泰君安证券对本轮上市的新股进行了逐一分析。

润新科技亮点:智能主题(19块板)

1)公司是国内领先的IC产品授权经销商，主要为客户提供包括IC应用解决方案在内的一系列技术支持服务，形成IC产品的销售。分布的IC产品主要是通信连接芯片和传感器芯片。

2)2014年全球半导体销售额达到3358亿美元，同比增长9.9%。预计2015年全球半导体销售额将达到3583亿美元，国内ic市场将达到11131亿人民币。

3)目前，公司主要代理高通创新讯、新思、恩智浦、思佳讯、AVX/京瓷、普思等世界知名集成电路设计制造公司的集成电路产品，拥有中兴康讯、公瑾电子、DJI创新等客户，是连接集成电路产业链上下游的重要环节。该公司的净利润连续两年略有下降。

中科创达亮点:互联网+(18板)

1)公司是移动智能终端操作系统产品和技术的提供商，主营业务是移动智能终端操作系统产品的研发、销售及相关技术服务。

2)2014年，cmnet的市场规模将达到2135亿元，市场将保持快速增长。预计到2018年，移动互联网市场将达到11467亿元，年增长率超过30%。

3)公司近两年业绩保持高速增长，平均增长34%；盈利能力强。

邦宝拼图亮点:儿童教育(15块板)

1)公司是一家主要从事自主品牌“邦宝”、“泽智宝”系列益智玩具研发、生产、销售和精密非金属模具生产、销售的高科技企业。报告期内，益智玩具占主营业务收入的主要部分。公司的益智玩具主要有积木玩具(适合3岁以上的消费者)和婴儿玩具(适合0-3岁的消费者)。

2)成熟市场需求相对稳定，新兴市场增长迅速；玩具的安全标准不断提高，环保成为主流趋势；加强与影视、动漫等文化产业的联动；注重个性和科教。国内玩具企业众多，规模小，以出口为主，自主品牌少，市场同质化严重，竞争激烈，国内产业集群效应明显。中国市场容量大，居民消费能力逐步提高，儿童益智玩具消费投入增速加快。

3)公司近两年业绩稳步增长，平均增长率为10%。

三福户外亮点:运动主题(14块板)

1)公司主营户外用品销售，是一家多渠道的户外用品连锁零售商，以专业户外用品为主，大众户外用品为辅，线下和线下同步发展。近年来，公司以专业户外店铺为基本业态，以商场为辅，整合电子商务和移动互联网渠道。

2)2000年至2013年，中国户外用品零售总额年均增长45.62%，2013年达到180.5亿元。我国户外用品消费占GDP的比重远低于欧美日韩，但逐年快速增长，市场发展在空之间比较大。目前国内户外用品零售渠道的竞争主要是专业户外店和商场之间的竞争。相比品牌间的激烈竞争，渠道竞争相对温和。

3)公司采用“成熟实体店+网上销售+会所”三位一体的运营模式，覆盖高端、中端、低端产品的全线。受宏观经济形势、零售行业增长缓慢和电子商务影响，公司净利润较2014年下降15%。考虑到上市后密集开店带来的成本增加，公司业绩的增长率相对不乐观。

钟健科技(13板)

1)公司从事园林机械和便携式数字发电机的研发、设计、制造和销售，致力于成为全球领先的园林机械专业制造商。公司利用汽油机的关键技术，为客户提供差异化、定制化的园林机械产品。

2)在国际市场上，预计未来几年美国园艺用品需求年均增长率不低于4%，欧洲市场容量稳定，因此亚洲高尔夫球场草坪养护设备成为其园林机械的重要增长点。预计到2015年，园林机械产品市场容量将达到206.21亿美元，国内市场容量将达到48.07亿元。

3)公司近两年业绩持续增长，2014年增长21%。

道森股份(13个董事会)

1)公司主要在R&D从事石油、天然气和页岩气钻采设备的生产和销售，主要产品有井口装置和采油树、井控设备、管道阀门、顶驱主轴等钻采设备。

2)全球油气钻采行业持续繁荣，产业链分工持续专业化，制造业重心向新兴发展中国家转移。全球常规油气储量不断减少，将刺激行业需求:老油田增产维护投入将继续增加，常规油气藏开发将向非常规油气藏转移，从陆上开发向海洋开发转移，从浅海向深海开发转移。

