生死存亡 企业的生死存亡，往往取决于这个因素

在现代企业的发展过程中，现金流决定着企业的兴衰，是企业的血液。许多企业的经营危机往往源于现金流管理不善，企业生存的决定性因素往往在于现金流管理水平。就连投资者也要先考虑现金流。

17岁的王(音译)是魔术百货公司的CEO，她最近浏览了《老友记》的屏幕，在对外界的回应中提到公司的危机是由于糟糕的现金流管理造成的。她说:“当我意识到公司真正的危机时，我账户上的资金已经用完了一半以上...我发现我犯了和过去一样的错误。盲目相信空的职业经理人衰落，盲目扩张人员和产品线，不合理控制公司现金流。”虽然这个说法让陈年躺了下来，但可以看出，这个公司半年从媒体宠儿到媒体弃儿的管理因素，很大一部分在于“现金流”，而现金流恰恰决定了公司的生死命脉。

在商业界，控制企业现金流也不是没有参考。很多活跃在商界的人对企业的血液“现金流”都有自己的体会，很多成功的公司也是用“现金流”让你认识到“现金为王”对企业的重要性。

李嘉诚——时刻保持良好的现金流

香港首富李嘉诚，以对现金流的关心和操作著称。这位大亨自60多年前成为企业家以来，一直注重现金流，能够在商界运筹帷幄，保持一颗淡泊名利的心。其中一个基本原因是他的企业现金流良好。他常说“一个公司即使盈利，也可以破产。如果一家公司的现金流为正，就不容易倒闭。”他认为，一个人只有产生良好的现金流，才能进入其他行业，需要提前做好规划。他认为，商界最重要的指标是现金流。他说:“我一直有一个性格，就是注重现金流，所以有额外的资金。很多时候，我随时都要做另一个行业，我有这个机会。”“时刻保持充足的现金流，需要资金的时候不用听命于别人”，这是他成功的一大经验，也是他在商业上进行战略规划的一大筹码。

巴菲特——一个伟大的公司必须有充足的自由现金流

说起巴菲特对“股神”的定义，关于他的投资理念的书就像市场上的牦牛一样多。在巴菲特的商业理念中，一切都是从企业家和商人的角度来看待公司的经营管理。他的重要商业投资理念之一就是重视自由现金流。他认为，投资者做出投资决策的唯一标准不是企业是否具有竞争优势，而是企业的竞争优势能否在未来给投资者带来更多的现金。巴菲特认为，一个真正伟大的企业应该拥有充裕的现金流。只有手里有足够的现金，才能有效应对危机，在市场出现失误的时候，才能用充足的现金流买到物美价廉的好东西。这和李嘉诚的现金流控制思想类似。“自由现金流充裕的企业是好企业，伟大的企业必须有充裕的现金流。”这是巴菲特在投资领域经常重复的商业投资理念。以他的经验，自由现金流比成长更重要。他工作的伯克希尔就是一个很好的例子。他在公司的经营管理中特别注重现金流，长期保持充裕的现金流。

苹果——坐拥巨额现金流

苹果的现金流量表简直就是传奇。在过去的十几年里，苹果明智地将其现金投资于全球金融账户，而不是业务运营，其产品在不断为其创造更多现金的同时取得了巨大的成功，这使得其现金流有了令人印象深刻的成绩单。但是，苹果虽然现金流大，却是好事。但由于其现金大部分存放在海外，无法用于股票回购，用钱困难。这是另一个故事。

JD。COM-一直在亏损，但从不缺钱

说到，人们总有一个不解的问题:为什么在亏损，而刘却还那么有钱？为什么在公司持续亏损的情况下，JD.COM的现金流异常健康？问题是JD.COM发展的金融业务会有很长的会计期间，每几个月才结算一次。现金时间越长，给企业带来的现金流越大。巨额现金流给企业带来的好处不言而喻。所以，只要JD。京东的营收在增加，亏损没有大幅度增加，京东。COM的钱很多年就够了。

W.美国格兰特公司——忽视现金流的重要性

在谈到公司现金流的重要性时，无论是你读的教科书还是商界都会提到一个例子，那就是1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T .格兰特公司宣布破产。人们普遍注意到，该公司破产前一年的净利润和营运资本都为正。其破产的真正原因是公司早在破产前五年的净现金流一直为负。虽然利润很高，但公司的资金无法支付巨额生产费用和债务费用，最终导致破产。如果公司编制的现金流量表被及时发现，不会导致如此严重的后果。可见，现金流管理不善会影响企业的生存和正常经营，这是企业生存的基本要求。

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作者/墨子