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006007诺安新积极基金,干货看这篇!2021年还会是大牛市吗?如何布局基金“穿越牛熊”?

你好,我是系老师。欢迎您解决本周的直播问题。这次解题比较多,根据提问者的姓名首字母以3次(按提问者的姓名首字母排序)显示,由我和Yiyi老师共同完成,并分别录制。此次内容包括51-84名提问者的提问,是下一集。

(关于每周行情回顾和当周的市场分析。大家可以收听《每周投资机要》音频版本、或者回看视频直播。)

关于上周的行情,我简单安抚两句。上证综指依旧是“进二退一”格局,只是创业板调整有些出乎我们的预期。年末机构大肆获利回吐,抛售今年涨幅较大的持仓,导致踩踏效应,很多基金亏损比较大。但换个角度,这也为下一次行情爆发提供了比较好的筹码清洗。回顾历史上次每次大波段、小波动行情(下方蓝色框的地方),在黎明之前,都有个“至暗时刻”,小跌后小涨、大跌后大涨,我们要做的仅仅是:战胜人性,逆向思维,或者至少要做到“拿住好的资产”,忽视短期的波动,看好长期的投资回报!

(数据来源:wind,数据区间2018.10.1---2020.11.27)

51、妞儿ma:

1)现在是不是就是老师说的连续三天站上3350点,后续市场会偏强势了?操作上有何建议?

2)上周有同学问科技医疗是否需要止盈。老师说,拉长周期,科技、医疗的长期回报,可能不及波动小的均衡、消费类产品。那投科技、医疗有啥意义呢?不如投另两类?

3)依铱老师建议我价值蓝筹类选富国天惠和中欧新蓝筹,但我看周末出的34位基金经理2.0版,这两位的收益似乎并不理想啊。如果搭配表现最好的刘彦春的,除了白酒太高,是不是没有别的问题?另外,519066可否,白酒占比多少?或者又把169101买回来?(7月卖的)如果选1—2只,哪个最好?

4)月初我还卖了001938。后面如果34位经理名单再调整,那现在的配置又需要相应调整吗?感觉不踏实了呢。

5)上周依铱老师建议同学把成长型、进取型都转换成全股型。好像不能直接转换,只能卖出后重新买入吧?

6)睿丰啊,说得又想买回来了。怎么买好呢?一次性买入,还是分批买,还是底仓+定投?

【回复】

1)现在是“进两步、退一步”的行情,参考本周的音频版本投资纪要,上证指数有点类似3月底到6月底的行情走势。12月底前可以逢低建仓到70%。稳健的尽量买价值、均衡型的,中高风险偏好的买调整低位的科技类。消费、周期的回调再买,医药的暂时回避。

2)长期投,且想安心,消费、价值、均衡肯定更适合。科技类可以配合做高位止盈,再择机杀入重新建仓,否则波动太大,长期累计收益可能不及前面几类稳定的。

3)中欧新蓝筹长期比较稳,不要只看短期收益,还要看波动性,这样它的性价比、持有体验还是很好的。富国天惠的波动略大,但时间足够长,经历多次牛熊,十几年年化收益率保持20%以上。两位都是出错概率比较小的人,所以对比较求稳的人,老师会比较推荐这两位老人。

刘彦春的景顺长城的白酒医药有点多,雷鸣的汇添富蓝筹稳健更分散些,东方红睿丰也是很分散、且白酒很少、还有些周期,可以刘彦春+东方红睿丰,搭配吧。

4)不需要频繁调整的,只是每次看到更好的,忍不住更新进来。以后减少点更新频率,再推出其他的番外版本吧,比如100亿以下的,明星基金经理的次新基金。。。

5)现在还不支持相互转换,暂时拿着吧,就当借这个持有一些债基了,进出都有申购赎回费不划算。成长型有30%债、进取型有10%债。如果要新增购买,可以买全股型组合。

6)睿丰,逢跌分批买。我记得我之前对东方红的态度一直蛮认可的,年中的时候我还反复说,东方红虽然上半年业绩不行,但谁知道下半年会不会后来居上呢,毕竟人家坚持价值投资、坚定在自己的能力圈内,实力都在那。不是我让你卖掉的吧。

52、钮钴禄?

请问,固收的最好投哪个好些

现在阶段适合买啥吧!?中低波动选谁比较好?

请问想参与下蚂蚁,现在入手哪个基金?

请推荐一本投资的好书?

【回复】

债和固收的产品,可以看我们30位债和固收的干货专辑。

34位基金经理的价值、均衡型产品,现在都可以关注,且一次性买入也可以考虑。

蚂蚁短时间不会上市后,半年后再看吧。

找小助手要投资大礼包,里面有一份书单,我整理了上百本优秀的投资数据,以及导读,大家可以去参考。

53、秋日私语:

建信中证500拿了好几年了,收益不怎么样?要换吗?

如意:

建信中证500长势一直不好,是否要换掉,谢谢!

【回复】

中证500是宽基指数,历史的波动本轮就比较大,自2015年牛转熊以来,一直跌至2018年底。2019年以来才进入一个小牛市行情,单就2019年、2020年看,你的指数基金建信中证500涨幅都超过了指数1-9%(增强的收益)。

(数据来源:wind,数据区间2006.1.1--2020.11.25)

所以,不是指数基金的问题,是你选了指数的这个投资方式的问题。所以我们更建议投长期优秀的主动管理基金,净值不断创造新高的。

我们再来看一只主动管理的优秀长跑基金,兴全趋势投资混合LOF(163402),看它的同期表现:

(数据来源:好买基金网,数据区间2006.1.1--2020.11.25)

可以去参考看看我们34位基金经理的产品吧。

54、认真:

一次买入的基金,何时止盈?一次买入基金上涨30%需要止盈吗

【回复】

关于是否要止盈,首先要看产品、看基金经理,还有它背后的投研团队。如果长期业绩比较优秀、回撤控制的能力也较强,基金经理知行合一、风格不漂移,且基金公司背后有强大的投研团队,这个基金止盈的必要性就会降低很多。反之,只是一时的业绩,基金经理历史业绩一般、波动大,公司的投研背景差、历史问题多多,那么止盈的必要性就很高。

其次要看你自己,比如基金收益是否达成你的目标;是否因为股市大涨,股债配比已经失衡、偏离了你的风险偏好;又或者你急需现金流,需要赎回基金。如果有这样,可以考虑高位逐步止盈偏股基金。反之,必要性就不高。

55、瑞宝:

老师我是纯小白,先入手基金,先试试,牛基宝最低投资需要多钱

【回复】

牛基宝是基金组合,好基金组合在一起的一个集合产品,500元就可以了购买了。首次购买后,可以开始定投。以后调仓都是自动完成。赎回都是整体赎回,可以选择赎回0-100%自己确定赎回比例。

56、若水:

目前情况,创业板可以定投吗?

【回复】

创业板我们在纪要里说了,目前处于2018.10月以来的牛市行情中,第三次比较大级别、长时间的调整期。现在指数在考验半年线,比较重要的支撑位置,看下周是否出现破位,从而导致调整扩大的风险(黄色年线是近2年牛市的趋势支撑位)。

(数据来源:wind,数据区间2020.6.1--2020.11.27)

虽然我们认为行情不至于就这么结束,但指数在中高估下,风险还是比较大,更建议大家关注主动管理的科技基、成长基金。

57、叁羊开泰???9:

现在是不是可以抄底可转债基金

【回复】

可转债基金的本质其实类似一个偏股的混合基金,可转债价格受正股影响,跟股市的相关性很大。所以你的问题其实就回到了,股市还能不能涨?你这个可转债的正股,所在行业、板块是否还有好的上升机会?

以我们前两年跟大家提过的兴全可转债,就是这样,在股市调整时,都是逢低买的机会。

(数据来源:好买基金网,数据截止2020.11.25)

58、石岩:

怎么看债基有没有信用债

【回复】

只能初略看出企业债占比多大,这里面大都是信用债。另外,债只能看十大持仓,而且因为占比较小,可能很难看到债券基金持仓的全貌。所以通过持仓,有点难判断暴雷潜力。我们还是看基金公司和基金经理、这只基金的过往,看有没有暴雷的情况、甚至经常的发生,简单粗暴的方法就是看历史净值有没有发生突然的、断裂式的下降,如果没有就基本是安全的。

另外提醒的是,这次债暴雷,影响较大,主要因为地方国企、aaa级的债“主动违约”,给市场不太好的信号,导致债市恐慌,但监管也出面了,当前没有债市发生全面崩溃的任何信号,不必过于担心。买好的基金经理的债基、买历史没有恶迹的优秀债基,这点波动不会太大。

59、顺势而为:

两位老师好!我想问几个关于市场的问题。①如何判断市场见顶?②从哪些数据和指标判断流动性收紧?③十年期国债收益率和国债逆回购利率这些数据在哪里可以看到?

最近刚买了两只偏债混合基金,交银优择回报和易方达安心回馈,老师帮我看这两只基金又没有踩雷?

看了前几次老师的直播受益匪浅,对我的组合进行调整,但是整体还是偏成长,缺少消费价值蓝筹类的基金,麻烦老师推荐两只消费价值蓝筹类的基金。

【回复】

没人能准确预测顶部,还是要结合当时市场的各种情况,包括国际市场的情况,只能模糊看到某一个时点的风险有多高,进而做好风险应对措施。流动性收紧,看社融、M2、货币市场利率、LPR利率等,包括重要官员、会议的讲话,都有信息可找的,目前看是在从宽松走向中性了(将来进一步就是收紧了)。国债收益率和国债逆回购利率一般股票软件,比如东财--数据中心-经济数据-中美国债收益率,券商开通的股票账户上都可以每天看到国债逆回购利率;专业的wind软件都可以看(有些是付费版本)。

交银优择回报是20%以内股票的二级债,底仓股票都是顺周期的品种,今年业绩非常不错。历史也是较稳的。但是它的机构占比太大了,存在一定风险。易方达安心回馈是股票在30%左右的偏债混合基金,相当于一个股债平衡产品了,近期有点小跌,应该是股票头寸影响。两个都没有暴雷的迹象。

消费价值蓝筹类,去看我们34位基金经理2.0版本,第一类、第二类有很多啊。

60、思考的兔子:

广发创新升级和银河创新成长,可以一直拿着吗?

【回复】

广发创新升级重仓了光伏、半导体、电子、新能源、生物医药等,银河创新成长超过一半持有半导体、其他也是电子和计算机等科技股,前者持仓更分散些,后者持仓更集中些。更推荐多元化的广发创新升级,银河创新成长这种集中度高的、历史波动极大,注意风险。

这些都是科技、成长类基金,波动较大,注意风险;另外有些可能需要高位做分批止盈的,尤其涨幅特别大的时候。

61、素&簡:

请推荐可以长期持有不需止盈的基金

中欧的基金要赎回吗?

