供应链金融产品 最全！供应链金融系列产品全面对比解析

如今，供应链金融促进了市场经济的发展，其本质是帮助企业盘活流动资产，即应收账款、预付账款和存货。所以产品通常分为三类:应收类、预付类、存货类。

应收账款产品帮助上游企业将应收账款转换为现金或应付票据；预付产品帮助下游企业扩大单笔采购金额，提高采购能力，将应立即支付的现金资产转换为短期贷款或应付票据；现货质押更直接，以企业的存货作为担保，换取更多的流动现金资产。现货融资虽然通常不涉及核心企业，但涉及到货权的控制和物流监管企业的管理，在管理上类似于供应链金融中流行的预付渠道融资。

一、应收账款(应收账款融资)

应收账款产品主要用于核心企业的上游融资。如果销售已经完成但尚未收到付款，适用的产品是应收账款的保理或质押融资；如果融资的目的是完成订单生产，那就是为订单融资，担保方式是未来应收账款质押，本质是信用融资。

应收账款质押融资是指企业与银行等金融机构签订合同。以应收账款为抵押。在合同约定的期限和信用额度条件下，采用从银行等金融机构获得短期贷款的融资方式。其中，贷款需要交付才能实现物权的转移，才能使合同生效。同时也要告知核心企业，取得企业的确权。

风险点

●在应收账款质押登记公示系统中进行登记，避免重复质押。

●供应商与加工企业之间应有长期稳定的贸易关系。

●货物应有明确的验收标准、交货标准和准确的付款依据。

●供应商发货后，银行应定期和不定期与生产企业进行核对。

●核心企业的支付转入银行监管的专用账户。

保理是在债权人转让其应收账款的前提下，集应收账款的收取、管理、坏账担保、融资于一体的综合性金融服务。保理与应收账款质押融资的区别在于，保理是债权转让行为，适用《合同法》，应收账款质押是产权转让行为，适用《物权法》。银行有权处置商品的产权。

转移应收账款的客户可以获得销售回报的预付款实砚，加速营运资金的周转。此外，客户不需要提供传统营运资金贷款所需的抵押品和其他担保。在无追索权的转移博弈下，客户不仅可以优化资产负债表，缩短相同应收款转移的天数，还可以将商业信用风险转嫁给银行或其他因素。

票据池业务是银行常见的供应链金融服务。

票据是供应链金融中使用最广泛的支付工具，银行为客户提供票据托管、委托收款、票据池信用等套餐结算和融资服务。票据池授信是指客户收到的全部或部分票据进行质押或背书，然后纳入银行授信的资产支持池，银行在票据池余额内对客户进行授信。用于票据发行量大、财务成本控制严格的生产流通企业。也适用于对财务费用和绩效评价敏感、追求报表优化的大型企业、国有企业和上市公司。

对于客户来说，票据池业务将票据托管、收票等所有工作外包给银行，减少了客户保留和收取到期票据的工作量。此外，票据池融资还可以实现票据拆分、票据合并、短期票据转换为长期票据等功能。，解决客户票据收付过程中期限和金额不匹配的问题。对于银行来说，通过票据托管服务，可以吸引票据到期后衍生的存款。

二.预付款(已确认的仓库融资模式)

预付费产品主要用于核心企业的下游融资，即主要用于核心企业的销售渠道融资，包括两种主要的商业模式:

首先银行为渠道提供商融资，预付货款给核心企业，核心企业将货物交付给银行指定的仓储监管企业，然后仓储监管企业根据银行指令逐步将货物发放给借贷渠道提供商。这就是所谓的期货。权利融资或提前融资；

二是核心企业不再将货物交付给银行指定的物流监管企业，而是自己承担监管职能，按照银行指令逐步将货物交付给借贷渠道，称为确认仓业务模式。

先货后付款(或先票后付款)是指买方从银行取得信用，在支付一定比例定金的前提下，向卖方支付全部货款；卖方应根据购销合同和合作协议装运货物，货物到达时应作为银行技术函的担保进行抵押。一些热销产品的库存往往很少，所以企业的资金需求集中在预付款领域。同时，产品涉及到卖家的及时发货、发货不足退款、到货通知、在途风险控制，所以客户对卖家的谈判状态也是产品运营的条件之一。

保兑仓(又称保证交货信用)是指在客户支付一定保证金的前提下，银行贷款给客户(买方)向核心企业(卖方)购买，卖方出具提单作为信用担保。随后，客户分几次向银行提交交付定金，银行通知卖方分几次向客户交付货物。卖方应负责向银行退还不足交货的价值。该产品也被称为卖方担保买方信用模式。

确认仓库是基于特殊的贸易背景，如:1。客户为了获得大宗采购的抵扣，采用一次性付款方式，而厂家则因为排产问题，不怕一次性发货；2.客户在淡季向上游交钱，以支持上游生产所需的营运资金，锁定优惠价格。然后在旺季提货销售；3.客户和上游异地，银行缺乏有效手段监控在途物流和到货后。确认仓是一项可以让买家、核心企业、银行受益的业务。

三.存货类别(融资仓库的融资方式)