3)公司设备大部分出口，客户资源优势很大。其主要客户包括大型海外公司如通用石油天然气公司、卡梅伦公司、卡科特公司和国家油井公司，并已获得中石油、中石化和中海油的供应商资格。公司业绩持续增长，2014年净利润增长77%。

博明电子方面:消费电子(12块板)

1)本公司专业从事R&D高精度印刷电路板的生产和销售。其主要产品是多层(包括HDI)和单面/双面印刷电路板。我们的产品广泛应用于消费电子、通信设备、汽车电子、工业控制设备、医疗电子、智能安全和清洁能源。我们的主要客户包括国内外知名企业，如百富电脑、沃德、三星电子、格力电器、比亚迪、新世界电脑、瑞星达等。

2)低端印刷电路板进入壁垒相对较低，竞争充分；高端产品具有进入壁垒高、生产扩张周期长的特点。在下游智能电子消费品和IT行业快速发展的影响下，市场需求持续上升。预计2014年至2019年，全球消费电子和通信设备行业产值年均复合增长率将达到2.78%，其中手机出货量总产值将增长3.91%。下游产业的不断提升和产业重心向中国的转移刺激了产业的发展。

3)由于市场竞争激烈，产品价格下降，公司盈利能力明显下降。在过去的两年里，公司的净利润呈现出急剧下降的趋势。

读者媒体集锦:媒体出版(10块板)

1)公司具有完整的出版期刊、图书、电子音像出版物的经营资质和业务体系。目前已形成以期刊图书出版物为主，电子音像产品和新媒体业务为辅的综合媒体业务框架。

2)传统出版格式向新格式转化缓慢，企业创新能力不足；出版内容同质化严重。

3)公司2014年业绩较2014年下降13%。

凯龙股份(9个董事会)

1)公司主要从事工业炸药及相关产品的生产和销售，属于民爆行业。公司主导产品有改性ANFO、膨化ANFO、乳化炸药和震源药柱。

2)市场集中，工业企业规模小。民爆产品属于:国家计划配送物资，禁止企业自行销售，使产品的生产、流通、使用人为分离，在流通领域形成相对稳定的销售格局，具有明显的市场区域化特征。

3)顺应民爆行业生产、销售、爆破服务一体化的趋势，公司近年来致力于向下游爆破服务领域拓展。目前已投资设立6家爆破服务公司，2014年销售收入11471.29万元，毛利2528.48万元。公司近两年业绩略有下滑。

安吉食品(九班)

1)公司从事调味品的研究、开发、生产和销售，主要产品有复合调味粉、天然提取物调味品、香料、酱料、风味清汤等。，五大类500多个品种。

2)单一调味品的生产和销售呈下降趋势；调味品行业保持了15%以上的快速增长速度，复合调味品市场在空之间。产品正朝着高品质、自然、营养的方向发展。

3)由于饮食习惯的差异，目前行业内仍以区域品牌为主，但行业品牌集中度逐渐形成，并购不断增加。

【周三上市新股定位分析】

1.邦宝拼图(603398)

[公司简介]

R&D，生产和销售自有品牌“邦宝”和“泽智宝”系列益智玩具，并生产和销售精密非金属模具。

[机构研究]

中泰证券:邦宝拼图合理估值20-25倍PE

我们预计2015-2017年的收入增长率分别为10%、15%和30%。同期，归属于核心母公司的净利润分别增长10%、13%和29%。核心EPS分别为0.68元、0.77元、1.00元。按照13.97元的发行价，对应的估值是21倍、18倍、14倍。考虑到公司和行业的良好增长，可比公司的估值和次新股的溢价，公司2016年的估值为20-25倍，目标价为15-20元。

上海证券:邦宝益智合理估值21.42-26.17元/股

我们以同行业可比上市公司为参照进行邦宝易智的相对估值，目前可比公司市盈率比较高。结合公司主营业务未来成长性评价，我们认为以30倍市盈率为中心，10%波动，给予公司2016年27-33倍市盈率是合理的，因此公司合理估值为21.42-26.17元/股。