适合长期持有的基金请推荐几支

适合定投的基金推荐几支

【回复】

价值、均衡类的基金里,如果时间足够长内,经历过几轮牛熊,回撤都控制的较好的,那么止盈的必要性没那么高。消费的赛道好,趋势也是很好,但回撤中性吧,好的基金经理能尽力控制波动最小。

是否赎回还是看自己的基金,周应波的继续持有,有周期的适合当前风格。中欧医药仓位不重可以继续拿着,暂不要加仓,后面随着社保压价、疫苗出现还会有一些震荡。中欧消费看他是否有调仓,可以再看看(消费赛道是没有问题的,他的重仓股过高了,看后面是否调整持仓)。

长期持有的基金参考34位基金经理的中低波动型--价值、均衡、消费里的,定投的参考中高波动的,还有科技类的,另外中低风险偏好的人,也可以定投参与这些优秀的基金经理。

62,粟记麻辣烫龙溪店:

交银新生活力混合 2%

中欧医疗健康混合 1%

中欧时代先锋 2%

新全合润分级混合1 %

信达奥运新能源产业股票1 %

景顺长城鼎益混合1 %

易方达蓝筹精选混合和易方达中小盘那个比较好, 好像两个资金 都有点大。

我是偏平衡型的,上面比列该怎么搭配啊!

大摩强收益债券

鹏华产业债券

易方达稳健收益债券B

易方达安心回馈混合

是留两个还是3个呢!留那个比较好

上面回测比较大的我想用定投的方式,(葛兰,刘彦春,张坤)但是就是不知道定投多少,怎么配置,还有我已经定投了袁芳的工银文体产业和交银定期双息平衡,中证500和沪深300。我还想把多点的钱投到何帅的基金里去,因为何帅的比较稳健,这样子是不是太复杂了些

请问一下袁芳投资的是那方面的产品。何帅和袁芳的产品和我买那些重复吗?

我可不可以只买何帅,杨皓,袁芳这几个的产品,这样有分散吗

【回复】

权益型基金:

消费--易方达蓝筹、易方达中小盘

医药--中欧医疗

价值--景顺长城鼎益

科技--信达奥运新能源

均衡--交银新生活力、中欧时代先锋、兴全合润

债和固收:

鹏华产业债债券(206018)、易方达稳健收益债券B

易方达安心回馈混合--这个是偏债的混合型基金了,张清华的产品,波动会更大,可以当均衡型基金了(相对于广发稳健了)。

如果是平衡型的,其实就是要股50%、债50%。

50%股的话,以均衡和价值为主,你那交银新生活力、中欧时代先锋、兴全合润、景顺长城鼎益都可以,甚至易方达安心回馈也可以放在这里,这些占据50%里的一大半。另外再配少部分易方达蓝筹、信达奥运新能源好了。也可以只配均衡型的,其实就是牛基宝了,牛基宝就是近似均衡型的一个组合,今年收益58%,也是非常的厉害,省心多了。(医药等明年吧)

中证500和沪深300不用参与了,意义不大,牛市尾部会很危险,容易被套几年。

50%债的部分,鹏华产业债债券(206018)、易方达稳健收益债券B都是偏稳健型的债,可以再考虑易方达裕丰回报债券(000171)、交银安享稳健养老一年FOF(006880;另外再加一些对冲和绝对收益产品,如长城新优选混合A(002227)等。可以参考30位债和固收的基金。

63、汤司令:

桂老师晚上好 我想问2个问题。一005711已赢利40%多,这个基持仓都是大金融后市要怎么操作。持有半年多的。这个仓位10%,我现在总仓位50% ,还可以加仓吗?谢谢

现在这个位置买牛基宝全股型可以吗

【回复】

永赢惠添利灵活配置混合(005711)都是金融板块,大金融总体还不高,可以继续持有。年底前市场处于震荡市场,可以仓位保持在50%,如果进一步下跌,可以加仓最多到70%,另外可以多关注价值、均衡类的,风险更低些。

牛基宝就是优秀基金的组合,而且均衡类基金较多,近似看为均衡的基金,可以一次性买入,或者谨慎些的,先买1/3再逢跌加(但是这种均衡基金的组合,也很难跌多少)。

64,唐梅:

桂老师,手头有比较多的资金,可长期持有基金,可承受较大波动,请教如何建仓,谢谢!

【回复】

34位里,价值、均衡各选2-3位,现在可以考虑一次性买入;再配置些科技基,分批买入吧,越跌越买(科技跌的有点透了);消费类的也可以逢下跌买些(白酒还是有点高)。你这个要求比较简单,很好配置。也可以参考下面一位朋友的配置。

可以加我们的小助手,反馈你更细节的需求,我再帮你看看。

65、万顺发:

100---10%买010266、90%买008145

100万----

债519732、270002. 10%

消费110011.00083 20%

价值 163402、202023、20%

均衡519697、163406、001714、163415、001875、001938、40%

科技001410 10%

零钱006585

可大盘是3400多了还可以加仓吗?怎么了解什么板块跌到可以可以买入了呢?什么时机到了买入时基。 什么时机道了该卖出时机吗?怎么看

哪个基是顺周期的基金

【回复】

1)100万:

兴全安泰稳健养老一年持有混合(FOF)(010266),新基金,没建仓,看他最老的产品006580也还是蛮稳的股债均衡产品。

兴全优选进取三个月混合(FOF)(008145)是个也是成立半年多的产品,大概率是一只偏股混合基金了,不是稳健型,表现也还可以的。

2)100万:

债:南方宝元债券C(006585)--波动略大的偏债

股债平衡:交银定期支付双息平衡混合(519732)、广发稳健增长混合A(270002)

消费:易方达中小盘、汇添富消费

价值:兴全趋势、南方优选成长

科技:信达澳银新能源

均衡:交银优势、兴全合润、工银文体、兴全商业模式、前海开源沪港深、中欧时代先锋

点评:总体比较偏稳的组合,基金个数略多了点,最好压缩在10只内,当然你有100万资金这个数量也还行。

抄了那么多作业,我都没看见有牛基宝,后面小问题不回了。(你已经够多了,不要再买其他了~~)

