零售业发展趋势 联商网发布《2019年度零售上市公司发展趋势白皮书》

楚品/联商网零售研究中心

作者/联商网陈信生

对于中国零售业来说，2019年是充满挑战的一年。在全球经济增长势头减弱和中美贸易摩擦的双重影响下，中国经济下行压力持续加大，零售业景气度仍在低位运行，行业整体处于弱势状态。

据国家统计局统计，2019年全国社会消费品零售总额达到411649亿元，同比增长8%，增速比上年下降1%。全国网络零售额达到106324亿元，同比增长16.5%，增速比上年下降7.4%，增速继续放缓。

虽然零售业整体处于弱势状态，但中国经济整体保持在合理区间，转型升级稳步推进，也为零售业健康发展奠定了坚实基础。

2019年，零售企业加大投资布局，中国零售市场继续深化，网上零售继续保持快速增长。为了应对冲击，传统零售业态不遗余力地推进转型升级，加快线上线下融合。零售业的竞争格局正在迅速变化，行业的并购、整合和洗牌仍在继续。中国零售业崛起有两股力量:一是新零售企业越来越强；第二，新的零售业态越来越受到消费者的青睐。

8月7日，联商零售研究中心。com发布了《2019年零售上市公司发展趋势白皮书》，从行业发展、整体趋势、细分业态、重点企业分析等角度，对2019年中国零售业进行了深入洞察，判断了其未来发展趋势。

完整的报告目录

部分报告内容总结:

白皮书显示，2019年中国零售上市公司总收入超过3万亿元。2019年，中国167家零售上市公司实现总收入31529.78亿元，同比增长17.86%，净利润2292.28亿元，同比增长661.76%，净利润增长率7.3%。

从新上市企业来看，2019年零售行业新上市企业有8家。其中电商板块增长最大，有四家公司值得收购，分别是纪昀、魏梦集团、如汉河；有两个服装和鞋类部门，即慕尚集团和陶博；还有两个零食板块，分别是三只松鼠和好店。2019年，共有4家企业退市，分别是正大莲花、华迪国际控股、福贵耀、聚美优品。

收入方面，进入百强榜单的门槛提高了。2019年全国零售上市百强门槛为35.42亿元，2018年为27.76亿元，门槛提高近7亿元。

经Lianshang.com零售研究中心综合研究判断，2019年中国零售百强上市公司具有以下四个特征:

电子商务仍然是一个很大的收入和净利润

据Lianshang.com零售研究中心统计，2019年零售上市公司中，营收增长99%，占比60%；净利润增长90%，占比54%。近三年来，营收和净利润增加的企业比例持续下降，这也直观地表明零售上市企业的处境越来越艰难。

其中，18家家电公司上市公司实现总收入13421.19亿元，净利润1770.01亿元，占167家上市公司总收入的42.57%，净利润占比76.13%。这也与近年来电子商务的快速发展相一致。

在过去的三年里，随着统计企业数量的增加，阿里和JD.COM的收入份额仍在增加。2019年，阿里巴巴净利润达到1673.03亿元，占167家上市零售公司利润总额的70%以上。此外，JD.COM和美团的盈利能力不断增强，拼多多的亏损进一步收窄。

前10名门槛提高到500亿，越强越强

白皮书显示，根据企业排名，前5名企业两年没有变化，分别是京东、阿里巴巴、苏宁易购、小米集团、高辛零售。

上市一年多，美团点评上升到营收榜第六位，原本第六位的唯品会和第七位的永辉分别跌至第七位和第八位。第九名和第十名仍然是国美零售和安百里股份。十大零售上市公司门槛从2018年的484亿元提高到2019年的504亿元。

此外，Lianshang.com零售研究中心发现，2019年，10家龙头企业总收入为20280.76亿元，占167家上市公司总收入的64%，同比增长2个百分点。近三年来，TOP企业的总收入以每年20%以上的速度增长，收入在零售上市公司中所占的比重也在不断增加。

与去年同期相比，前十名公司营收达到20280.76亿元，增长22.07%。此外，收入前十的公司中，实体零售从2017年的7家下降到2019年的5家。前十名公司的收入份额从44%下降到28%。

此外，实体零售业之间的竞争格局也在发生显著变化。例如，安百里和苏宁的收入差距越来越大，而永辉和高辛零售的收入差距逐年缩小。

零售两极分化很明显

在167家零售上市公司中，2019年收入下滑的公司有68家，占比41%；净利润下降的公司有77家，占46%；营收和净利润翻倍的公司有43家，占26%；35家公司实现亏损，占21%。

2015-2017年，零售行业上市公司业绩下滑得到有效控制，下滑幅度逐年收窄。但从2018年开始，营收、净利润、双降、亏损的企业比例又开始扩大，2019年数据进一步恶化。

2019年，167家零售上市公司的上述四项指标总体呈下降趋势，超过40%的企业收入或净利润分别下降。中国零售上市公司的两极分化越来越明显。

周勇，联商高级顾问团主任。上海商学院教授认为，中国零售业的两极分化正在加剧，零售上市公司的经营状况不容乐观。

一些企业主营业务萎缩，自营收入减少。他们通过“降低成本和提高效率”或“出售财产”的方式将损失转化为利润。这样维持他们的上市状态是可以理解的，但是不能长久。零售业的可持续发展不能仅仅依靠“负效率提高”，而应该积极扩大业务量，提高身体素质，使当前的亏损转化为未来的利润。

收入最高的100家机构中，零的比例很低

2019年，中国消费品零售总额为411649亿元，167家零售上市公司的收入占消费品零售总额的7.66%。这一数字在2018年为7.02%，2017年为5.52%，2016年首次为5.03%。在过去的三年里，这一比例增加了2.63个百分点。

可以看出，中国零售业的整体规模和组织程度需要不断扩大和提高。

值得注意的是，白皮书对百货、购物中心、超市、服装、电子商务、家电、药妆、零食、珠宝饰品等九大零售细分行业进行了深入的分析和判断。

以百货商店和购物中心为例，两者的收入比呈现三年“三连单”的特征，而百货商店继续关闭，价值有待重新验证；以服装为例，2019年，服装和鞋子的表现依然艰难，女装品牌缺席数十亿俱乐部。以电子商务为例，虽然电子商务仍在高速增长，但马太效应明显，两极分化严重。

针对2019年中国百强零售商遇到的问题，白皮书也给出了相关建议。

鉴于百强零售商在社会总零售额中所占比例较低，白皮书认为零售上市公司应重点提高行业集中度。行业集中度是中国零售业发展的必由之路。目前，各种形式竞争的结果是零售业集中度的提高。

此外，为了帮助零售业更好更快地发展，需要完善维护公平竞争和消费者合法权益的法律法规和规章制度。但零售业的转型发展都需要大量的资本投入，资本激活零售业后更需要培育内涵。

零售业是服务业。零售商迫切需要努力培养自己的品牌力、商品力和洞察力，真诚地看到、关注和服务用户。

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以下是2019年零售上市百强企业名单: