抱团股为什么突然杀跌

中国基金报泰勒，利迪

这段时间，股东们对进入市长/市场的热情大幅上升，11日“基金”、“a股”、“新能源”都上了微博搜索表。

不过，11日的行情，国内的抱团主线集体杀跌，而国外的“抱团股”比特币，更是崩了20%！

抱团主线集体杀跌

1月11日，两市股指早盘冲高回落，午后大幅跳水，沪指、深成指跌幅均超1%，创业板指一度大跌超2.5%。两市板块多数走低，酿酒、锂电池概念遭遇重挫。北向资金小幅净流入，两市成交额连续6日突破万亿元。

截至收盘，沪指跌1.08%报3531.5点，深成指跌1.33%，创业板指跌1.84%。两市合计成交12118亿元，北向资金净流入8.94亿元。

个股普跌，近3400只个股下跌，涨幅超9%个股近60家，逾80股跌超9%，亏钱效应显现。

其中，白酒股集体杀跌，酿酒板块大幅走低，惠泉啤酒、兰州黄河、古越龙山、会稽山等跌停，基金君粗略算了一下，单单是白酒板块，最近两个交易日已经蒸发了3000亿左右。

锂电池概念遭遇重挫，多氟多、天赐材料、恩捷股份、璞泰来、石大胜华等跌停。1月9日，蔚来举办的“2020 NIO Day”上，蔚来发布了首款容量高达150kWh，续航1000公里的固态电池。

东吴证券认为，蔚来搭载的150kwh电池或为半固态电池，采用超高镍正极+预锂化硅碳负极+固液电解质（固态+液态）+隔膜，属于液态至固态电池的过渡性技术，对碳酸锂、高镍正极、硅碳负极、碳纳米管等需求拉动明显，对其他锂电池材料影响整体不大。

另外，各种“茅台”也出现大跌。其中“油茅”金龙鱼的股价一举拿下145.62元/股的历史新高后便一路下挫，午后开盘大幅跳水超13%。截至收盘，股价仍大跌11.3%，成交额高达116亿元，最新总市值6973亿元。

此前，该股自2020年12月14日的68.62元启动，至今日最高点145.62元。短短19个交易日涨100%

山西证券指出，上周，强者恒强。节后成交额持续维持在万亿之上，机构抱团板块继续走强，而中小市值个股持续下跌，指数拉涨下结构性失衡加剧。展望后市，我们维持此前的观点，机构抱团或出现松动但不会轻易瓦解。部分超跌板块业绩转暖，短期存在反弹机会。资金将在抱团板块和超跌板块中反复切换，直至市场走出新主线。从基本面来看，抱团板块的估值过高已是公认，投资者也认同需要以时间换空间的方式来消化估值。

国泰君安指出，海内外抱团的本质是趋同的，均是集中追逐“确定性溢价”。短期市场成交量不断放大、下行风险收敛，叠加北上资金大幅增持科技板块，不禁引发市场对风格切换的疑虑。我们认为，风格难切换：1）聚焦龙头景气，风险偏好仍低，切换概率不大；2）当前主导市场的边际资金在于国内，在于无风险利率下行预期带来的资金入市；3）在流动性拐点出现之前，赛道、竞争格局等是增量资金考虑的前提。伴随资金投资的久期放长，蓝筹龙头仍是首选。

比特币突遭“血洗”

比特币24小时内的跌幅一度超过19%，价格跌超8000美元，还曾短暂跌破33000美元的关口。

有分析师提示风险称：比特币可能暴跌50%。

昨夜开始，比特币就开启了“过山车”行情，而这暴涨暴跌似乎没有吓到新世界首富马斯克，他发推特表示，愿意接受比特币薪酬。

比特币暴跌19%，8800亿市值蒸发

20万人爆仓137亿

虽然以“暴涨暴跌”著称，但比特币这样的跌幅却并不常见。

24小时内，比特币一度跌超19%，下跌超8000美元。在价格高达41000美元之时，比特币市值一度超越4.9万亿人民币，而短短24小时的时间内，比特币的市值就一度蒸发了8800亿人民币。

加密数字货币市场也被带崩了，截至发稿，24小时内上涨的币种寥寥无几。以太坊跌超18%，瑞波币跌超19%，莱特币跌20%。（红色代表下跌）

截至北京时间下午三点半左右，过去24小时内，加密数字货币市场有20万人爆仓，爆仓金额达137亿。

有网友感叹，“牛市去得这么快吗”，还有网友戏称，“回到一万点有望”。

有网友细数历年来春节前后比特币的跌幅，称之为“比特币的历史春难”。

有网友直言，比特币的特点就是暴涨暴跌。

英国金融行为监管局：加密资产存在风险

北京时间本周一，比特币大跌之际，英国金融行为监管局对数字货币最新发声称：“高收益加密资产存在风险。”

此前，英国金融行为监管局(FCA)关于禁止向零售用户出售加密货币衍生品和交易所交易票据的禁令于1月6日正式生效。据悉，该禁令适用于在英国境内或在英国境内开展业务的所有公司。

据彭博，FCA认为这些产品“不适合”散户投资者，会令他们很容易就遭受巨额亏损。FCA估计，这项禁令能够让散户投资者在此类产品中避免5300万英镑的损失。

此前，FCA战略与竞争临时执行董事谢尔登米尔斯(Sheldon Mills)曾表示，“这项禁令反映出，我们非常重视这些产品对散户投资者的潜在伤害。巨大的价格波动，加上对加密资产进行可靠估值的固有困难，使得散户投资者在交易加密衍生品时面临巨大的损失风险。我们有证据表明，这种情况正在大规模地发生。这项禁令提供了适当程度的保护。”