66、为而不争:

兴全合润分级混合16.60%

交银施罗德新生活力灵活配置混合6.80%

兴全趋势投资混合(LOF) 4.20%

汇添富价值精选混合A 4.00%

交银施罗德新成长混合 3.00%

易方达中小盘混合 1.00%

民生加银策略精选灵活配置混合A 1.70%

富国天惠成长混合(LOF)A 1.60%

易方达蓝筹精选混合 1.90%

汇添富成长焦点混合 0.60%

工银瑞信文体产业股票 0.60%

好买基金 12.28%

均衡总计占比:54.28%

中欧时代先锋股票A 5.40%

嘉实新兴产业股票 2.60%

信达澳银新能源产业股票 3.30%

农银汇理新能源主题灵活配置混合 2.60%

华夏中证5G通信主题ETF联接C 0.90%

富国中证新能源汽车 2.30%

银河创新成长混合 0.60%

科技总计占比:17.70%

中欧医疗健康混合C 4.80%

医疗总计占比4.80%

汇添富消费行业股票 2.40%

易方达消费行业股票 2.00%

招商中证白酒指数分级 0.60%

消费总计占比5.00%

天弘中证全指证券公司指数C 3.10%

易方达中证500ETF联接A 7.00%

天弘创业板ETF联接C 2.80%

易方达中证300ETF联接C 2.80%

指数总计占比15.70%

请问下,001156,还能上车吗?如果上车,一次性买入还是分批买入?

麻烦你帮我诊断一下这个基金组合,买得有点多,麻烦你帮我精减一下,围绕牛基宝来配置,风险可以回撒25%,搭配点债,可以三年,现在七层仓位。

还有,好买的牛基宝全股有时还跑不过进取型?牛基宝与市面FOF基金比较费用便宜还是贵些?

【回复】

核心资产这块:

消费的就是有些过于集中在白酒,可以做分散一些其他多元消费的;另外作为一个长期稳定的赛道,你的占比过低了,至少10-20%吧。

科技这里,中欧时代先锋其实要放在均衡类。银河创新以后注意反弹高位,清掉,没意义。另外科技这里也较为分散,每只买那么一点点,意义不大。持有2-3只好多元基就可以了,如嘉实新兴产业、信达澳银、再加上个你喜欢的新能源主动基--申万菱信新能源汽车。

均衡类里,很多是消费、价值的,基本都是34位基金经理里的,这个就不用点评了。就是太多了,一般每个类型1-2只足够了,太多容易分散收益。

指数类的,都可以逐步清掉。指数在牛市中后期,风险较大,不如优质的主动管理基金更能控制回撤和波动风险。券商指数,可以稍微留下,等待行情重新启动,然后如果未来有冲高,则及时止盈。

申万菱信新能源汽车混合(001156)前面已经给你纳入科技类了。分批逢低买入。

也可以配置一些牛基宝,作为均衡型基金的替补,或者跟你自己的组合作对比。

牛基宝全股有时还跑不过进取型,如果有足够的可比周期,一般不会的,因为全股型股票占比更大。你看到累计收益,是因为全股型今年初才成立,进取型在2017年就成立了,时间更早,成长型还2015年就成立了、更早。

牛基宝与市面FOF基金比较,牛基宝是基金的组合,不会额外收取一分钱的管理费,只会有成分基金的申购费(也都是1折的),而FOF基金是单只基金,会有额外的基金费用,同时这只FOF基金还要承担持仓基金的所有申购赎回、管理费,是有这个双重收费的问题(但有的收的也不高,尤其持有自家基金的)。

67、维:

请问最近中欧基金怎么了,无论是周应波的还是郭睿的?

【回复】

周应波持有很多周期股、新能源板块,其实最近一两个月业绩起来了。但今年波动和换手较大,和以前那么沉稳有所变化,我们先观察他一段时间的表现。

(数据来源:好买基金网,数据截止2020.11.25)

郭睿是上半年的黑马,因为疫情期间持有很多农业、食品饮料板块,但在下半年调整时,没及时调整仓位,也没有像张坤、胡昕炜、陈媛那样加仓白酒,导致业绩出现较大回落。这也再次说明新人的波动还是较大,不确定性较大。

(数据来源:好买基金网,数据截止2020.11.25)

68、文静:

兴全趋势规模快300亿了,这半年好像一般般呢?与规模大有关吗?

【回复】

你看董承非的历史波动,总体上波动控制的较好,但进攻性也不是特别强,就是这样一种价值投资的老手,它是整个风格,业绩很难大爆的(同时也意味着高波动、高回撤的风险)。

(数据来源:好买基金网,数据截止2020.11.25)

69、悟空:

桂主播您好,真心感谢您的课程,帮我们用心评估市面上那么多基金,我之前跟着一些论坛上所谓的大v买了一大堆基,到现在沪深300指数还没跑过。

您帮我看看手中持有的基金该如何精简呢?另外如果大盘下跌,还可以补充哪几个呢?谢谢

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【回复】

我们来梳理下:

1)核心资产:

消费:华安生态优选、诺安积极配置混合A(006007)

医药:广发医疗

科技类:广发小盘成长、富国创新科技、信达澳银新能源、诺安成长、银河创新成长

均衡:万家行业

其他指数:国泰中证全指通信etf、天弘中证电子

点评:华安生态还行,诺安积极配置较为一般,其实有更好消费类基金经理,参考34位基金经理2.0版本。诺安成长、银河创新成长是高风险的集中投资基,未来走势看半导体,建议控制风险,反弹后择机抛掉,不要玩这种赌博基。通信、电子的指数,业绩一般,波动还大,持有主动管理基金就够了,可以舍弃。另外,均衡类、价值类的优秀基金经理,有点少,也参考34位基金经理。

