交易师 分享交易师何以立于不败之地？

网文分享:为什么分享交易者无敌？

三种管理:市场管理、资金管理和自我管理

交易市场有三个要素:市场、资本和交易者。

市场可以看作是所有交易者的集合，而资金是用来支持交易者对市场趋势发表看法的弹药。

分析市场走势、决定交易品种、决定进场和出场时机的交易方法之和，称为交易技术或市场管理。基金配置、持仓控制、顺势加码、止损设置的艺术叫基金管理。

自我管理(自律)是指交易者的自我修养和情绪控制。

交易技术永远是第一位的，它就像交易者的眼睛。交易世界的盲人，无论在交易市场做什么，做什么，都是错的。趋势跟踪交易技术是唯一正确的技术(其实对于区间波动市场的高抛低吸操作也可以转化为小周期k线图的微趋势跟踪)，阅读k线图的能力是交易者唯一需要的能力。不能判断趋势，看不懂k线图的交易者是无法获利的。

对交易技术的要求是:1。大气；2.好；3.简洁。

大气足以跟踪最宏观的趋势，比如月线图的趋势跟踪；精细足以跟踪最微观的趋势，比如实现一分钟k线趋势跟踪；简洁是指交易技术要浓缩成高度精细化的交易系统，交易者根据交易系统发出的进出信号进行交易的熟练程度。

交易者必须经历一个从简单到复杂，再从复杂到简单的过程来学习交易技术。就交易技术而言，简单不一定对，复杂肯定不对。因为在交易市场中，复杂的交易几乎等同于“不可控风险”。这就是为什么我认为个人交易者最好远离所谓的“套利交易”。

资本管理和在战斗中使用军队有一些相似之处。一场战役需要多少兵力？占总兵力的百分之几？要不要预备役？预留多少？这些都是作为总司令必须决定的问题。不是每次开仓都可以把钱都投进去。总是这样的人会输。一般来说，交易者必须学会“试探性开仓”，我们称之为“先头部队”。如果先头部队赢了，就要考虑顺势适度涨价。如果先头部队受挫，就直接砍阵地。他们一定不能长期持有亏损头寸，甚至涨价平摊。经验表明，“先头部队”最多不超过总兵力的四分之一，“后备部队”至少不低于总兵力的四分之三。对于新手或者从事杠杆交易的人来说，两个基金的分配比例应该更为悬殊。

交易策略、交易规则和交易计划

市场前辈认为有利于交易成功，但执行结果因人而异，你可能采用也可能不采用的交易技巧，叫做“交易策略”，比如“只在明显的趋势上下注”。

已经上升到规则的高度，任何人都必须遵守的交易策略称为“交易规则”，比如“绝对禁止加码平仓亏损”。

交易策略和交易规则高度集中在三管上，是前辈们毕生经验教训的总结，他们用漫长的交易岁月，天文数字的亏损甚至生命买下了他们。他们年轻的时候别无选择，只能充分尊重，理解，努力实践。

交易计划是交易者必须高度重视的三个管理、交易策略和交易规则的联合操作方案。交易方案要写好，这样和交易总结比较起来更清晰更容易。交易计划主要决定交易的方向和性质。以期货交易为例，如果是中长期交易，交易方向只能与月图所示的长期趋势、周图所示的中期趋势、日图所示的短期趋势一致。进场时机从大周期交易系统(如后面介绍的“5/10/20均线交易系统”或“K 50交易系统”)到小周期交易系统(如后面介绍的“1分钟k线交易系统”)一般来说，日线图所指示的短期趋势方向发生变化的那一天，就是大周期交易系统发出收盘信号的时候。

