红宝丽 股市分析：红宝丽浅析

疫情造成的下游行业空爆炸，业绩爆炸的计算器抽股，股价该不该抄沈阳化工涨3倍？

随着新冠肺炎的爆发，冷链物流行业空爆发，以英特尔集团为首的冷链大牛股大量诞生。

受下游冷链物流行业需求暴涨的影响，上游原料环氧丙烷价格暴涨。

打开UC浏览器查看更多精彩图片

按照现在的价格，环氧丙烷的利润已经超过了4500元/吨。上市公司红宝利，产能12万吨环氧丙烷，相当于盈利5.5亿元左右。其下游软泡沫和聚醚的库存处于历史低位。在国外产能停滞、国内需求飙升的情况下，这一轮环氧丙烷涨价周期才刚刚开始。

受此影响，“红宝利开盘”一词印证了市场对其逻辑的高度认可。

另一家上市公司华斌股份有限公司的产能约为20吨环氧丙烷。但其市值过大，生产工艺为氯醇化，是一个污染严重、被市场淘汰的工艺，导致其股价远不如红宝力强大。

目前，市场上生产环氧丙烷的方法有三种:氯醇法、共氧化法和直接氧化(HPPO)法。

其中氯醇工艺相对简单，其缺点也非常明显:1。环氧丙烷纯度低；2.生产过程中产生大量三废；3.次氯酸严重腐蚀设备；

共氧化大大减少了废渣和废水的产生，联产品的销售可以在一定程度上降低成本。但缺点是:共氧化过程通常比较复杂，投资成本高，最终利润往往受限于副产物的市场状况；

直接氧化(HPPO)工艺简单，反应不产生有毒有害气体，副产物少，附加值高。反应产生的水可以作为工艺用水循环使用，清洁环保。

2015年11月10日，商务部、海关总署发布2015年第59号公告，规定从2015年11月10日起，国家允许直接氧化工艺(HPPO工艺)生产出口环氧丙烷，办理加工贸易出口手续，但其他工艺的环氧丙烷仍按禁止经营。

因此，采用直接氧化工艺(HPPO)的上市公司将受益匪浅，明显优于其他两种工艺。

目前“强”字红宝利的生产工艺是共氧化，美中不足。经过下午仔细的数据收集和调研，终于发现了一个逻辑性比较强的品种，产量比红宝利大，市值只有红宝利的一半，生产工艺是最先进的直接氧化法(HPPO)。如果市场基金认可这个分析，那么下一个趋势会是沈阳化工吗？

我们先来看看公司最新的2020年半年度报告:

打开UC浏览器查看更多精彩图片

打开UC浏览器查看更多精彩图片

看看秘书长的真锤:

打开UC浏览器查看更多精彩图片

看到了吧，益达公司今年的15万吨环氧丙烷，直接氧化工艺，投产都是官方认证真实的。

让我们根据计算器来计算性能。目前一吨环氧丙烷利润超过4500元，益达股份总产能15万吨，相当于利润约7亿元。目前益达股份市值才20多亿，环氧丙烷涨价周期才刚刚开始。环氧丙烷价格每上涨1000元，益达股份利润增加1.5亿元，EPS增加1.85元。是产业链中最灵活的品种吗？

沈阳化工，大妖股，刚开始市值25亿，被市场挖空后股价暴涨三倍。今天市值70亿；目前益达股份市值低于沈阳化工当初，表现更灵活。以后还会暴涨吗？我们拭目以待。