2.安吉食品(603696)

[公司简介]

R&D，生产和销售调味品。

[机构研究]

东北证券:安吉食品合理估值16.8-22.4元

我们估计该公司2015-2017年的每股收益分别为0.50元、0.56元和0.65元。根据可比公司和行业的估值水平，我们给该公司2016年的市盈率为30-40倍，对应二级市场16.8-22.4元的合理股价区间。

上海证券:安吉食品合理估值16.5-20元

综合考虑公司基本面和同行业可比公司估值，目前整个行业调味品的平均市盈率在37倍左右，新股上市会有一定的溢价空。我们认为给公司33-40倍的市盈率是合理的。以15年每股0.50元的预计收益为基础，公司的合理估值区间为16.5-20元。

3.钟健科技(002779)

[公司简介]

从事园林机械和便携式数码发电机的研发、设计、制造和销售。

[机构研究]

海通证券:钟健科技合理估值为16.75-18.09元

根据本公司11月30日《关于首次公开发行并在创业板上市的公告》，本公司本次发行新股数量为2200万股，发行价格为12.11元/股，发行后总股本为8800万股，发行价格相当于16年市盈率的18倍，是一个合理的估值。根据摊薄计算，公司2015-2017年的每股收益分别为0.65元、0.67元和0.77元。根据2016年特种设备PE，合理取值区间为16.75-18.09元。

上证所:钟健科技合理估值24.68-27.77元

公司计划发行2200万股，总发行股本8800万股。公司发行价格为12.11元/股。考虑到同行业可比公司的估值和公司的成长性，我们认为公司的合理估值价格为24.68-27.77元，相当于2015年每股收益市盈率的40-45倍。

4.三福户外(002780)

[公司简介]

公司是一家领先的专业户外运动连锁零售商，以专业户外产品为主，大众户外产品为辅，采用“实体店网络销售俱乐部”三位一体的经营模式。

[机构研究]

平安证券:三福户外合理估值14.4-19.2元

根据我们的盈利预测，预计2015-2017年的营业收入分别为298万元、364万元和4.49亿元，净利润分别为0.25万元、0.32万元和0.39万元，同比分别增长-11.2%、29.4%和20.4%，IPO后的每股收益分别为0.37元、0.48元和0.57元，我们认为公司的“三位一体”运营模式未来，国家布局和扩张将带来长期的业绩增长，这将充分受益于中国户外运动的增长红利。另外，未来户外用品零售商向服务提供商转型的路径是明确的，公司的成长空还是很大的。参考可比公司估值，我们给该公司2016年的动态估值区间为30-40倍，合理的股价区间预计为14.4-19.2元。

上海证券:三福户外合理估值11.87-14.50元

该公司是首家a股户外用品连锁零售上市公司。基于公司基本面和对主营业务未来增长的评价，我们认为以2016年30倍市盈率为中心给出公司2016年27-33倍市盈率是合理的，因此公司合理估值为11.87-14.50元/股。

5.凯龙股份(002783)

[公司简介]

生产和销售工业炸药及相关产品。

[机构研究]

中信建投:凯龙股票的合理估值为35.10-46.80元

预计15-17年稀释后公司的每股收益分别为1.17元、1.41元和1.70元。发行价28.68元，市盈率22.98。我们认为公司的合理价值区间为35.10~46.80元/股，对应2015年PE的30~40倍，给予买入评级。

6.博明电子(603936)

[公司简介]

R&D，生产和销售高精度印刷电路板。

[机构研究]

招商局证券:博敏电子合理估值20.16-23.93元

本次发行不超过4185万股，是15年的19.19倍。根据DCF计算，公司目标价为8.11-8.79元，对应15年市盈率为19.31-20.93倍；印刷电路板行业15年平均市盈率142.7倍，给予40%的折扣，对应市盈率57.08倍；在过去的12年里，电子元器件行业的动态市盈率约为45倍，目前的动态估值约为60倍，给予80%的折扣，相当于48倍的市盈率。根据相对估值，我们认为公司的目标价对应15年市盈率48-57倍，对应价格为20.16-23.93元。

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