如果是短线交易，进入和退出机会由小周期交易系统决定。短线交易有两种:1。是指那些逆中长期走势的交易，主要捕捉至少是日水平超卖或超卖导致的价格回撤运动。因为是逆势，所以一定是短线。如果遵循中长期贸易的趋势，就应该采用中长期贸易，因为短期贸易此时会损失相当一部分利润。2.是指在中长期走势背景不明的情况下，对区间波动市场进行高抛低吸的操作。请注意，要求的保证金比例越多，甚至完全不允许杠杆市场(比如中国大陆目前的a股市场要求100%保证金)，观察视角就应该越宏观，交易也应该以中长期为主。在这种情况下，交易者应该多关注月图、周图、日图，不要过多关注60分钟以内的小周期k线图。

为什么交易高手无敌？

他们首先解决选择交易市场的问题。第一个原则是“不要做不熟悉的市场”，即参与市场的技术趋势必须纳入他的技术分析框架。第二个原则是“不活跃的市场不做”，因为市场流动性越差，其价格走势越容易被人为操纵，贸然参与这个市场无异于自陷。

其次，他解决了交易品种的选择问题。最好的交易品种是流动性好、价格变动活跃、趋势真实自然的品种。以股票为例，大型机构投资者往往会选择蓝筹股，不管明智与否，原因之一就是进出方便。在期货交易中，个体交易者要选择“主合约”，即交易量和持仓最大的合约，其他所有合约都要回避。因为很多交易者广泛参与的品种价格走势真实自然，不容易被人为操纵，交易技术有用。

主操盘手终于解决了进场和出场的时机。理论上来说，如果交易技术准确的解决了进入和退出的时机问题，资金管理和自我管理是完全没有必要的。这就像一个武功无限的剑客可以杀死所有的对手。但其实没有武功无限的剑客，再厉害的人也会遇到实力相当的对手。同样，一个交易者再伟大，他的交易技巧也是有限而灵活的。比如交易技术可以明确的告诉交易者某个品种会大幅上涨或下跌，但是时间可能会很快，也可能会拖很长时间，对于所有等待失去耐心和信心的人来说已经足够长了。在线路选择上，大规模的趋势可能是单边统一的，也可能是曲折的“下行通道型”或“上行通道型”。如果你没有做好基金管理，即使看大方向也会在一个小的价格回撤运动中被淘汰。在具有杠杆效应的融资融券交易中，破仓出局的概率是100%。

大师级交易者有着常人难以掌握的高深交易技巧。它的核心秘密是:

1.把大周期k线图和小周期k线图结合起来打。

第二，在同一个k线图上，他关注三个要点:1。k线和k线的形状和位置的关系；2.k线形状位置与均线的关系；3.均线和均线的形状和位置的关系。

他总是在中长期趋势方向交易，但如果是融资融券交易，他不会放松对短期反向波动的警惕。他不仅能正确分析长、中、短期趋势的走向，还能清晰地感知隐藏在趋势背后更本质的东西:多重空力量的强弱对比及其变化。他只在“一切条件都对他有利”的时候玩，其他时候只观察等待。他并不觉得自己比交易系统好，所以他更信任交易系统，而不是自己的感受。他和普通人最大的区别在于，他没有贪婪，没有骄傲，没有风度，进则进，退则退，没有胆怯、患得患失等情感羁绊。

他不仅有出色的自我管理能力，而且有合理的资金管理计划。这个方案的一般模型是这样的:总资金分为三部分，第一部分称为“交易账户外的生活准备金”，这个账户内的资金绝不会用于交易，将用于存储交易之外的其他收入和交易利润。第二种叫做“场外交易准备基金”，存放在与交易账户关联的银行账户中。虽然可以很容易的转移到市场上，但是除非非常必要，否则不会参与日常交易(资金不足可以取消这个)。第三种是“市场上的交易基金”。这部分资金分为四部分。第一部分叫“先锋力量”，专门用于试探性的开仓。当“先锋”受挫，小周期交易系统发出反转交易信号时，要么直接止损平仓，要么再用一个季度的资金，将等量的仓位反转，用原来的仓位锁定，这样无论价格如何波动，交易损失都会被锁定为两个相反仓位的差额。然后，等着看多空战的结果吧。当结果分化，趋势明朗时，用最后两个季度的资金增持正确的仓位。

