迪马股份传闻 迪马股份、智慧农业双双暴跌 实际控制人罗韶宇面临偿债危机

在2017年10月中旬至11月10日的十几个交易日里，重庆马頔实业有限公司的股价(600565。SH，以下简称“马頔股份”)和江苏华农智慧农业科技有限公司(000816。SZ，以下简称“智慧农业”)双双暴跌。其中，马頔股票的股价从10月10日的每股5.76元跌至最低的4.62元，跌幅近20%；智慧农业股价从10月10日的6.85元跌至最低水平的每股4.26元，跌幅近40%。

从公告中可以看出，同为两家上市公司实际控制人的罗正面临债务偿还危机。

“最近他们在各家银行开了大额发票，所有银行信贷都在使用。这样不对。”交通银行重庆分行一名工作人员向《经济观察报》表示，与东方银行集团(重庆东方银行控股集团有限公司，以下简称“东方银行集团”，罗通过东方银行集团持有股份)发生的款项仅为人民币2000万元，但近日该工作人员办理的一笔人民币6000万元贷款被暂停。

“罗佳欠我们8亿。本周他们欠了一笔债，说他们可以偿还。”11月6日，一家去收债的非银行金融机构向《经济观察报》披露。

股价暴跌后，马頔股票和智慧农业的公告中出现了债务问题。

债务偿还危机

2017年11月5日，智慧农业宣布复牌公告，称公司间接控股股东东银集团发出书面信函:江苏江东集团有限公司(以下简称“江东集团”)所持智慧农业部分股份质押的债务逾期。

股权关系方面，实际控制人罗玉玉及其妻子通过全资拥有的东银集团持有江东集团99.3%的股份；(罗之妹)持有江东集团0.7%的股权。上述股权关系表明，罗家族拥有江东集团100%的股权。

江东集团持有上市公司智慧农业26%的股权，是智慧农业的最大股东，罗成为智慧农业的实际控制人。

智慧农业逾期债务明细如下:实际控制人罗分别于2016年10月12日和2016年10月18日通过江东集团向重庆裕康资产管理有限公司(以下简称“裕康资产”)质押智慧农业2亿股，为江东集团融资9亿元提供担保。质押合同约定的到期日为2017年10月17日。现在江东集团已经确认，该部分股份质押的9亿元债务已经逾期。

质押涉及的2亿股智慧农业，包括1.395亿股非限制性股票和6050万股限制性股票，分别占江东集团持有的智慧农业股份的54.097%和智慧农业总股本的14.096%。

如果裕康的资产受到司法起诉，那么罗在智能农业上的实际控制人地位可能会发生变化。来自智慧农业的反馈是，裕康资产尚未采取司法措施催收债务，实际控制人罗仍在积极与债权人协商。

根据《经济观察报》咨询的工商信息，渝康资产是重庆SASAC控股的全资子公司，注册资本50亿元人民币，成立于2016年6月21日。其股东为重庆SASAC重庆房地产集团有限公司、重庆城建投资(集团)有限公司、重庆水务资产管理有限公司和重庆渝富资产管理集团有限公司的四家全资子公司..这四家公司各持有25%的股权。

11月6日，当逾期债务消息传出时，已经暴跌的智慧农业继续以4.62元的跌停板价格开盘，牢牢锁定了跌停板。

不仅是智慧农业，马頔也是如此。

11月3日，马頔宣布，2015年10月8日，公司控股股东华东银行集团向中国建设银行重庆南平支行质押马頔股份(占公司总股本的2.06%)5000万股无限制股份，为其子公司重庆硕伦石化有限公司(以下简称“硕伦石化”)提供担保，质押担保于2015年10月8日到期。 2018年本质押对应的贷款总额为4亿元，其中1.3亿元贷款期限为一年，自2016年10月27日至2017年10月26日。

目前，硕伦石化已确认上述逾期贷款未偿还，剩余2.7亿元贷款也将于2017年11月22日和2017年12月21日到期。

前述债权人向《经济观察报》透露:“目前，罗玉玉的做法是拆东补西，拿空头债来补债。我们知道的够多了。我们先看看这个星期我们的钱能不能还回来。”

重庆有谣言说罗因债务问题被调查。经济观察报请董事会秘书张艾明核实。张艾明说这个消息是谣言。据华东银行集团提供的照片，11月7日，罗在集团总部主持召开了2018年经营计划和预算工作启动会，对公司各部门提出了要求——高度重视预算的制定。

受能量影响？

为什么会出现债务偿还危机？从智能农业的早期公告中，我们可能会看到一些线索。

2017年11月1日，智慧农业公布了实际控制人罗关于改变承诺履行方式的议案。四年前，罗、东银集团承诺，如果智慧农业在收购巴里坤哈萨克自治县明鑫煤业有限公司后五年内(2012年11月15日至2017年11月14日，以下简称“承诺期”)无出售明鑫煤业的意向，承诺人承诺通过以下方式解决与上市公司的横向竞争。

一、承诺期内，如果罗玉玉实际控制的阜康市西沟煤焦有限公司能够产生良好的收益，且上市公司有意收购，罗玉玉承诺按照市场评估价格将其持有的阜康市西沟煤焦有限公司51%的股份转让给上市公司；否则，罗承诺将阜康市西沟煤焦有限公司51%的股权转让给不相关的第三方。

二、承诺期内，罗玉玉将积极完善其实际控制的新疆杜明矿业有限公司的相关采矿权证。智能生物拟收购时，罗玉玉承诺按市场评估价将新疆杜明矿业有限公司100%股权转让给上市公司；否则，罗承诺将新疆矿业有限公司100%股权转让给不相关的第三方。

三、承诺期内，若斯玛特生物无意收购罗直接或间接持有的新疆沙尔湖煤业有限公司49%的股权、新疆能源有限公司49%的股权、新疆能源有限公司49%的股权、新疆新世纪矿业有限公司100%的股权，罗承诺将上述股权全部转让给不相关的第三方。

从以上承诺可以看出，罗除收购上市公司外，还收购了大量煤炭资产，希望打造华东银行集团的能源板块，但出乎意料的是，煤炭能源持续下滑。

根据公告，罗收购在智慧农业以外的所有煤炭资产均处于暂停状态。

智慧农业继续宣布，除了智慧农业旗下的明鑫煤业外，罗、东银集团等有采矿许可证的煤炭公司目前处于停产状态，无采矿许可证的煤炭公司未开展采矿活动。2013年后，中国煤炭市场处于低谷，煤炭价格大幅下跌。上述受允诺人控制或持有的企业基本处于亏损或停产阶段，部分公司的采矿许可程序尚未完善。虽然自2016年下半年以来，国内煤炭市场出现了复苏性增长，但罗控股的上述煤炭企业的基本面和经营状况并未发生实质性变化。

最终，改变承诺履行方式的解决方案是，在智慧农业控股煤炭业务期间，罗实际控制的其他煤炭公司全部停产，解决横向竞争问题。

另一家逾期债务的硕伦石化，也是罗投资兴建的能源企业，注册资金5.8亿元，成立于2004年，由罗夫妇全资拥有。此外，罗还通过东银集团与英国壳牌公司合资成立了重庆东银壳牌石油化工有限公司，主要在重庆经营加油站。

虽然无论是智慧农业还是股份都没有解释实际控制人罗债务问题的原因，但业内仍倾向于认为他在能源投资上的失败导致了严重的债务链危机，呈现出公司间和板块间蔓延的趋势。

在深交所互动平台上，投资者一直对实际控制人罗的债务问题十分焦虑——“智慧农业股价近日下跌30%，控股股东质押的股票有多少触发了警戒线和平仓线？会不会在二级市场强势？”一个投资人在网上问。

同样的问题也出现在马頔的股票上。有投资者通过上交所互动平台提问:“控股股东质押的股份有多少在警戒线和平仓线？质押给建行的股份会被清算吗？”

截至11月10日，马頔股票和智慧农业股票分别收于4.71元和4.27元。