存货融资主要分为两类:现货融资和仓单融资。即期质押分为静态质押和动态质押。仓单融资也包括普通仓单和标准仓单。

静态质押信贷是指客户质押自己拥有或第三方合法拥有的动产，银行委托第三方物流公司对客户提供的质押品进行监管。质押物不允许以物易物，客户必须用钱赎回商品。该业务适用于除存货外没有其他合适抵押物的客户，客户的购销模式为分期分批购销。通过使用这种产品，客户可以盘活原本在库存中积累的资金，扩大业务规模。

动态质押信用是静态质押信用的延伸——是指客户将自己或合法拥有的动产质押给第三方，银行对客户质押的货物设定最低价值限制，允许超过该限制的货物出库，客户可以进行易货。该产品适用于库存隐藏、商品类别一致、抵押物价值易于核实的客户。同时，一些客户在库存进出较多，难以使用静态抵押贷款的情况下，也可以使用这类产品。该产品主要用于生产客户。

对于客户来说，因为可以易货，抵押设定对生产经营活动的影响相对较小。特别是对于库存稳定的客户，在合理设定抵押和质押价值底线的前提下，几乎不需要在授信期间启动保证金赎回的梳理流程，因此对盘活库存起到非常明显的作用。

仓单质押是以仓单为标的物的一种质押。仓单质押作为一种新的服务项目，为仓储企业拓展了服务项目。仓单是保管员在收到货物后向存货人出具的取出货物的凭证。仓单可以作为货物收讫和提取的凭证，也可以通过背书转让仓单下的货物所有权，或者用于质押。

仓单只有在寄存人背书并由保管人签字或盖章后才生效。存货人在质押仓单时应与质权人签订质押合同，在仓单上背书并由保管人签字或盖章，在质权生效前将仓单交付质权人。

标准仓单质押授信是指客户将自己或第三方合法拥有的标准仓单质押的授信业务。标准仓单是指符合交易所统一要求，由指定的发货仓库在货物验收确认合格后，向发货人签发的，经交易所登记生效的，以干燥方式提取货物的标准化发货凭证。该产品适用于通过期货交易市场进行买卖的客户，以及通过期货交易市场对冲和规避业务风险的客户。

对于客户来说，与动产质押相比，标准仓单质押程序简单，成本较低。对于银行来说，成本和风险都很低。此外，由于标准仓单的流动性强，在客户违约的情况下，银行处置抵押物也是有利的。

普通仓单质押信贷是指客户为仓库或其他第三方物流公司提供的非期货交割提供仓单作为抵押物，仓单质押，银行提供融资的一种银行产品。在涉及质押的融资模式中，目前最大的问题是监管企业的责任边界、风险识别和利润平衡。监管企业所承担责任的法律界定模糊，在监管企业获得的利润较低的情况下，承担过多的风险并不匹配。

4.哪些产品比较受欢迎？

根据银行和金融服务平台的业务实践，国内供应链金融业务倾向于预付库存应收库存。

上海钢贸事件和青岛港事件的教训让金融机构心有余悸，而监管企业的操作难度和边界不清也给库存业务带来了困难。应收账款产品是国外供应链金融的主要融资方式，因为银行不需要承担企业的销售风险，所以承担的市场风险较小。

国内供应链金融业务的主要模式是提前还款，这主要是因为下游融资是为核心企业的销售渠道融资，促进其销售。与国外企业相比，他们更注重整个产业链的健康合作。由于我国产能过剩的经济结构，核心企业对销售的重视和支持大于采购，供应链金融业务的发展离不开核心企业的支持，因此预付费业务更容易开展。

一方面，预付费产品改善了核心企业的财务报表，资金回笼更快，对需要优化财务报表的公司有吸引力。另外，赊销需要计提坏账。如果下游无法还钱，除了法律诉讼，没有更高的办法。因此，预付费产品实际上是将企业之间的商业信用转化为银行信用。如果出现违约，会立即影响贷款人的信用信息，对贷款人的约束力更大。

V.供应链融资模式的综合应用

应收账款融资、确认仓融资和融资仓融资是供应链金融中三种具有代表性的融资模式，适用于不同条件下的企业融资活动。但这三种融资模式是供应链金融中的主要业务模块，可以组合起来形成一个涉及供应链中多个企业的组合融资方案。比如最初的存货融资需要用现金赎回抵押的商品。如果赎回保证金不足，银行可以选择性接受客户的应收账款，而不是赎回保证金。

因此，供应链金融是服务于供应链节点企业间交易的综合融资方案。中欧国际工商学院课题组对深圳发展银行的“1+N”供应链金融进行了深入研究，根据供应链中不同主体的特点，总结了适用的供应链金融方案。

核心企业融资解决方案

核心企业实力雄厚，对融资规模、资金价格、服务效率等要求较高。这部分产品主要包括短期优惠利率贷款、票据业务(开票和贴现)、企业透支额度等产品。

针对上游供应商的融资解决方案

大多数上游供应商向核心企业赊销。因此，上游供应商的融资方案主要是应收账款，主要配备保理、票据贴现、订单融资、政府采购账户封闭监管融资等产品。

下游经销商融资解决方案

核心企业对下游经销商的结算一般采用先付款、后发货、部分预付款或一定金额内赊销的方式。经销商要扩大销售，超出额度的进货部分也要用现金(包括票据)支付。因此，针对下游经销商的融资方案主要集中在动产和货权质押信贷中的预付款融资。配备的产品主要有短期流动资金贷款、票据开票、担保贴、国内信用证、保函、带担保贴的商业承兑汇票等。