公司代码:600958公司简称:东方证券
2015年半年度报告摘要
重要提示
1.1本半年报摘要来自半年报全文。投资者如想了解详情,应仔细阅读半年度报告全文,该报告也在上海证券交易所网站和中国证监会指定的其他网站上发布。
1.2公司简介
两大财富
关联公司股票走势东方财富的现代投资
服务数据和股东
2.1公司主要财务数据
单位:元货币:人民币
2.2截至报告期末的股东总数、前十名股东和前十名流通股股东(或具备无限售条件的股东)
单位:股份
3.管理讨论和分析
2015年上半年,沪深股指较年初分别上涨32.2%和30.2%,上证综指见顶5178点,涨幅60.1%,创业板指数几乎翻番。6月中下旬,市场形势急转直下,指数大幅快速下跌,两市遭受前所未有的冲击。在此背景下,公司准确把握市场节奏,顺利完成IPO上市工作。业务发展势头良好,理财系统进入深度改革,大型自营业务优势明显。科研业务品牌价值得到有效提升,子公司绩效显著提升。综合风险管理日益完善,人才配置不断优化,支撑体系建设突出,党建和企业文化建设扎实推进,品牌建设逐步形成体系。公司上半年经营业绩良好,上市业绩开局良好
2015年上半年,公司实现营业收入110.01亿元,利润总额77.01亿元,归属于上市公司股东的净利润58.78亿元,基本每股收益1.23元,加权平均净资产收益率22.26%。截至2015年6月底,公司总资产1918.41亿元,归属于上市公司股东的净资产339.16亿元,归属于上市公司股东的每股净资产64.2亿元,母公司净资本287.03亿元。2015年上半年,公司总资产、净资产、营业收入、净利润等主要财务指标均达到历史最好水平,公司监管评级继续保持A、AA级。
3.1主要业务分析
3.1.1财务报表相关科目变动分析表
单位:元货币:人民币
营业收入变动原因:报告期内,公司实现营业收入110.01亿元,同比增长396.20%。主要原因是公司抓住上市机遇,顺应资本市场快速发展、行业创新不断深化的有利形势,在证券经纪、信用交易、投资银行、资产管理、证券自营、资本投资、海外业务等方面取得了良好的经营业绩。
营业费用变动原因:报告期内,公司营业费用33.85亿元,同比增长169.11%。主要是由于营业税和业务管理费随着业务收入的增加而大幅增加。其中:业务及管理费28.32亿元,同比增长134.15%;营业税及附加5.51亿元,同比增长437.30%。
其他综合收益变动原因:报告期内,公司其他综合收益税后净额6.91亿元,同比增长7.25亿元。本公司持有的可供出售金融资产公允价值变动较去年同期大幅增加。
经营活动现金流量净额变动原因:报告期内,公司经营活动现金流量净额为298.74亿元,同比增长299.39亿元,主要原因是代理交易业务现金净额增加288.71亿元,发行收入证明收到现金104.4亿元。
投资活动现金流量净额变动原因:报告期内,公司投资活动现金流量净额为-1300万元,同比增加1.83亿元。主要是投资回收收到的现金同比增加6.73亿元。
筹资活动现金流量净额变动原因:报告期内,公司筹资活动现金流量净额为147.26亿元,同比增长530.61%。主要是因为公司首次公开发行a股产生的现金净流入为97.87亿元;短期融资券等还本付息现金同比减少24.98亿元。
3.1.2其他
(一)公司利润构成或利润来源发生重大变化的详细说明
报告期内,公司成功登陆a股市场,资产规模持续扩大,创新转型不断深化。各项业务经营业绩良好,实现营业利润76.16亿元,同比增长694.06%。受股市上涨和证券交易量大幅增加的影响,证券自营业务、证券经纪业务和资产管理业务的营业利润增速尤为明显,三项业务的同比增速分别达到608.61%、1233.26%和3179.91%。
从利润构成来看,证券自营业务、证券经纪业务和证券金融业务仍占很大比重。其中,证券自营业务营业利润占公司营业利润总额的79.82%,同比下降9.63个百分点;证券经纪业务营业利润占比17.47%,同比增长7.06个百分点;证券金融业务占比8.06%,同比下降14.87个百分点。
(2)分析和说明公司前期各项融资和重大资产重组事项的实施进展
1 2015年2月27日,公司收到中国证监会发布的《关于批准东方证券有限责任公司首次公开发行股票的批复》,批准公司公开发行不超过10亿股新股;2015年3月16日,根据立信会计师事务所有限公司出具的(2015)111076号验资报告,本次IPO公司募集资金总额为1003万元,募集资金净额为978747.4万元。
②2014年7月30日,公司第二届董事会第二十七次会议审议通过了《关于公司发行境外债务融资工具的总体授权的议案》,该议案于2014年8月14日经公司第二次临时股东大会审议通过,同意发行债券,包括但不限于美元债券、离岸人民币或其他外币债券或次级债券。 和人民币70亿元以内的外币现钞(包括但不限于商业票据)2015年5月8日,公司完成2亿美元三年期债券非公开发行,发行总额2亿美元,票面利率4.2%(公告2015-019)。