亏损交易法和利润交易法

通过总结大量的亏损交易，包括别人的和我自己的，我总结出一个公式叫做“亏损交易定律”和“盈利交易定律”，写在这里供读者参考:

亏损交易=【高买、低卖或低卖、高买+后期亏损头寸+前期盈利头寸】×大规模重仓交易或高利率杠杆交易(即“过度交易”)×无确定性、无胜算的强制交易×无控、无大方向日交易。

盈利交易=【低买、高卖或高卖、低买+尽快结束亏损头寸(即“切掉亏损”)+让盈利头寸充分发展(即“让盈利运行”)×与赔率成正比的头寸比率或杠杆比率×确定性规律指导下的适当交易次数×中长期趋势指导下的适当交易次数。

所谓的“高买低卖”或“低卖高买”可以分为两种情况:一种是日、周或月水平，另一种是分时水平。对于我之前的交易来说，在日、周、月的水平上，低买高卖或者高卖低买并不难，但是在分时水平上往往会出现追多或者追空的现象，导致你在分时图上做多的时候下跌，做空的时候上涨。这种现象从我开始关注“小周期k线图”就自己解决了。如果在日、周、月层面出现高买低卖(下行做多)或低卖高买(上行做空的现象，通常是由于缺乏识别趋势的能力造成的，可以通过提高交易技术来解决。

这里要注意三个敌人:过度交易、强行交易、日内交易。所谓过度交易，就是持仓比例过重或者总是使用高比例的杠杆系数，导致承担过多风险。所谓强行交易，就是在交易前不考虑确定性，不把握胜算，试图强行获利。所谓日内交易，就是没有约束和方向感的过度和过度交易。

过度交易、强行交易、日内交易，都是指我所说的“交易狂人”。其中过度交易者喜欢大量进出，想把每一分钱都投入进去，不管是操作一万元还是一亿元，总觉得钱不够用。或者更准确地说，再多的钱也不足以让他们赔钱。被迫的交易者不顾市场情况不得不入市，不愿意等待“大机会”的到来，或者早在“大机会”到来之前就已经深陷泥潭。像那些日间交易的人一样，他们宁愿赔钱，也不愿克制自己远离球场。后两种人既不能持有空仓位，也不愿意单纯持有盈利仓位来充分开发利润。他们喜欢的是一直交易，一直交易，直到输光为止。除非改变行为模式，否则这三种人都没有成为优秀交易者的可能。

普通人为什么会失败？

下面详细列举了导致交易亏损的各种现象和原因。这些原因对应的是交易者在交易技术、资金管理或者自我管理方面的问题。有的对应股票交易，有的对应期货交易。请自行总结:

1.欺骗自己:选择错误的交易市场，在不熟悉的市场操作。

2.不区分多头和空头:缺乏判断股市指数宏观走势的能力，不结合市场指数的月图、周图、日图，无法识别市场整体是牛市还是熊市。

3.“三个阶段”难以区分:我不明白没有永远的牛市，也没有永远的熊市。缺乏判断大盘走势是处于牛市前期、中期还是后期，还是整体处于熊市的能力，无法做出相应的对策。

4.忽略大局:最大的赢面是在整体牛市的背景下做多，还是在整体熊市的背景下做空。当市场处于暴风骤雨般的主跌波时，多做股票的赢面为零，输面为100%，反之亦然。因为短期趋势服从中长期趋势，个股服从大盘。“抛开指数做个股”是一种无知无畏的说法。正确的说法应该是:大盘处于主涨波时禁止做空任何股票，大盘处于主跌波时禁止再做任何股票。

