如何购买指数基金 指数基金怎么买，指数基金买卖技巧（纯干货）

众所周知，指数基金是巴菲特唯一公开推荐的投资产品。目前市场上的股指基金不到800只。如何买入指数基金，指数基金的交易技巧揭晓。

第一，如何购买指数基金主要取决于以下几个指标

根据复制方式的不同，指数基金分为被动指数型和增强指数型。投资策略和选择方法有一定差异，但总体思路是一致的。

1.评标指标(核心)

指数基金跟踪目标指数，指数基金的行为也是如此。所以选择指数基金的第一步就是选择好的目标指数，这是核心。那么，如何选择目标指标呢？

1)宽底VS窄底

一般来说，股指可以分为宽基和窄基。上证50、沪深300、沪深500、创业板指数等。基础广泛。这些指标投资范围广，分布在不同的行业和主题。只要市场来了，他们就会有不错的表现，适合大多数投资者。；消费、医药、奖金、电脑等指标属于窄基数，投资范围窄，风险集中，适合对某个行业或题材有一定了解，对市场走势有准确把握的投资者(如果投资，建议多关注有中长期投资逻辑的行业和题材)。

2)“风险”匹配

由于标的指数一般有很长的追踪历史，指数基金的风险在一定程度上是可以预测的。比如上证50和沪深300指数的成份股都是大盘股和值类型，历史波动率较低；沪深500和创业板的成份股都是历史波动性较高的中小股。投资者在选择标的指数时也应该匹配自己的风险偏好。

3)符合市场风格

选择目标指数必须符合当前的市场风格。否则，如果市场分化严重，不仅赔钱，还会赔钱。从上表的夏普比率可以看出，近几年在大盘股中表现较好、过去“辉煌”的中小股遭遇了可怕的下跌。目前市场风格延续。截至2018年10月29日，上证50今年累计下跌16.46%，沪深500今年累计下跌33.41%。

不过我很高兴沪深500和创业板的估值都极低，这个时候的入场成本也很低。a股市场具有风格轮换的特点，相信总有一天中小企业会迎来“春天”。

4)估值低

估值也是判断一个指数是否值得投资的重要标准。不管基数是宽是窄，都要尽量选择被低估的。一方面，低估值代表较高的安全边际，并且有有限的空继续下跌；另一方面，当指数被极度低估时，逐利资金就会进入，长期来看估值会回到合理的水平。

一般情况下，如果PE和PB的历史百分位数在30%以下，就低估了。除了市盈率和市净率，净资产收益率也是一个经常被引用的指标。目前沪深500、创业板指数、全指数可选、全指数医药、全指数信息都被极度低估(百分位数

通过以上维度，基本可以选择一个适合自己的好的目标指数，然后选择具体的基金。以沪深300为例，目前市场上有46种被动指数类型和36种增强型指数类型。

2.成立日期

指数基金和活跃基金一样，尽量选择成立日期较早的老基金，以便更长一段时间内了解基金的运作和表现。

我们筛选出成立日期在3年以上的老基金(当然3年只是一个参考值，如果可选基金数量少，成立时间晚，可以缩短)，几乎淘汰了一半，剩下28个被动指数型和15个增强指数型。

3.被动指数型:跟踪误差

我们知道，被动指数型完全按照指数的成份股和权重进行投资，目标是获得和指数一样的收益。所以选择被动指数型的标准是看跟踪误差。

跟踪误差越小，基金与指数的投资契合度越高，代表性基金越好；相反，跟踪误差越大，越偏离投资指数的初衷，蕴含的风险越大。

我们按照近3年的跟踪误差对28只精选基金进行排序，可以看到:

1)前五名是ETF。由于ETF需要场外实物购买，投资门槛高(少则几十万)，建议场内买卖，一手起步，几百块钱买，但需要有股票账户。

2)除ETF外，前10名基金中还有3只ETF挂钩基金和1只被动指数基金(工银瑞信CSI 300)。有人可能会问，ETF挂钩基金和其他被动指数基金有区别吗？当然有。

首先，在持仓上，ETF关联基金中至少有90%的资金要直接投资于ETF，部分股票会有市值并保持高位；其他被动指数基金只需要80%的资金投资股票，比较灵活。其次，ETF连接基金的费率相对较低(但不是绝对的，比如下表中工银瑞信CSI 300的管理费和托管费与ETF连接相同)。

4.增强索引类型:信息比率

我们应该在加强指数跟踪指数的同时积极投资。所以考察指数跟踪指数的标准不是跟踪误差，而是信息比。什么是信息比？

它代表单位的主动风险获得的超额回报。如果信息比大于0，说明基金业绩优于目标指数，有超额收益。信息比率越高，代表基金单位跟踪误差获得的超额收益越高，主动投资能力越强。

5.规模

除了跟踪误差和信息比，不同类型指数基金的合适规模也不同。

被动指数标度越大越好。规模越大，大额资金赎回对跟踪误差的影响越小。比如一只基金，规模100亿，有一天会涨5%，前一天会大量购入10亿。前一天买入的基金享受当日涨幅，但由于当日资金尚未到达，基金管理人无法及时开仓，因此当日基金涨幅会被摊薄(小于5%)。基金规模越小，稀释越严重。另外，对于ETF基金来说，规模越大，流动性越好。

对于增强型指数，由于积极投资，规模适中合理。如果规模过大，会增加基金经理的管理难度，从而影响基金业绩。当然规模也不能太小。小心清算的风险。

6.速度

毫无疑问，被动索引类型的比率低于增强索引类型。上节课我们也说过，被动指数更适合长期投资。当然，如果你认为增强型指数带来的预期收益可以弥补更高的利率和风险，那么选择增强型指数。

另外，在选择同类型基金时，尽量选择低利率的基金，这样可以节省一点。对于C股来说，除了要注意管理费和托管费，还要看销售服务费。需要提醒的是，对比费率的前提是选择好的基金。否则基金不好，利率便宜也没用。

我们来对比一下所选基金的利率:被动指数型，嘉实沪深300ETF的利率最低(需要股票账户)，其次是工银瑞信沪深300，嘉实沪深300ETF连接略高；增强型指数型，兴泉沪深300的比率比富国沪深300低0.23%(注意两个基金都是好买研究推荐的)。

7.基金公司的实力

这个基本上是一样的。最后一步，看基金公司的实力。知名度更高、成立时间更长的老式基金公司会更靠谱。

此外，如果选择增强型指数，还要看基金经理的投资能力，比如工作时间、投资经验、过往管理业绩等。如果基金经理变动，关注基金的下一步表现。https://www.51daishu.com/news/2020.html