微斯人 微斯人：关于期货交易的一些想法

维斯人介绍:期货界传奇人物投机者论坛的主持人，采用简单的10，20双均线系统，据说一年的时间从5000元到150万元不等。最难的是把自己的操作记录公开给大家学习。

这是我2003年写的东西，本来是应都市快报的要求做的总结。该账户最高金额超过20万，2003年12月31日为13.7万。看来回调还是有点过了。现在回想起来，感觉当时的想法并没有改变，近几年的交易也在不断验证。

对期货交易的几点思考

影响期货价格的因素很多。有人可以把简单的事情变得很复杂，这是一种能力。但是把复杂的事情变简单的能力可能更实用。很多小的影响因素都可以忽略，不仅仅是因为小，更重要的是，它们往往相互抵消。

大多数交易者都在孜孜不倦地研究和判断市场，在相互讨论时，话题总是离不开市场预测。据我所知，我认为市场是不可预测的。可能是我太过分了，不会有多少人同意。空说也没用，但是基于预测的交易有明显的缺陷。因为判断，所以你有信心，越研究越有信心。对交易的信心不是一件好事。为什么那么多人第一时间停不下来？有判断力，有信心。基于预测的交易和止损逻辑不一致，给交易者造成困惑。

所以交易要以对策为基础。思考这个问题的一个好方法是:当事情发生时，我会去做，而不是“明天很可能会涨，所以我会买。”建立对策的过程就是寻找交易系统的过程，可以通过大量历史数据的统计分析得到。按照一个机械的交易系统进行交易有很多好处，最大的好处就是去除了情绪对交易的影响，无论是兴奋还是沮丧。情绪对交易总是有负面影响，理性的态度是必要的。

好的交易系统并不罕见，可以说随处可见，著名的四周长法则就是非常好的交易系统。当然，交易系统可以不断优化，人们总是倾向于追求更好的东西。但是，追求完美并不总是一种美德，有时候会走火入魔。第一，所谓的优化往往伴随着风险的增加，历史上表现更好的交易系统在未来也不一定表现更好，没有理论依据。第二，就像一盘棋，在本地可能有更好的玩法，但是经常会用到“赢家不在这里”这句话。

结局在哪里？就是控制全局。一个具有正的数学期望的交易系统就是一个好的交易系统。好的交易系统能保证你赚钱吗？不一定。一场赌博你有很大的收益，但每次赌的时候，最后输的一定是你自己。因为即使是90%的盈余，你几乎总是十有八九要亏一个，而这个会让你回家。

那你怎么打赌呢？一种方法是一次只赌少量的钱。赌久了，赌够了，总会赚钱的。如果你觉得太慢，还有一个办法:把钱分成很多，同时赌博。期货也是如此。找到一些好的交易系统，找到更多的品种，进行组合，可以保证你的利润稳定。该账户已连续亏损5次，累计亏损200点。但是，如果我们能继续有勇气在不伤元气的情况下做大豆，以后账户权益会再创新高，都是因为投资组合的原因。赚钱比整个投资组合更让人欣慰。投资组合可以在数学期望不变的情况下，平滑涨跌，做出投资组合，降低方差。为什么不可以？

需要特别说明的是，与自然科学中不变的规律不同，期货市场充其量只是一个零和市场，交易者自身的活动在影响这个市场，所以这里没有黄金法则。所以，当一个想法成为主流的时候，我们要小心。坚持任何所谓真实正确的想法或方法，不考虑衔接就公开，可能离结束不远了。学习永无止境，我们互相分享。

以上是一些零碎的想法，应该说出来批评。