5.缺失热点:不理解市场与板块、板块与个股的辩证关系。不知道不同的市场运作阶段，龙头板块和以下品种的不同特点。在阶段性市场中缺乏对领先或领先的敏感性和判断力。

6.恐惧心理最强:缺乏正确选择交易品种的能力，总是陷入没有明显走势或者根本没有走势的品种的泥潭，或者选择的交易品种虽然正确，但并不是走势最强的品种。不敢做上涨主浪和下跌主浪，不知道或者不敢在上涨领先品种上多做或者在下跌领先品种上多做空。

7.缺乏方向:缺乏判断具体交易品种宏观走势的能力，看不懂月图、周图、日图(方法和分析大盘指数一模一样)。逆势交易具体操作品种，就是下行多做或者上行多做空。正确的做法应该是上涨趋势多做，空下跌趋势多做，空无趋势市场多做。注意这里的趋势至少是日线图所表示的短期趋势，方向要和周线图所表示的中期趋势和月线图所表示的长期趋势一致。

8.缺乏耐心:违反“持仓规律”，即“大周期交易系统不发收盘信号不得平仓中长期，小周期交易系统不发收盘信号不得平仓短期”。虽然能识别大势，但缺乏保持静止的能力，缺乏足够的耐心和信心，总是过早结束盈利岗位，剥夺了盈利岗位充分发展的机会。交易员必须根据大周期k线图(如日线图)建立大周期交易系统，作为中长期进出的依据。

9.不够精细:缺乏判断具体交易品种走势的能力，看不懂1/15/30/60分钟k线图，缺乏正确把握买卖时机的能力，总是多追空，追涨追跌，节节败退，失误连连。虽然这种情况对正确方向的中长期持仓影响不大，但在融资融券交易中会产生很大的损失。交易者必须根据小周期k线图建立小周期交易系统，作为短期进场和出场的依据。

10.不区分强弱:他们缺乏区分很多交易品种的强弱的能力空，完全没有意识到自己的波动和强弱关系逆转的过程，对趋势的主导方力量的枯竭以及由此导致的趋势转折不敏感。

11.不忍心止损:违反“止损规则”，即“大周期交易系统发出收盘信号，立即平仓中长期，小周期交易系统发出收盘信号，立即平仓短期”。缺乏面对现实的能力，要么是因为无法识别趋势，要么是错觉，总是来不及结束亏损头寸，导致原本的小亏损最终演变成灾难性的后果。

12.强行交易:缺乏辨别利润来源的智慧，不知道所有的利润都来自市场的馈赠。任何人都不可能无视市场，试图强行获利。交易者只能顺势而为，要耐心等待一切条件变得对自己有利，找到胜算最大的价格变动临界点，也就是遵循“确定性规则”。

13.日内交易:他缺乏分辨诱惑和机会的能力，唯恐错过机会，甚至认为机会无处不在。他缺乏摆脱“日间杂乱”的邪恶诱惑的能力，导致在无拘无束、大方向的指引下“日内交易”。日内交易和强行交易的结果一样，是很多小亏换大亏的集合。

14.过度交易:因为贪婪或者被快速致富的想法所支配，违背天道，企图孤注一掷一夜暴富。我不知道仓位与赔率成正比的交易规则，也缺乏正确的资金管理制度。我总是使用重仓或高利率杠杆来“过度交易”。最终，我不是因为压力过大，操作扭曲而失去一切，就是因为错误或者意外而失去一切。

15.没有利润是有害的:违反了“简单服从规则”，包括“预期下跌空退出规则”和“困难情况下的退保规则”。简的意思是交易系统简洁精炼；容易是指利润越容易，交易越好；柔软是指放低身体，保持思维开放灵活；顺，就是交易者一定要有完全客观的精神，一切以市场为导向，跟着市场走。

16.不知道怎么加码:违反了“稳健性规则”，包括“小仓试用规则”和“顺势加码规则”。前者以少量资金充当“先锋”，避免一次性陷入过度交易，后者则在情况被证明对自身有利时扩大战果。不过请注意，顺势而为是要克制的。请参考“资金管理”前一节的介绍。