2)卫星资产:沪港深、港股、QDII基金:

添富全球消费混合(QDII)A(006308)(消费、互联网领域中国在香港、美股上市的公司)--郑慧莲

宝盈互联网沪港深混合(002482)(A股科技成长股 + 港股)---张仲维

恒生前海沪深港通龙头指A(008407)(A股消费 + 港股成长/蓝筹,新基金)--杨伟

国富沪港深成长精选股票(001605)(A股新能源/周期 + 港股成长股/新能源股)--徐成

国富大中华精选混合QDII(000934)(港股、美股、台股的中国优质公司)--徐成

中欧丰泓沪港深混合A(002685)(港股为主,少量A股,均衡风格)--曹名长

易方达蓝筹精选混合(005827)(A股消费 + 港股)--张坤

景顺长城沪港深领先科技(004476)(港股为主,少量A股成长)--詹成

前海开源沪港深优势精选(001875)(A股大消费 + 港股)--曲扬

富国周期优势混合(005760)(A股大消费/周期 + 少数港股)

其他指数:广发纳斯达克、华宝油气

点评:持有太多了,风格重复严重,建议压缩,重点关注易方达蓝筹精选混合(005827)、国富沪港深成长精选股票(001605)、国富大中华精选混合QDII(000934)、景顺长城沪港深领先科技(004476)。广发纳斯达克继续作卫星配置吧,油气基金我不想说什么了,买这个的我都是无语的。

不要再想周期方向的基金了,你持有的够多了,收益都分散掉了。100万以内10只权益基金顶天了。

3)债:

银华汇利灵活配置混合A(001289)--偏债混合基;长江添利混合A(009700)--偏债混合基,可以参考老基--长江收益增强债券(003336)。民生增强收益债券A(690002)--二级债基,波动较大。

点评:前两只债还挺稳的,第三只波动巨大,不适合持有。

69,悟為.sun:

老师们比较注重资产配置,但不够重视地域配置。像全球赢+就是典型的资产配置+地域配置的组合。所以,希望桂主管能在港股通和QDII方面做更多研究。通过地域配置减少资产波动是我的目前主要配置方式。希望能够同步更新港股通10位QDII10位基金等等等。

【回复】

我们整理了34位权益基金经理(最早120位里挑选的)、30位债和固收基金(也是从85只产品里挑选的),后面也出了etf、指数、港股、QDII基金的干货系列。后面我们也会安排做一些港股和qdii最优秀的基金经理/基金;FOF最优秀的基金经理/基金;等等,敬请期待~

70、西北风:

想问两位老师,接下来我们要重点关注那些板块。

【回复】

正如我们音频版本的投资纪要里说的,目前震荡市场、很多行业板块出现高估状态下,比较适合的是买价值、均衡型的基金。价值型的都是选择传统价值龙头,有业绩、有分红,还有不少是疫情后复苏板块,风险比较小;均衡型的通过多行业分散投资,板块轮动,规避单一行业高估的调整风险、或滞后板块补涨的踏空风险,从而实现“小碎步上涨”的稳定增值模式。

其他需要重点关注的,如果特别有偏好的,也可以做些卫星资产配置:

如果高风险偏好,那么科技类的可以做些布局,或定投、分批买的方式去抄底,尤其是半导体,有做底的迹象,被压制这么久的科技板块,后面是否可能带领成长股第一个反弹;

如果也想分顺周期板块的一杯羹,那么逢调整也买一些,搞些阶段性的收益(这里有色、化工、煤炭、机械设备、建筑材料、能源等;可选消费的家电、汽车、新能源汽车等;疫情复苏、疫苗推动的出口复苏的受益板块,如港口、旅游、机场、家居等)。其实很多均衡、价值的基金也都或多或少配置了一些。

71、夏天的雪:

我定投了易方达中小盘,交银新生活力,富国天惠成长,信达奥运新能源,兴全商业模式,请贵主编给指导一下

【回复】

消费:易方达中小盘

价值:富国天惠成长

科技:信达澳银新能源

均衡:交银新生活力、兴全商业模式

可以的,都是值得信赖的老将,乔迁虽然年轻,但是有兴全的投研支撑,大概率没有问题的。

72,小楠:

老师,近三个月梁浩的鹏华新兴产业基金都是负收益的,请问这只基金是怎么了?

【回复】

鹏华新兴产业混合(206009)也是个历史波动较大,尤其2015年股灾回撤较大的品种。最近一个多月,持仓股出现一定调整,但我们投资需要看的时间久一些。相信这种老资历的基金经理,还是有办法应对波动的。比如9月初的调整,后面也是很快修复了,成长类的修复起来也是很快的。

继续拿着,但因为出现高波动,暂时不要加仓了。

73、小燕子:

请问老师就目前行情 军工板块怎么看 手里的基金还能继续持有吗

组合在哪里看

【回复】

军工板块其实直播中也讲过很多次,十四五规划和新的战略博弈时代背景下,对军工板块都有反复催化的东西。技术上,你可以参考创业板指数,它波动比创业板更大。7-8月有过一波急速补涨,目前处于横盘调整周期,只要创业板趋势行情不结束,军工后面依旧有发飙的机会。

(数据来源:wind,数据截止2020.11.25)

但也要注意的是,作为单一行业赛道,波动较大,作为卫星资产,也需要注意风险和仓位。如果出现急速上升,注意高位止盈。它不是一个值得长期持有的资产。

74、笑梅:

消费类的主动基,里面白酒配比高,现在还能买吗?比如易方达消费

【回复】

那就要看你对白酒的看法了,长期看,白酒过去十几年的走势已经说明了,本身很稳定的长期赛道,但短期今年的暴涨,已经积累了一定的风险。如果白酒占比比较高,需要适度注意风险、控制仓位。

当然,好的基金经理也会做龙头股的精选、仓位的及时调整,控制白酒调整带来的调整幅度,萧楠在这块略逊于张坤。另外,你也可以买些其他消费多元配置的基金,比如34位基金经理2.0版本里新加的两位。

75、一片云:

桂老师:①我持有的药基001915买在较高位,现在一直亏损一千元左右,是持有还是卖掉?②想将中欧消费003095转换为易方达蓝筹是直接转换还是先赎回再买,哪种更划算?③目前持有163412,它与163406、163415、163417哪个更好?4、请比较一下002692与006751.⑤001593这是创业板基吗?可否卖出?

