160643基金专题之国防ETF（512670）再次领涨市场，3个月涨逾52%领跑同类基金

今日国防军工板块表现极为亮眼，板块内上演涨停潮，相关行业ETF—— 国防ETF（512670）盘中最高涨逾5%，领涨同类基金。截至午盘， 国防ETF（512670）涨幅3.85%，成交超过3亿元。

从5月10日以来， 截至8月30日盘中，国防ETF（512670）涨幅超过52%，领涨同类军工类ETF，表现优异。

具体来看，国防ETF（512670）前十大重仓股中，第一大重仓股航发动力强势涨停，此外，振华科技也强势涨停；中航光电、中航沈飞、中航西飞等股表现强势，涨幅巨大。

由于陆军装备集采新政策，上周国防ETF（512670）有所回调，对此，鹏华国防ETF基金经理陈龙表示，本次集采政策是陆军装备部发布，针对陆军武器装备，应用范围相对较窄。鹏华国防和空天军工在编制的时候成分股重点在航空和导弹方向，基本没有陆军装备，所以新发布陆军装备集采政策的对鹏华国防和空天军工的影响是可控的，少量红外公司和上游电子元器件公司会受到影响。次政策对航空领域的影响有限。国防军工板块容易受到市场情绪影响，但从投资角度而言，市场恐慌可能是做逆向操作的机会。

国防ETF（512670）跟踪中证国防指数，该指数聚焦“十四五” 高景气度方向，涵盖导弹、战斗机、无人机、航空发动机、上游电子元器件、基础材料及信息化等，下游航空主机厂占比34%，为全市场航空主机厂占比最高的国防军工指数。

基本面来看，截止8月21日，国防军工板块中已有54家公司披露半年报，统计得出21H1收入同比增长32%，归母净利润同比增长80%，整体业绩表现十分亮眼。

中信证券指出，国防军工行业已进入黄金发展期，行业的成长性和长期发展高确定性正持续得到验证，特别是大订单的落地，将重塑行业的估值体系至远期估值。行业具备长期的基本面支撑，坚持看好板块的长期投资价值，近期回调将是较好的配置机会。推荐对核心个股进行长期配置，短期博弈反而会加大交易成本。

鹏华国防ETF基金经理陈龙认为，目前处于十四五大额订单业绩兑现的阶段，中上游已经有表现，中下游的中报也即将体现。对国防军工板块而言，看长期成长性后面会有新的装备出现，特别是战斗机。现在国防军工板块上升表现还是合理的，估值和成长性是匹配的。四季度或明年可能会有估值切换的情况，也是投资机会，还在车上的投资者可以保持耐心继续持有到明年年初。

国防ETF（512670）最新规模20亿元，今年以来规模增加明显，除了国防ETF（512670），鹏华基金在国防军工行业的布局较深，还有鹏华国防A/C（160630/012041）与鹏华空天军工A/C（160643/010364）等基金。

多年来，鹏华基金一直在积极探索布局各类被动指数产品，力求为投资者提供丰富的资产配置及交易工具。鹏华基金正式推出ASHARE指数基金品牌，涵盖旗下全部被动指数基金，涵盖宽基、策略、金融、周期、消费、医药、科技、制造及港股通等，旨在打造跨市场（沪深港）多元指数产品平台，为投资者提供多元选择的指数化投资工具。

发稿：常银玲