360003 浦发银行优先股在上海证券交易所挂牌

12月18日，浦发银行优先股在上海证券交易所正式挂牌转让，代码360003，成为国内银行业第三家、首家成功发行优先股的股份制商业银行。根据浦发银行公告，2014年150亿元人民币优先股非公开发行于11月28日完成。

创新资本工具探索的突破

自2013年起，浦发银行开始了优先股的研究工作，并多次与资质良好、经验丰富的境内外投资银行沟通，还与相关咨询机构就会计和税务处理进行了探讨。期间，浦发银行多次参与监管机构召集的优先股试点研究工作。

考虑到优先股在补充资本、缓解融资压力、降低融资成本、稳定市场、保护中小投资者利益等方面的优势，本行精心设计了发行计划，于2014年4月28日召开董事会，审议通过了发行优先股的相关议案，成为首家披露优先股发行计划的银行。

随后，本行集中高效推进优先股发行:浦发银行优先股发行于8月14日获得银监会批准，11月24日获得证监会批准，11月28日发行，12月3日完成兑付，12月18日实现上市转让，成功实现资本工具创新突破。

核心竞争优势进一步增强

浦发银行发行的优先股评级为AA+，发行金额150亿元，发行利率6.00%。发行基于价格优先和边际比例配售原则。整个发行过程是公平公正的。发行当天就实现了高认购倍数，赢得了市场的追捧。投资者结构合理，主体多元化。

浦发银行认为，本次优先股的成功发行将从四个方面进一步增强其核心竞争优势:

第一，有利于增强资本实力，更好地服务实体经济。发行150亿元优先股有效提高资本充足率0.5个百分点，为业务发展提供了有利的资本支持。

二是有利于缓解股市再融资压力，避免老股东稀释。优先股兼具股票的属性和固定收益证券的特征。对于投资者来说，投资优先股可以获得比普通债券更高的稳定回报；对发行人来说，实现资本补充，优化资本结构；对于普通股东来说，既可以增加资本，又可以避免股权稀释，有效维护和巩固老股东的利益。

三是帮助银行降低融资成本，优化资本结构。优先股通常支付固定股息，但不分享公司的增长。因此，与普通股相比，优先股通常具有更低的融资成本。

第四，有利于提升银行估值和形象，促进多层次资本市场建设。探索发行优先股是我国商业银行资本管理的一项重要创新，不仅有效提升了上市银行在国内资本市场的形象，也为市场中长期投资者提供了收益稳定、风险可控的固定收益产品，特别适合保险公司、社保基金等追求收益稳定、风险较低的投资者。