【回复】

宝盈医疗健康沪港深股票(001915),医药我们说过很多次,长期赛道是没错,短期还是会震荡的,过去两年涨幅过大了。

一般都是同一家基金公司的才可以转换,中欧消费003095怎么转易方达蓝筹。即使能转换,只是少了个申购费(新申购基金只需要“申购费补差”),但现在申购费都是1折了0.15%,这点意义其实不大。关键还是找到好的基金,到时这点费用可以忽视。

我整理了表,一眼能看出,谢治宇的管理能力强很多,董理更谨慎些(波动和收益更低些),乔迁是新人,攻击能力强,控制回撤目前看还行,但没有经历大级别熊市的考验,后面还需要继续观察。另外,兴全合宜投了一些港股成长股,喜欢港股的留言。

(数据来源:好买基金网,数据截止2020.11.25)

李元博的富国创新科技混合(002692)是老的科技基,目前李元博有点往周期偏,求稳的科技选他;许炎的富国互联科技股票(006751)更加纯科技一些,波动略大,想投科技、能承受更大波动的选他(收益空间也会更大)。

天弘创业板ETF联接C(001593)是创业板指数基金,创业板目前进入中高估值,虽然创业板处于调整期,行情还有上行空间,但指数在牛尾需要注意风险,可以酌情卖出,换主动管理成长基金。

76、鹰:

老师,帮忙点评一下国投瑞银新兴产业161219。今天好买推荐了。但这半年跌跌不休。

27次定投到达最佳成本。是指月定投吗?

【回复】

国投瑞银新兴产业161219那个是符合文章统计指标的,不代表我们推荐的产品哦,只是给大家做参考挑选用的。就跟金牛奖啥的,不代表就是让你去买它。有些指标只是参考,具体基金还是要具体分析的。这只产品历史表现还可以,尤其2015年股灾后那边回撤控制的很好,今年8月中旬以来调整,三个月下跌近10%。但正如我们反复讲的,基金投资其实要看的更远一点。(也在我们120位基金经理,但没有入最后34位)

另外一个问题,27次定投到达最佳成本,是指月定投的。

77、用户0572:

老师,万家行业优选盈利50%,波动大,是不是又该高位止盈了

【回复】

万家行业持有很多新能源汽车、汽车等,另外就是计算机,以及少部分医药、物流。虽然赛道好,但历史波动确实较大,如果你比较求稳,可以考虑在后续继续冲高时,逢高做分批止盈。

78、用户6563:

桂老师好,请问下,001156,还能上车吗?如果上车,一次性买入还是分批买入?

【回复】

申万菱信新能源汽车混合(001156)这是我们给大家梳理出的新能源汽车主动管理基金,看这种行业主题基金是否值得买,就要回到行业本身,新能源汽车板块还是否有投资价值。

短期确实有点高,但今年是“新能源汽车元年”,个人认为这是确定性的好赛道,后面业绩、政策、资金都会消化掉估值,基金仓位也还不是那么高,可以继续配置。配置方式是,作为卫星资产,不超过总权益资产的20%,且可以分批低吸的方式买(看新能源汽车板块的调整、或本基金的净值波动,去做低吸)。

79、用户6578:

老师,投资顺周期的主动管理基金哪些做的比较好?上个月从沪深300和中证500逐渐转到34位基金经理的基金,配置的有消费、价值、科技,均衡四类,自从转完,每天大盘涨基金缺没怎么动,甚至亏损,继续等待吗?还是可以增加点顺周期来配置

汇添富消费,中欧大蓝筹,中欧医药,易方达中小盘,交银双息,信达新能源,鹏华新兴产业,易方达沪港深度等额配置。

【回复】我们分个类,再看近一月上述基金涨幅:

消费:汇添富消费(5.13%)、易方达中小盘(7.83%)

医药:中欧医药(-1.8%)

价值:中欧新蓝筹(5.13%)

科技成长:信达新能源(5.07%)、鹏华新兴产业(-2.6%)

均衡:交银双息(3.68%)

其他:易方达沪港深(不知道这个说的哪一只)

近一个月市场依旧处于调整期,虽然上证指数上证一些,但主要是周期股带动,而这些优秀基金持有周期股的占比非常小,影响不明显。反倒很多优质个股、成长个股年末出现调整(也有基金获利了结、换仓的缘故),导致基金近一月涨幅不明显,甚至少部分出现了浮亏。

不过我们做权益类投资,绝对不只是看一个月的,短期的波动难以猜测、把握,而要看到这些基金在过去3-5年、甚至5年、10年以上的历史表现。认为“买了就要一直上涨”,这种想法可能对基金投资有所误解,而且这些波动如果不能适应,可能你要重新考虑---偏股类基金是否适合你呢。