17.急于返本:急于发财或挽回损失，急于等待“大机会”的到来，对赔率高的交易机会缺乏考虑和追求，有意无意地反复违反“确定性规则”，反复重复强行交易、日内交易、过度交易的错误。

18.追求刺激:精神空虚弱，怕无聊，追求刺激，不想知道市场真相，只想交易再交易，很容易陷入强行交易、日内交易或过度交易的泥潭，直到资金全部耗尽。他们把成功的希望寄托在“下一个好运”的基础上。

19.证明自己:如果你因为不被说服而想“打败市场”，你要么努力证明自己比市场聪明，要么努力证明自己比其他交易者聪明。他们不明白，人只能在有限的程度上战胜市场，却无法赢得终极意义上的市场。试图证明他们比市场更强是最愚蠢的事情，试图证明他们比其他交易者更聪明是没有意义的。

20.报复市场:报复变态自尊或“面子损失”，激怒市场，想“输出恶气”，一举“打败市场”。他们不明白，无论是对手还是裁判，市场先生总是最厉害的。交易者的自尊或面子在市场先生眼里毫无价值。

21.自我膨胀:在一个或几个连续的交易获得大胜利后，原本小的自己在空之前膨胀起来，以为找到了永动机发财，忘记了强行交易、过度交易、日内交易的危险，开始疯狂交易。

22.不知道怎么休息:大的挫折之后，根据之前交易者的经验，你应该停止交易，休息一段时间，直到你重拾交易信心，或者至少把生意缩小到一个合适的交易规模。但有些人为了化败为胜，既不止损也不减仓，最终大亏之后又血本无归，甚至完全丧失交易资格。

23.拒绝自律:热爱自由，拒绝自律。“自由”往往同时是利己主义者。在他们看来，自律不仅是“不愉快”，也是丢面子，而“天才”(他们对自己的评价)永远是例外，自律是不必要的。他们误以为自己有“过人的智慧”或“非凡的运气”，可以脱离交易规则的约束。

24.拒绝学习:虽然知道自己缺乏专业知识，但因为懒惰或抱着舞蹈学院的生活态度，极度缺乏深入了解客观事物内在规律的动力。我不专注，不深入，不持久，怕麻烦，不愿意付出，宁愿重蹈覆辙，拒绝深入学习。

25.追求完美:某笔交易已经在极短的时间内取得了巨大的利润(注意这个前提)(比如50%，但还是没有达到交易者的预期，比如100%)。这个时候不应该说先摘熟的苹果，而是出于一种追求“完美主义”的“交易洁癖”，交易者期望“一举成功”；结果，由于缺乏快速获利的能力，鸡瞬间就飞了，所有的利润都回到了市场，甚至亏损。

26.缺乏勇气:大周期交易系统和小周期交易系统虽然同时发出长、中、短期开盘信号，大的机会就在眼前，但却丧失了关键时刻行动的勇气，变得畏首畏尾，患得患失，优柔寡断。结果眼看着“大好机会”成为过去。

27.讨厌金钱:我心里对金钱或成功有一个不正确的认识，就是认为金钱是肮脏的，或者认为我的成功是邪恶的，是别人失败的原因，不能从更高的层面正确理解和处理得失、成功与失败的辩证关系。

28.自尊:我觉得自己天生卑微，不配成功，害怕成功，无法想象成功后的自己。

29.追求失败:有追求失败、趋于自我毁灭的潜意识。

只要你有足够的勇气成为一个伟大的人，这个想法最终会改变你的一生。交易者也是如此。你要勇往直前，敢于追求自己的理想。——《幽灵的礼物》

人的命运其实是自己的勇气和动力。只要他朝着自己的意志前进，他的命运迟早会转变成人的意志。当人们坚定地执行自己的意志时，命运就会接近那些下定决心的人。

[作者:东方猎鹰]