新世界首富：我愿意接受比特币薪酬

比特币的暴涨暴跌似乎没有吓到世界首富马斯克。

据网易科技，在回应本·梅兹里奇(BenMezrich)的推文时，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克(ElonMusk)表示愿意接受比特币的作为薪酬支付方式。

此前，作家本·梅兹里奇发推文称，他不再拒绝接受比特币作为薪酬。在回应这条推文时，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)写道：“我也不会。

加密货币交易所Binance创始人兼首席执行官赵长鹏在推特上回应马斯克道“好样的”。

公开信息显示，梅兹里奇是一位知名的科技作家，他的作品包括电影《社交网络》(TheSocial Network)和比特币主题著作《比特币亿万富翁》（Bitcoin Billionaires）。

此前，马斯克还曾发推特称，未来的火星经济可能基于比特币等加密货币运行。

据悉，马斯克多年来没有从特斯拉领过现金工资。早在数年前的特斯拉的股东大会上，马斯克未来十年薪酬方案便被确定了：马斯克没有任何工资和现金奖金，而只能拿到期权激励，期权激励的解锁条件是特斯拉市值突破提前商议的关键关口。

随着特斯拉股价和市值不断飙升，马斯克刚刚于1月8日取代贝索斯成为世界首富。

实际上，除顶级富豪外，大型资产管理机构对比特币的接受度也越来越高了。

数字资产管理公司Grayscale的研究部主管Phil Bonello称，鲸鱼指数触及历史高点。据悉，鲸鱼指数计算的是持有至少1000个比特币的钱包或地址。

该分析师认为，超过2200个地址与大型比特币持有者有关联，这与2018年的1600个相比，同比增加了37%，这意味着，机构投资者已经大举涌入加密数字货币市场，对冲基金Duquesne Capital创始人Druckenmiller、贝莱德全球固定资产首席投资长Rick Rieder近期也极力热捧比特币。

此外，paypal等支付机构的进军也利好比特币。《华尔街日报》认为，比特币等加密货币价格的飙升，也得益于电子支付巨头贝宝（PayPal）在去年允许通过其平台交易此类资产。

分析师提示风险：比特币可能暴跌50%

然后再大涨

据雅虎财经，一名在去年就曾准确预测比特币将涨至4万美元的分析师表示，比特币未来恐怕会暴跌40%或50%，然后再大幅上涨。

这位分析师是策略咨询公司Fundstrat联合创始人汤姆．李（Tom Lee），他表示，“比特币是种极其不稳定的资产”。他预测，美股会在今年1月底或4月达到高点，之后，标普500指数会在4000点附近开始大幅下跌，“如果标普指数跌10%，比特币将出现重挫，跌幅可能在40%到50%之间。”

去年年初，Tom Lee表示，比特币将升至4万美元。去年年末，在比特币价格为2.9万美元左右时，他将比特币目标价上修至4万美元。

也有分析师将比特币称为“泡沫之母”。上周，美国银行分析师MichaelHartnett在一份报告中写道：过去两个月中，比特币狂涨了180%，整个数字货币市场市值已经超过1千亿美元。如果我们将最近这几十年来的泡沫进行可视化，毫无疑问，比特币就是“泡沫之母”。

据环球网，《华尔街日报》援引一些专业人士的话称，比特币可能即将迎来回调。加密货币基金管理公司Panxora集团首席执行官加文·史密斯表示，虽然自己对比特币的发展持乐观态度，但他提醒投资者要谨慎小心，比特币远不是“一棵神奇的摇钱树”。

但分析师们对于比特币的未来走势存在很大分歧，认为比特币将继续飙升的分析师也不少。

小摩分析师Nikolaos Panigirtzoglou押注比特币一年内可能暴涨超过四倍至10万美元，该分析师认为，比特币供应有限且面临大资金流入，这将推升比特币价格，但他警告也称，这样的高位价格水平是不可持续的。

分析师Willy Woo认为，比特币再跌至20,000美元以下的可能性很低，因此比特币的最新涨势将持续下去。

Axi首席全球市场策略师StephenInnes表示，对比特币的追高是基于规模更大的普通投资者对创建长期头寸的兴趣。在一个充斥着财政和货币刺激的世界里，加密货币提供了一种对冲美元疲软和通胀风险的手段。

Bitwise Asset Management首席投资官Matt Hougan表示,“眼下这一切（指比特币大涨）发生之快,超出任何人预期,那就是比特币正从边缘小众的神秘资产变成主流。如果它成为主流,场外大量资金就不得不进场占据一席之地,因此我对2021年前景非常看好。”

加密分析师Joseph Young发推称,比特币目前处于理想位置,其规模足够大,可以让机构考虑在其中分配资产;但又足够小,以至于在未来十年内会出现指数级和抛物线状的上涨。

总之，投资比特币需要谨慎。

中国人民大学高礼研究院助理教授王鹏10日接受《环球时报》记者采访时表示，比特币并不适合普通散户，必须有一定的抗风险能力和判断能力，并且熟悉市场才好进入，而不是简单地认为自己有点钱就能进去一夜暴富。