600240 华业资本：一个重庆女商人的百亿骗局

简介:说起资本市场的各种欺诈方式，“萝卜章”可以说是典型的一种。

“萝卜章”字面意思是用萝卜雕刻的一章。在物质匮乏的年代，萝卜常被用来制作低劣的假印章，所以“萝卜印”就成了私印和假印章的代名词。

2016年底，国海证券披露了“萝卜章事件”，原工作人员张杨、郭亮以国海证券的名义与其他交易对手进行债券交易，随后张杨失联，郭亮自首，该机构要求国海证券接手。

国海证券声称，这纯粹是离职员工的个人行为，相关协议中使用的印章是伪造的。然而，该机构退出，导致双方发生严重纠纷。

这次“萝卜章”事件造成了当时债券市场的巨大波动，国海证券也因暂停开立新的证券账户一年而被监管部门罚款。

这件事发生在不到两年前，a股又发生了一次“萝卜章”事件，这次是上市公司华业资本。

华业资本的多元化

华业资本，前身是房地产公司，原名华业地产，在全国各地开发项目。

2015年，公司更名为华业资本，开始走多元化发展之路。目前已形成房地产、医疗保健、金融、矿业四大业务板块。

在这四大业务板块中，医疗和金融密不可分。

2015年，华业资本开始成为医疗金融平台，公司通过子公司郭蕊民和、西藏华硕与金融机构合作，为收购三甲医院应收账款等债权设立金融产品。

华业资本医疗金融平台的运营模式一般如下:

公司投资资产管理计划、信托计划等金融产品，以一定折扣提前支付供应商对三甲医院销售药品、设备、耗材而产生的应收账款，在到期日，医院按照应收账款原值归还资金，公司由此获得收益。

由于三大医院稳定的运营和良好的信誉，华业资本对这项业务的投入越来越多。

债矿爆炸，原来是“萝卜章”。

2016年8月，华业资本股东华宝红实业有限公司转让了重庆女商人李士林控制的三家医疗公司——九味医疗、姚曼医疗和姚橹医疗直接持有的15.33%的股份。

结果，李士林成为公司第二大股东，持股比例仅次于持有22.7%股份的华业发展。

此后，华业资本频频行动，在最近一年，加快了对李士林实际控制的恒运医药应收账款债权的投资。

这也为华业资本的债务爆炸奠定了基础。

9月26日，华业资本宣布，子公司西藏华硕投资有限公司收到北京景泰龙城投资管理中心关于西藏华硕通过景泰龙城投资的应收账款逾期的通知，触发西藏华硕履行补差义务。

本次公告的主要内容整理如下:

1.截至9月25日，华业资本应收账款业务逾期付款累计金额8.88亿元，占公司2017年末经审计净资产的13.06%。

2.华业资本成立了一个临时的债务回收团队，由董事兼总经理殷飞担任组长，并聘请律师、会计师等专业机构参与应收账款的回收。

上市公司这么大的事件被曝光，监管机构怎么能坐视不管？

9月27日，上交所向华业资本发出询价信。除了对其应收账款的具体查询，它还询问了两个关键点:

1.公司医疗金融平台高达109.8 亿元规模，上交所要求公司核实是否存在利用相关业务向关联方拆借资金的情形。2. 要求公司披露二股东李仕林控制的恒韵医药在本次公司到期未收回应收账款中所占比例，要求董事会核实与李仕林已发生和拟发生的关联交易。

9月28日，华业资本发布《关于公司讨债团队进展情况的公告》，带出“萝卜章”。

公司委派律师对债务人（陆军军医大学第一、第二、第三附属医院）进行了现场走访，向债务人的相关部门出示了重庆恒韵医药有限公司（以下简称：恒韵医药）与公司及公司子公司签署的《债权转让协议》、《应收账款债权确认书》及债务人（陆军军医大学第一、第二、第三附属医院）出具的《确认回执》，债务人的工作人员否认存在《债权转让协议》中列示的债务，相关文件上公章系伪造的，确认上述债务并不真实。

此外，华业资本现有应收账款存量规模为101.89亿元，全部转自恒运医药。如果相关事项属实，公司现有应收账款将面临部分或全部无法收回的风险。

短短两天，华业资本的逾期债务从确定的8.88亿急剧恶化到101.89亿，可能无法收回！

股票和债务被双杀，机构损失惨重

随着债矿爆炸，华业资本股价自然损失惨重。

从9月10日开始，该公司股价为8.38元，到10月10日已跌至3.99元，仅一个月就下跌了52%。

华业资本十大股东中，有国家队和机构:

证金公司持有2220.19万股，为第七大股东；中央汇金公司持有1628.45万股，为第九大股东。华泰证券持有该公司3024.94万股，为第六大股东，兴全睿众资产旗下的两个资产管理计划分别为第八、第十大股东。

华业资本跌幅如此之大，不仅散户，国家队也遭殃。

数十亿债务矿不仅炸了股价，还重创了华业资本发行的债券。

10月8日，15只华业债券暴跌25%，被交易所暂停交易。

评级下调，银行起诉

紧接着，联合信用评级有限公司将华业资本的长期信用评级从AA下调至BBB-，同时将“15华业债务”的信用评级从AA下调至BBB-，并继续将华业资本的主体列入可能被下调的评级观察名单。

中国有句古话叫“好事不出门，坏事传千里”，有句成语叫“福无双至，祸不单行”。当华业资本“双杀股债”愈演愈烈时，银行上门了。

民生银行北京分行向北京市第四中级人民法院起诉华业资本及其子公司北京和君百年房地产开发有限公司，要求立即偿还贷款本金人民币5.98亿元，并优先受偿拍卖、变卖财产所得，优先受偿华业资本质押的西藏华硕投资有限公司100%股权。

银行的迅速行动也反映出华业资本的债务爆炸严重。当然，也不能说银行“坠入了岩石”。如果有这么大的矿，任何利益相关者都会先保护自己不受损失。这是正常的商业行为。

华业资本今天面临的最大问题是“缺钱”。为了筹集资金，公司开始补充股票质押:

10月9日，华业资本发布公告，控股股东华业发展将其持有的1055.50万股公司无限售条件流通股质押给国元证券，用于办理股票质押式回购交易补充质押业务。

此时，华业发展持有的华业资本股份已经全部质押。

然而，换来的这笔质押股票资金，对于数十亿的债务来说，只能是杯水车薪。

迷失的女商人

说到这里，很多人要问，造成华业资本股份和债务双杀的第二大股东李士林在哪里？

据华业资本披露，该公司尚未联系李士林，也就是说，李士林失去了联系！

华业资本已经报告了李士林的损失。

知名财经博主@股票社区表示:“这是一个标准的欺诈行为，就是把空上市公司掏腰包”，义愤填膺，无以言表。

华业资本原本是一家房地产公司，近几年布局了更多的金融领域，却意外的被资本玩到了。李士林的套路有多深？也许你可以从一件事看出:

华业资本开展的前两项医疗金融业务发生在2015年7月和8月，交易对象为重庆慈恩健康咨询有限公司和恒运医药，交易金额分别为8.01亿元和7.06亿元。这两家公司是李士林的企业。

当时，李士林尚未成为华业资本的股东。

从与华业资本做生意，到成为第二大股东，再到揭“萝卜印”，再到失去联系，重庆女商人李士林用了几年时间，完成了一场数百亿的资本市场哄抢，也完成了从无到有的大逃亡。

她留给社会、投资者、机构和银行债权人的只有无尽的痛苦和磨难。

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