关于重型汽车配件行情我想说A股：半年报预增的7只“汽车零部件”龙头，有望走出10倍行情

“汽车零部件”的发展趋势

汽车行业是制造业的标杆，作为以整车装配企业为核心，以汽车零部件供应商为支撑的典型行业，汽车行业供应链的效率对于整个行业的发展起到至关重要的作用。

当前中国汽车制造产业链已经基本形成全覆盖，产业制造优势显著，我国正在成为全球汽车零部件的生产配套基地，在全球具有显著竞争力。近几年我国汽车零部件及配件制造业产值占汽车制造业产值的比重保持在40%以上。

2010-2020年，我国汽车零部件销售额复合增长率为11.86%，达到4.57万亿元，汽车零部件市场规模保持平稳增长，汽车零部件行业是汽车整车行业的上游，未来随着国内自主汽车品牌厂商的崛起，以及国产零部件厂商技术的积累，国内汽车零部件产业发展进入快车道。

“汽车零部件”看多的投资逻辑

1、乘用车6月前四周上牌数据显示行业恢复向好，预估7/8月销量同比增速上台阶。

6月前四周燃油车上险环比增速大幅提升，同比降幅明显收窄，表明汽车消费刺激政策在6月刺激作用开始显现。预估7/8月销量同比增速有望逐步上台阶。

2、三季度重点新车的上市、中美关税可能的变化、三季度业绩的景气情况可能成为催化剂。

三季度密集新车上市催化（后续M7、G9等），可能的关税调整（中美关税下调概率大）催化，三季度业绩预期（同环比预计大幅好转）有望形成利好。

3、历史复盘比较看，行情时间空间均未结束。

历史复盘，周期反转的贝塔机会有“销量反转”+“业绩兑现”两波，现在仍在“销量反转”这波过程中。此轮周期由差到好的背景和强度都超过历史两轮，预计行情的幅度和空间也会更大，因此我们预估行情时间和空间都没有结束。

有望走出10倍行的7只“汽车零部件”龙头

东方电热

净利润12000万元至15000万元,增长幅度为162.16%至227.70%

公司主营业务有民用电加热器、工业装备制造、光通信用钢（铝）复合材料及动力锂电池精密钢壳材料。公司主要产品为民用电加热器和工业用电加热器。公司是我国最大的空调辅助电加热器制造商、最大的冷藏陈列柜除霜电加热器制造商，同时也是多晶硅生产过程中四氯化硅冷氢化回收利用处理的核心设备--电加热系统，国内市场上实现规模化生产和成功批量应用的唯一供应商.公司拥有专利38项。

公司是国内最早生产新能源汽车用PTC电加热器的企业之一，申请了多个专利技术，通过了IATF 16949汽车质量体系认证，是一汽、北汽、比亚迪、江淮等国内多个新能源汽车生产厂商的供应商，具有较强的竞争优势。公司控股子公司江苏九天光电科技有限公司生产的动力锂电池钢壳材料主要用于制造新能源汽车用动力锂电池钢壳。

双环传动

净利润23600万元至25600万元,增长幅度为84.15%至99.76%

公司主营业务为机械传动齿轮及其相关零部件的研发、设计与制造，主要应用领域涵盖汽车的动力总成和传动装置包括变速器、分动箱等，新能源汽车的动力驱动装置如混合动力变速器等，经过多年持续的专业化、规模化耕耘，已发展成为具有较高国际知名度的齿轮及相关传动零部件的研发、制造及服务的提供商。

扬杰科技

净利润51625.56万元至61950.67万元,增长幅度为50%至80%

公司集研发、生产、销售于一体，专业致力于功率半导体芯片及器件制造、集成电路封装测试等高端领域的产业发展。公司主营产品为各类电力电子器件芯片等，产品广泛应用于消费类电子、安防、工控、汽车电子、新能源等诸多领域。目前，公司设有广州、深圳等12个境内技术服务站，境外设有10个国际营销、技术网点，公司是华为的合格供应商，为华为提供多种规格的功率器件（不是裸芯片，是封装好的芯片）。

国内领先的功率IDM厂商，盈利能力优秀。公司是国内领先的功率半导体IDM厂商，具备完善的芯片设计、晶圆制造、封装检测能力。

华工科技

净利润54000万元至58000万元,增长幅度为54.66%至66.12%

公司正在加紧研发核心芯片技术，目前已做好大规模量产准备，预计10G光芯片将于今年下半年量产，5G应用光芯片将于2019年量产，填补国内空白。子公司华工正源是国内为数不多的拥有光芯片基础的企业之一，拥有从MOCVD开始的完善的工艺线和相当储备的技术人才。

在高精度微型NTC温度传感器、PTC加热器制备方面拥有自主核心技术,公司新能源汽车PTC加热器占到国内新能源乘用车市场50%左右的份额。

金力永磁

净利润44068.48万元至50678.75万元,增长幅度为100%至130%

公司是比亚迪、联合汽车电子有限公司等新能源汽车驱动电机的磁钢供应商，上汽集团、北汽新能源、蔚来、理想汽车都是公司的最终用户，公司也是博世集团多年的汽车零部件磁钢供应商。目前公司已成为联合汽车电子为大众集团MEB纯电动平台项目配套的稀土永磁材料供应商，以及美国通用汽车公司BEV3全球电动车平台的稀土永磁材料的定点供应商。

祥鑫科技

净利润7500万元至8500万元,增长幅度为54.41%至75.0%

公司成立了汽车白车身试制研发团队，该团队具备车身钣金件开发，柔性工装开发，分总成焊接，整车拼装交钥匙工程的能力，其研发的高强钢件，铝合金件试制开发工艺，使生产周期比传统工艺缩短1/3左右，质量稳定性大幅提高，同时，结合车身轻量化趋势，开发了一整套的试制工艺，包含SPR（旋铆连接），FDS（自攻流螺纹连接），MIG焊，铝点焊等，并运用到广汽新能源汽车研发过程中。

对电动汽车电池箱体产品结构设计、电池PACK结构件开发、电池热管理系统进行开发。目前为动力电池企业配套的液冷板、底护板、盖板、托盘、端板、铜排连接等产品。

无锡振华

净利润1300.0万元至1700.00万元,下降幅度为67.82%至57.91%

公司生产并销售的汽车冲压零部件涵盖汽车车身件，底盘件，动力总成件和电子电器件等，其中部分零部件专为新能源车型使用。

转换器壳体（适用于新能源车型）属于新能源电动车的交流和直流的转化控制单元的外壳，阻隔控制单元与外部的接触，电池托盘（适用于新能源车型），该零件即用于支撑整个电池包，并阻隔电池包与外部的接触，防止车轮弹起的泥沙，水和石子等撞击电池包，电磁屏蔽罩（适用于新能源车型），交直流转换控制器中，控制单元精度要求较高，该零件用于屏蔽外部的电磁干扰。

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