③2015年4月23日,第三届董事会第七次会议审议通过了2014年度股东大会审议通过的《关于授权发行境内债务融资工具的议案》,同意在新增待偿还债务融资工具总额不超过上一年度经审计净资产200%的限额内,发行次级债券、短期融资券、证券公司短期债券、公司债券、收益凭证等监管部门批准的品种。2015年5月29日,公司完成2015年第一批次级债券发行,募集资金60亿元(公告2015-025);2015年6月16日,公司完成2015年第一批短期融资券发行,募集资金30亿元(公告2015-029)。
④2015年4月23日,公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于同意上海郑东期货有限公司发行次级债的议案》,同意公司全资子公司郑东期货在获得监管部门批准后发行规模不超过6亿元人民币、期限不超过6年的次级债。2015年6月18日,郑东期货完成发行6亿元次级债。
报告期内,公司未发生重大资产重组。
(3)经营计划进展说明
2015年4月23日,公司第三届董事会第七次会议审议通过了《关于制定
报告期内,公司全面推进实施新战略规划,以客户为中心,重构现代投资银行业务模式;打破条块分割,促进集团整体在客户、业务、人才、牌照、资本、IT、风险控制等领域的资源整合与协调;不断提高客户管理、产品定价与销售、投资与交易、流动性管理等能力;推动传统经纪业务向财富管理转型、传统渠道服务向综合金融服务转型、传统交易向资本中介业务转型、传统投资向销售交易转型;积极部署互联网金融、场外私募、金融衍生品、FICC业务等创新领域;不断完善资金补充、人力资源、风险管理、IT运营、财务总体规划、机制文化等支撑体系,确保公司战略规划的顺利实施。
报告期内,公司按照年初确定的整体经营思路,继续推进各项业务的创新、转型和发展。经纪业务深化财富管理体系建设,增加金融产品销售,积极创新互联网金融业务。证券金融业务严格控制融资融券业务风险,大力发展股票质押式回购业务。投行业务加强了中外股东资源优势整合,重点拓展并购、资产证券化和跨境业务。资产管理业务坚持主动管理路线,巩固股权投资业务和品牌优势,快速推进公募基金、固定收益、资产证券化等业务。投资业务综合运用直接投资、M&A基金、新三板做市商、二级市场投资、另类投资等立体投融资手段,重点支持互联网+、新经济、高新技术和中小企业发展。
报告期内,公司资本实力大幅增强,有效支持公司扩大业务规模,优化业务结构,加快创新转型,提高市场竞争力和抗风险能力。公司为上海东方证券资本投资有限公司、上海东方证券创新投资有限公司和东方金融控股(香港)有限公司增资,进一步优化了集团发展的战略布局,增强了专业子公司的资本实力和市场竞争力,有利于公司的整体发展。
3.1.3会计报表中变动超过30%的项目
3.2行业运营分析
单位:元货币:人民币
按行业和产品对主要业务的描述
(一)证券经纪业务
公司将销售交易总部和机构业务总部整合为理财业务总部,全面搭建客户理财信息平台和产品平台,协调理财业务体系建设,为投资者提供高效、全方位的增值服务,进一步提升公司理财业务的行业地位和品牌影响力。上半年,公司总交易量市场份额达到1.4255%,股票交易量市场份额达到1.22%。批准设立23个新业务部门,筹备工作有序推进。加强产品管理和销售,增强自主研发能力,从基金、信托、银行、保险、PE等渠道引入理财产品,满足不同客户、不同风险偏好的理财需求。加强客户营销和开发,做好客户管理和服务,结合股票期权、沪港通等业务,大力推动新账户增长。PB业务发展迅速,托管总规模超过30亿元。
证券研究院在公募基金中的研究排名不断提高,在17家基金公司中排名前十,其中3家排名第一。进一步拓展非公募市场,保险账户半年佣金收入与去年持平。成功探索跨行业研究,首创“转贷存”互联网金融研究框架,推出“东方互助黄金指数”、“王者组合”,推动研究框架向投资产品设计转型。组织了60多项研究服务活动,参与者近5000人。
2015年上半年,证券经纪业务实现营业收入19.7亿元,占比17.75%。
(二)证券自营业务
证券投资业务充分抓住股市上涨机遇,投资收益大幅增长,净值大幅跑赢上证指数。海外投资主要集中在香港和美国,投资组合的产业结构保持健康。
固定收益业务使银行间市场的债券总交割量和即期债券交割量保持在行业前列。资本中介业务稳步发展,客户固定收益理财业务不断完善,利率互换和国债期货盈利模式日趋成熟。FICC业务布局合理,黄金自营业务有序开展。
金融衍生品业务准确把握股指期货的套利机会,获得良好的低风险套利收益。积极参与50ETF期权的做市商交易,保持成交量在前列。设计发行收益凭证,开展场外衍生品业务,进行坚定动态套期保值,积累场外期权业务实践经验。
子公司上海东方证券创新投资有限责任公司利用二级市场传统投资优势,扩大资产包业务规模,加快新三板投资步伐,利用收益券开辟融资渠道,加大和强化创新投资业务。