顺周期板块本身是低估值、也成了年末的最后一大风口,最近涨幅很猛。但我们也反复告诉大家,顺周期的板块都是短期轮动,最多可能也就是延续到每年一季度,且风险巨大,更不是长期赛道。换句话说,就是现在的问题买入科技、消费、医药、或者这些均衡基金,不管后面发生什么市场波动,基金走出净值新高,概率是非常大的,历史就是这样。因为他们的赛道好,或基金经理的策略方法有效。但是买入顺周期或某一个短时的风口,很可能最后抓了个顶、给别人接盘了,永远没有“回本之日”。

我们也发现很多小白投资者,只看短期,看到哪个基金上涨,就去追,买了后一直在涨,就觉得自己买对了,加仓买,却不知风险已经在悄然聚集。反之,买了后,却不涨,就决定基金经理不行了,然后就忍不住要卖、去追涨的好的基金。却不知,市场风格有轮动,这样搞,很容易两边打脸,频繁操作的结局,最后都不会有什么好的长期投资回报。

80、用户6678:

老师,目前以下持仓这些基金,数量太多了想做下精简。除了备注的,大部分买了超过一年均有盈利。麻烦看看哪些适合一次性买入,哪些适合做定投,麻烦老师了,谢谢。

消费类:

易方达消费

易方达中小盘

中欧消费(亏损)

易方达蓝筹(近期刚买)

价值蓝筹:

中欧新蓝筹

富国天惠(亏损)

医药类:

中欧医疗

科技类:

广发科技先锋

银河创新成长(亏损)

鹏华新兴产业(近期刚买)

广发高端制造(近期刚买)

易方达科翔

易方达军工

均衡配置:

睿远价值

交银新生活(近期刚买)

兴全合润(近期刚买)

广发稳健回报 (亏损)

东方红睿丰沪港深

指数类:

易方达上证50

工银深证红利

融通100指数

富国300

富国500

老师,汇添富中盘积极成长和国泰君安君得明混合这两只目前有盈利,适合长期持有吗?近期想买中概互联,看好国内外互联网行业,求推荐哪个基金,谢谢

【回复】

消费类:易方达中小盘、易方达蓝筹(有港股),其他重复了

价值蓝筹:中欧新蓝筹、东方红睿丰沪港深、富国天惠(高波动一些)

医药类:中欧医疗

科技类:广发科技先锋、鹏华新兴产业、广发高端制造(银河创新可考虑换半导体指数)

均衡:睿远价值、交银新生活、兴全合润

指数:工银深证红利、易方达军工,其他宽基的意义不大了

买入方式就是先买部分,再逢跌加仓;高波动的、或者依旧存在调整风险的,可以定投买入。医药暂时观望,年内不碰。

汇添富中盘积极成长的基金经理就是汇添富医药的基金经理,现在跨界搞的这只,其实持仓还是大消费(横跨很多领域),这个我认为“还是要做自己擅长的事”,在自己的能力圈去投资。国泰君安君得明混合的基金经理是新人,业绩也很一般啊。

想投资港股、美股的,可以关注:一些知名基金经理的可投港股的产品,比如易方达蓝筹精选混合(005827)、兴全合宜混合(LOF)A(163417)、前海开源沪港深优势精选(001875)、以及国富沪港深成长精选股票(001605)。再包含美股的,也可以关注国富大中华精选混合QDII(000934),都是成长方向的。

81、用户8960:

好买那个是股债搭配比较好的

【回复】

好买的牛基宝分保守型(10%股)、稳健型(5%股+15%对冲混合)、平衡型(40%股)、成长型(70%股)、进取型(90%股)、全股型(100%股)。

所以还是要看你的风险偏好,若是能承受更大的风险、希望更高的收益,就往股票占比更高的风险组合去靠。

82、元芳打野:

桂老师,依依老师二位晚上好,虽然最近没有提问题,但是只要有时间我都会看回放,感谢你们的辛勤付出。

我目前除了买入牛基宝的全股型,现在手里面全部都是科基,原因是7月份的时候权益性基金我全部做了止盈,幸运的是我躲过了9月9号的大跌,并且买了很便宜很便宜的科基,但是遗憾的是我错过了国庆之后消费白酒这波大涨。最近有10万的闲钱,想建仓消费,加仓科技和一些卫星基金(均衡的直接买牛基宝了,省心,并且收益很不错,震荡期已经超过我的科基收益)。

1)我目前手里面有6支科基,因为要建仓消费和卫星,所以想把科技逢高缩减到2-3支。李元博、冯明远、刘格菘、归凯、郭斐,麻烦老师帮我压缩到2-3人,(我是高风险偏好,科技这块就是为了高收益,不谈风险只谈收益的可以来俩人,稳健且偏高收益的可以来一人,当然又稳又高收益的更好,但是我觉得人得现实点)。

2)上周依依老师建议的一般权益性基金最好配置8支左右,同类型1-2支,就能很好分散风险。我理解这句话的意思是,8支左右不包括卫星基金对不?卫星基金一般配置什么行业主题基金、多少支合适,每支仓位占比如何把握,单支或全部卫星基金占权益性基金的总资产百分比是多少?可否科普一下。

3)消费这块,①我最近想建仓中欧消费主题股票A,原因是它现在真的很便宜,但是就怕郭睿以后起不来,现在他被骂的堪比两个月前的蔡博士,老师可否把我骂醒,让我断了买它的想法,让我安安静静的加坤哥就好。②消费的两支我想配张坤+刘旭,或者胡昕炜+刘旭。但是最近3个月炜哥的业绩不如坤哥,但是坤哥的白酒又太高了,桂老师、依依老师指条明路吧(千万不要说谁都行)。

