09年房贷中间为什么降息了专题之降息潮来临！我们如何应对？

中央银行15日早晨发布公告称，从2020年4月15日起，人民银行对仅在农村金融机构和省级行政区运营的城市商业银行实施存款准备金率下调1个百分点，分别下调0.5个百分点。

今日为实施该政策的初次存款准备金率调整，释放长期资金约2000亿元。同时，人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作1000亿元，中标利率2.95%，上次3.15%，下调20基点。

央行调节货币供应量的工具有三种——存款准备金率、再贴现、公开市场操作。降准和逆回购都是央行释放流动性的措施，二者比较，央行做多少亿的逆回购就等于向市场释放了多少流动性，是非常精准的，而降准对资金面的影响则是测算出来的，是个大概数。另外，降准的影响面比较大，可能会引起一系列的反应。而逆回购则就要温和的多，并且也非常容易控制.

LPR新机制下，各报价行在公开市场操作利率（主要指MLF利率）的基础上加点报价，MLF期限以1年期为主，反映了银行平均的边际资金成本，而加点幅度则主要取决于各行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素。MLF利率的上行或下行，银行在此基础上依据市场情况的加点或减点，最终决定了银行贷款利率。

不难看出，贷款利率与LPR挂钩，LPR与公开市场操作利率（MLF）挂钩，央行的政策意图就能通过公开市场及时传导到银行贷款。MLF利率以及LPR报价的下调，意味着贷款市场利率的降低。

而这一次调整幅度历史最大，也就意味着4月20日的LPR下调空间将大于2月降息幅度。对于房贷5年前以上的LPR来说，将出现10-20个基点的下调!

一年期LPR主要是针对实体经济发放的贷款，而5年期主要针对的是房贷。

每一次降息，最热闹的就是房地产了，现在房地产又是一片看涨，特别是对一线房价尤为乐观。

像深圳的房价又是坐上火箭一样跳涨，很多人都觉得北上广后面也会跟着大涨一波。

一线楼市上涨肯定还是炒起来的，不过这跟疫情可能也有一些关系，疫情中有一部分有钱人本来已经去了国外置业，或者准备去国外置业的，这一次疫情让他们看到了国内才是最安全的，所以有可能反过来又回到国内一线城市买房子去了。

在房住不炒的基础下，降息有利于稳定房地产市场。

在资金的释放的大环境下，预计2020年楼市行情将逐步稳定。一方面，2020年的货币端持续宽松，将影响到购房贷款利率走低，重新点燃大家的购房欲望；另一方面，在不突破调控红线的基础上，预计各城市将“因城施策”，对当地调控政策进行了调整，整体政策环境将相比于去年更加宽松。

下调MLF利率的主要目的是减轻实体经济债务成本，并不是释放流动性，实际上现在银行系统并不缺钱，相反是钱太多，大行理财收益率已经跌破2%，我每天都在做的国债逆回购也跌破了2%，市场缺钱只不过是结构性问题，总体上并不缺钱，而是缺乏流动性。

（来源：wind）

如图看到，一季度人民币存款共增加8.07万亿元左右，住户存款增加6.47万亿元，非金融企业存款增加1.86万亿元。

住户存款增加6.47万亿是什么概念？

这就是说，一季度91天里，平均每天超过700亿存款涌向银行！

存款的大量增加，这是因为大家对实体经济没有信心，做生意只亏不挣，也不做投资，所以都选择了存钱。

有钱的人把钱存起来，不做投资，也不愿意消费，没钱的人自然就赚不到钱，所以社会上就会表现出很缺钱的样子。

4月6日余额宝的“7日年化收益率”首次跌破了2%，创下了2013年5月余额宝成立以来的新低。而余额宝的“7日年化收益率”，是非常重要的“无风险利率”的指标。余额宝创新低的背后，是各国央行的大放水。

图片来源：格隆汇

国际货币基金组织(IMF)4月14日发布了新一期《世界经济展望报告》(下称“报告”)，预计2020年全球GDP增速为-3%，为上世纪30年代大萧条以来最糟经济衰退，严重程度显著高于2008-2009年的全球金融危机。不过，该报告也表示，假设疫情在2020年下半年消退，防控措施可以逐步取消，随着政策支持措施帮助经济活动恢复正常，全球经济预计在2021年将增长5.8%。

全球都在刺激经济，大规模放水，各国央行也开足马力，纷纷开启宽松模式。

尽管当前国内疫情进入稳定控制状态，但海外疫情自3月开始急剧升温，IMF（国际货币基金组织）预测，今年全球经济有可能出现较大幅度的负增长（-3.0%）。这代表未来一段时间我国外需将面临严峻挑战，国内经济下行压力加大。

3月27日，中央最高层会议直接把“引导贷款市场利率下行”写入公告。面对看得见的通胀，每一个人最关心的问题从怎么熬过疫情，变成了如何保证自己辛辛苦苦赚取的资产不被“大水漫灌”所“掠夺”。

政治局常委会划重点：要坚持底线思维，做好较长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备。

“这意味着国内宏观政策对冲力度需要相应加大。”当前欧美疫情出现稳中趋缓势头，但拉美、非洲、南亚等地区有可能带动全球疫情出现第三波高峰，全球经济还存在进一步恶化的风险。

受此影响，不仅二季度国内经济反弹幅度会受到海外疫情制约，而且下半年经济运行也存在较大不确定性。为此，国内宏观政策逆周期调节时间有可能相应拉长，调节力度也会进一步加大。

光靠存款是不够的

2020年1月广义货币M2突破200万亿，2013年才100万亿，不到七年翻了一倍。

国家统计局公布的数据显示，受春节及疫情因素影响，1月份全国CPI同比上涨5.4%，创2011年10月以来最高升幅水平。2月CPI同比上涨5.2%，3月CPI同比上涨4.3%，保持高位运行。

图片来源：国家统计局

钱在变多，涨价的资产就成了社会财富再转移的工具，持有资产的人成了镰刀，持有现金储蓄的人则成了韭菜。全球印钞大放水，你的钱包又捂不住了！

图：当前实行负利率经济体

我们需要在低利率时代做好资产配置的规划，根据你的风险承受能力，阶梯式选择适合我们的理财产品，真正提高家庭的抗风险能力。

利率下行，将是未来的一个大趋势。所以我们的策略是：

一、选择黄金进行避险。二、选择年金险，提前锁定当下较高的利率。

黄金相比较年金险，有一定的不确定性，当然它的追涨的速度会比较快一点，下滑也有风险，年金险它没有风险，平滑了黄金的一个上下波动。

而年金险是一种相对安全、稳定，且有纪律性的投资，是解决长期现金流无法替代的金融工具。通俗的说，年金险就是用现在的钱，给以后的自己一笔源源不断的被动收入。

年金险有以下几个特点：

①安全稳健，投资省心；年金险背靠着保险公司和国家，安全系数更高，保息保本，收益更稳健。

②强制储蓄，专款专用；年金险固定时间交费和领取，方便家庭进行每个月的资产分配。

③复利增长，让钱生钱；假设有100万，利率为4%，投资为30年：单利的情况下，30年后可以变为220万，如果是复利，将达到324万，多了50%。

④锁住长期利率；年金险在购买时就已经确定未来能够拿到多少钱，收益是固定的。当市场利率持续走低时，仍可以获得约定利率的收益。

总之，在中国央行近期多次提及“存款基准利率将适时适度调整”后，市场对调降存款基准利率的时点都是非常关心的。可能留给我们“锁定利率”的时间已经不多了。

尽可能的运用到一些金融工具来保护家庭的财富，尽可能地去抵御通货膨胀。