2015年上半年,自营证券业务实现营业收入65.49亿元,占比59.00%。
(3)投资银行业务
国债、金融债券、中期债券和短期债券承销继续快速增长,国债、CDB债券和农业债券承销规模保持行业领先,共同承接CDB定向金融债券和超长期债券。恢复非金融企业债务融资工具牵头承销业务,完成1个PPN项目和1个短期融资项目,上报2个短期融资项目。
子公司东方花旗证券有限责任公司完成3次IPO,4次增资扩股,10次债务融资,1次资产重组项目;股权转让系统新增上市公司5家,完成8家企业10单定向发行。创新业务方面,完成资产支持证券项目3个,信托计划4个,总发行规模256.55亿元;其中,汇富武汉住房公积金贷款一号资产支持证券是国内首家以个人住房公积金贷款为基础的资产支持证券。
2015年上半年,投行业务营业收入5.8亿元,占比5.22%。
(4)资产管理业务
子公司上海东方证券资产管理有限公司业务规模爆炸式增长,6月底达到950.81亿元,比年初翻了一番,其中公开发行规模329.56亿元,比年初增长9.76倍。产品表现良好,23只大型股票集合和3只业绩突出的混合基金的半年平均收益率分别为42.74%和54.43%,优于上证综指。多元化渠道格局进一步完善,委托渠道增加了上海银行、中国银行基金、东方财富等知名企业。官方微信服务号开通开户功能,推动直销平台发展,直销规模占产品总规模20%以上。
2015年上半年,资产管理业务实现营业收入8.47亿元,占比7.63%。
(五)期货经纪业务
截至6月底,子公司上海郑东期货有限公司的客户权益超过100亿元人民币,比年初增长70.22%。上半年获批发售证券投资基金,业内率先发行6亿元3年期次级债。7个新的业务部门正式开业,共有22个分支机构。准备原油期货业务,有序推进各项准备工作。
2015年上半年,期货经纪业务营业收入1.95亿元,占比1.76%。
(六)证券金融业务
证券金融业务以客户需求为中心,以产品创新为先导,提升业务竞争力和客户服务水平,扩大业务规模。截至2015年6月底,业务总规模488.5亿元,比年初翻了一番,其中:融资融券余额264.07亿元,比年初增长170%;回购股份质押金额217.4亿元,比年初增长78.6%。风险管理和控制已经到位,这在这次市场暴跌中得到了检验。
2015年上半年,证券金融业务实现营业收入7.23亿元,占比6.52%。
(7)其他业务
子公司上海东方证券资本投资有限公司继续推进股权投资业务,同时大力发展资产管理业务。截至6月底,公司管理的资产约为60亿元。努力打造东方瑞得资产管理平台,推进准合伙制,引进优秀项目执行团队,设立子基金和子基金管理公司,有效整合资源,加强业务合作。
子公司东方金融控股(香港)有限公司进一步整合经纪业务。证券业务客户数量较年初增长30.55%,佣金收入同比增长3.7倍,中标业务利息收入增长11倍。成功推出HKEx试点之星系统,显著提高了市场对接的速度和效率。
2015年上半年,公司其他业务实现营业收入2.35亿元,占比2.12%。
3.3核心竞争力
公司大力实施创新驱动发展战略,加快向提供综合金融服务的现代投资银行转型,强化公司作为直接融资服务提供者、资产管理者、流动性提供者、风险管理者和重要投资者的基本职能。通过进一步全面提升客户管理、产品定价与销售、投资与交易、流动性管理等能力。,公司在服务实体经济、服务社会财富管理领域不断增强核心竞争力,不断提升公司及东方红、汇天富等品牌的市场影响力。
本公司一贯高度重视合规和风险管理,不断完善适应监管要求和内生发展的全面风险管理体系,确保业务运营和创新发展的整体风险可计量、可控、可承受。报告期内,公司从机制、制度、流程、组织、人才、应急预案等方面进一步加强了负债和流动性风险管理。
公司积极鼓励和推动各部门、子公司和全体员工的自主创新、协同创新和制度创新,努力在业务转型发展中发挥重要作用。报告期内,公司基本完成创新资质,创新能力进一步提升,在互联网金融、资产证券化、新三板做市商、股票质押式回购、柜台市场收益券、境外上市科技企业民营化等领域进行了强有力的创新探索和业务突破,形成了一定的品牌效应和行业先发优势。公司创新业务规模迅速扩大,收入结构不断优化。今年上半年,创新业务总收入28.6亿元,占公司营业收入的26%。
4.与财务报告有关的事项
4.1报告期内,主要会计政策和会计估计没有变化。
4.2在本报告所述期间,没有纠正任何重大会计错误。
4.3报告期内公司合并报表范围的变化
由于新设子公司,本期合并范围较上年增加了7家子公司和3个集合资产管理计划。详见半年度报告全文财务报告中的“合并范围变更”。
4.4公司2015年半年度报告未经审计。
方证券股份有限公司
主席:
2015年8月27日
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