【白酒行业投资价值】酒类产业17%的暴跌值得投资吗？

最近两天股市波动比较大，白酒等以前表现比较好的行业也出现了较大的跌幅。

进入2018年10月以来，白酒行业下跌了17%，同期市场下跌了约9%。

也有很多朋友在后台咨询NASA白酒行业的评价情况，今天我来分析一下白酒行业。(大卫亚设)。

酒类产业：强制性消费产业的主力

在我们的日常生活中，很多朋友喝白酒，中国的酒文化有着悠久的历史。

像螺丝钉的故乡一样，也是酒商文化发达的地区。请客吃饭不喝酒和没有邀请差不多。

白酒也属于消费品的一种。

实际上白酒本身的分类比较多，有李国杜拉这种单价低的白酒，也有茅台这种单价高、接近选择性消费的白酒。

只是投资的时候，我们把白酒分成了必要的消费行业，也就是日常消费。

主流指数：长期收益良好的指数

白酒产业属于比较细分的行业。

它也有相应的指数：中证白酒指数。

但是白酒已经是一个非常细分的行业，该行业指数中包含的上市公司共有17家，远远少于普通指数基金的组成股票数量。

而且在白酒行业，茅台、洋河、五粮液、泸州老窖等知名白酒又是绝对主力。这些股票占白酒行业的60%。

因此，投资主流产业离不开分析主流公司。

公认的大宇酒：我们来看看贵州茅台吧。

衡量上市公司盈利能力的比较方便的指标是看上市公司每年的自由现金流是多少。

自由现金流是什么？

是指企业在日常经营活动中产生的现金流减去资本性支出后，企业实际上可以自由支配的现金流。

例如，如果我们经营公司赚了100万韩元，那100万韩元不是可以随意支配的，其中20万人将需要留下下一年进行投资。它实际上可以自由支配的是80万韩元。

股票的长期价值是看能产生多少自由现金流，以及产生的自由现金流是否越来越多。(约翰肯尼迪)。

能产生越来越多的自由现金流是很多大烧酒的共同特征。

贵州茅台之所以能成为大宇酒，是因为自由现金流多。

2010年以来，贵州茅台的自由现金流从41亿增加到296亿，增长了7.2倍。最近几年是茅台的经济周期，自由现金流增加了较多。

如果是长期平均，茅台的自由现金流增长率也超过了20%。

其他几家白酒公司的自由现金流涨幅也很好。

白酒行业的自由现金流生成能力远远超过大多数行业，属于标准纸币机。

以这些股票为主的白酒行业指数长期收益也很好。

白酒指数从2009年初的1000点截止到2018年10月24日，白酒行业指数上升了374%，达到4747点。再加上每年的分红利润，每年的收益率也几乎达到了19%。

成绩还是很好的。

再好的品种也会便宜地购买

但是，再好的品种，如果买得贵，收益也不一定好。

像白酒行业所属的强制性消费行业一样，2018年初曾进入高估地区。

以下是今年1月消费者行业的评价表。

消费行业是去年收益率最高的行业之一，反而吸引了很多投资者从高位购买消费行业。

之后收益不太理想。今年年初消费行业大幅上涨时开始的朋友很多，当时咨询NASA消费行业的朋友也很多。

但是，经过半年的下跌，消费行业的评价从高频下降到了正常评价。第三季度报纸更新完成后，强制性消费行业也离低估不远了。

酒类产业什么时候进入低评价？

相当于白酒行业的产业指数基金是商人中证白酒指数等级(161725)的基金。这个基金在场外投资比较方便。

贵州茅台这样的股票600多人民币，买一只手需要6万多韩元，散户还是很吃力的。但是如果投资白酒行业指数基金，门槛就会降低很多。

酒类产业什么时候进入低评价？

白酒业是必不可少的消费行业主力，评价也离必不可少的消费行业很近。因此，可以参考评价表中“重度消费”行业指数的评价。

重症消费业界进入低估后，可以制定约24倍以下的市盈率。即使在a股目前相对低迷的环境下也不远。

如果是今年年初高股票时买的朋友，则进入低估后可以重新制定，负担较低的费用。

记住，以后指数基金进入低估后最好开始投资。

实际上，消费行业是收益率最高的行业之一，细分的商品很多

种。

例如食品饮料行业指数基金，也是必需消费行业的主力。

如果觉得单纯投资白酒行业风险比较大，那投资食品饮料行业覆盖会更广一些，风险也会更低。后面也会介绍食品饮料行业的指数基金。

总结

必需消费行业算是这两年A股收益比较高的行业了。本身必需消费主要是食品饮料，受经济形势的影响比较小。

有一个很有意思的情况。

看美股，是可选消费行业的估值比必需消费行业要高。美股可选消费大约是24倍市盈率，必需消费21倍市盈率。

而在A股，则反过来，是必需消费行业的估值比可选消费行业高。必需消费行业24倍市盈率，可选消费15倍左右。

为啥呢？

美国经济正处于比较景气的周期，人们的消费意愿强，愿意花更多的钱改善生活，可选消费的表现就比较好。

而A股的经济还比较低迷，人们的消费意愿弱，可选消费就会降级或者滞后，但是日常的吃吃喝喝还是会稳定的。

当然不管是哪一种消费行业，长期收益都不错，我们要保证的，是在低估的时候开始投资即可~

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