4) 周应波的中欧时代先锋股票A,从10月份到现在的表现很不错,我大概看了一下仓位目前有汽车、有色金属、家电,消费电子等,他最近业绩好,是否市场风格已转到他的,还是只是昙花一现,或者这么问,上半年他的收益不太好,年底是否会冲一下,现在是否可以布局,喝点肉汤也行。

5)可否将前海开源沪港深优势精选灵活配置混合001875,国富沪港深成长精选股票001605,这两支港股进行对比分析,可否从历史业绩、最大回撤、港股占比、基金经理能力进行一下对比分析,我想挑一只作为卫星基金,港股还有更合适的推荐不?(易方达蓝筹和兴全合宜的规模太大了,所以没考虑)

【回复】

1)冯明远、李元博,两位科技的老将;再加一个风险高些的国联安中证半导体ETF联接C(007301),有点调整到底的意思,将来想象空间大。许炎的富国互联科技股票(006751)也是纯科技、高集中度和风险的,可以做备份。

2)5-8支左右是指核心资产中的主动管理基金,覆盖消费、价值、科技成长、均衡。这个不包括卫星资产的。如果再配卫星资产,可以关注的有:某一主题行业的指数或主动管理基,港股资产,美股资产等。比如你在核心基金之外,还想配置一些新能源、军工、金融、周期行业(有色、煤炭、钢铁)等啥的,或者石油、黄金,或者港股低估值板块或成长股,或者美股等全球QDII基金。这些卫星资产不得超过你权益总资产的30%。

3)中欧暂时不要加了,如果不调整持仓,后面还会波动很大。张坤+刘旭,白酒问题不大,他的其他部分持仓也蛮分散的,姜还是老的辣。

4)周应波的中欧时代先锋股票,确实如你所说,最近一个月赶上了顺周期的晚风。可以布局一些,放在均衡类基金里。

5)从业绩和回撤控制上,前海开源沪港深历年的表现要更好,但最近几个月,业绩表现要差于国富沪港深。因为后者持有很多新能源板块、甚至还有周期板块,正好赶上了风口。

(数据来源:好买基金网,数据截止2020.11.24)

港股占比看,前海开源沪港深有40%左右港股,港股都是互联网、地产、软件的龙头;国富沪港深更高、预估占比50-60%,而且聚焦的港股科技成长、新能源新材料等成长类公司。

就基金经理看,前海开源的曲阳资历和能力不用说了,全面手。国富的徐成也是常年聚焦在港股、美股资产的布局上,国富沪港深是他管理最大规模的产品,另外国富大中华精选混合QDII(000934)也是聚焦海外中国优秀成长公司的,业绩也非常可以。

如果更想投资港股,可能后者更适合当下的风格。

83、战无不胜:

我现在半仓,最近怎么加仓

【回复】

半仓如果都是权益型基金,就够了。关键不知道你的仓位结构是什么样的,是偏消费蓝筹呢、还是偏成长呢。如果缺哪块,在该板块调整较大时,可以补充另外一块。

比如,如果你现在持有较多消费,医药,那么科技板块也可以逢低布局些。如果你消费、科技、医药等赛道布局了较多,也逢市场调整的时候,逢低加些均衡配置类的基金。

还有些如果完全是新手,或对风险较为厌恶,那么一定要参加偏股基金投资的话,以价值型基金、均衡型基金为主要配置,逢跌加就好。

在阳历年底前,权益基金的仓位保持50-75%,最高不要高于75%。

84、张璞:

老师好,我目前持有易方达中小盘,交银新生活力灵活配置,中欧医疗,信达奥银新能源。前面两个不做止盈可以吗?长久拿着!后面的医疗和科技,也是长久拿着不做止盈吗?

咱们推荐的34位基金,哪类可以不做止盈一直拿着,想投那些不做止盈的基金,因为止盈太难了,谢谢老师

【回复】

前面第54个问题已经说了一些止盈的规则,可以去回听、回看。

易方达中小盘八年以来的年化收益26.9%、期间最大回撤-30.66%;交银新生活力灵活配置近4年年化收益率32%、期间最大回撤-24.65%。总体上作为均衡产品,风格延续性很好,历史波动控制的还是可以的,止盈的必要性有所下降。

中欧医疗4年年化收益率33%,但同期最大回撤-39.24%,还是波动比较大的,毕竟医药名义上是大消费领域之一,实际上公司都是非常“成长”的。信达澳银新能源4年年化收益率34%,但同期最大回撤-30.5%,作为科技、成长型基金,其实这个回撤还可以。

总体上,个人认为,均衡类、价值类的基金经理管理的基金产品,如果波动和回撤控制的还可以,止盈的必要性会明显下降。甚至只要能承受一些短期波动,一直持有优秀的长跑基金,也可以考虑,比如交银新生活力。还有很多价值型老手周蔚文、股债平衡的傅友兴;兴全系;交银系;东方红系;工银袁芳,等都可以去关注下。

另外,你持有的消费、医药、科技,它的长期赛道都可以,但是波动会大些,一旦碰到熊市,跌个30-50%的也很正常,所以这些基金在高位,是需要做一定的高位止盈的。当然,如果你相信这位基金经理,也能承受他的这个波动,继续持有也没错,比如你这里坤哥的以往还是比较靠谱的。甚至,中欧医疗背后是葛兰,信达澳银新能源是冯明远分散配置的科技多元基,如果能承受波动,长期持有他们的产品,也是可以考虑。

(备注:医药短期的波动,我们最近几个月一直有在再提,甚至直接说过几次-----“医药板块不跌个20%,我是不会关注的”。虽然中欧医疗在名单上,不代表你现在就买,而是长期看医药赛道上个人相对认可的一位。)

今天的答疑就到这里,感谢大家的收看收听。感谢大家,喜欢记得点赞、关注我们~~

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