国产特斯拉首次降价 已有近1000辆Model 3现车可交付

1月7日，国产特斯拉首次降价。特斯拉即将迎来第一批大批量交付的国产3型电动车。根据特斯拉发布的最新交付数据，中国工厂可以交付近1000辆Model 3汽车。

特斯拉首席执行官马斯克正在前往上海临港超级工厂的交付仪式上，届时马斯克将把国产特斯拉的钥匙交给中国车主。从2014年他第一次来中国进口特斯拉到现在已经快六年了。

2020年第一周，特斯拉股价上涨8%，现在已升至450美元以上的历史高位，市值超过800亿美元，是福特市值的两倍多。投资者正在密切关注特斯拉的全球布局是否能带来可持续的利润。

Y型量产早于预期

1月6日中午，一些提前进入特斯拉工厂的网友在推特上曝光了交付仪式。背景牌上写着:“Y型项目启动仪式和中国制造3型交付仪式。”

这也暗示了国产SUV车型Y型可能会早于2021年生产，有望在今年年底前在国内交付。特斯拉在去年第三季度的财报中宣布，美国工厂将于今年夏天开始生产Y型车。从Y型的启动仪式来看，中国工厂可能比美国工厂先投产。

据记者了解，特斯拉很可能在Y型项目开工当天接受中国消费者的预订。根据特斯拉在国内公布的预售价格目录，美国有三款Y型，长寿命后驱版起步价44.4万元，长寿命全驱版48.8万元，高性能全驱版53.5万元，均明显高于美国市场。

根据特斯拉2019年发布的最新交付数据，Model 3占比83%。市场预测，虽然Y型的价格高于3型，但SUV在中国等地越来越受欢迎，消费者愿意为此付出更多。

而国产特斯拉的交付却是在汽车市场的寒冬。中国汽车销量连续第三年下滑，中国新能源汽车销量仅占汽车总销量的5%。新能源汽车补贴下降，使得今年电动车市场销售前景不明朗。特斯拉仍然需要克服许多挑战来激发消费者购买电动汽车的热情。

市场无法相比

鉴于特斯拉目前的高市值，投资者正在密切关注特斯拉的全球布局，特斯拉的盈利前景将成为其股价保持高位的主要因素。

汽车研究公司LMC汽车的分析师认为，特斯拉先于全球竞争对手进入中国电动汽车市场，这是对其征服中国市场的考验。但中国的新能源汽车市场与特斯拉2018年年中决定进军中国时不同。

去年11月，中国电动车销量暴跌42%。根据LMC汽车的判断，在整体艰难的市场中，国产特斯拉今年的销量可能只有21000辆。这个数字远低于特斯拉目前在中国的计划产量。根据特斯拉发布的最新交付数据，上海的超级工厂每周生产能力为3000辆，这意味着年产量可以达到15万辆。

LMC汽车公司的估计是基于特斯拉的交付延迟造成的供应链限制，生产过程和产品质量控制的复杂性。

然而，LMC汽车的预测数据是最极端的。其他机构研究部门的数据更为乐观，咨询机构AutoForesight预测国产特斯拉销量可达10万台；中国国际资本预测，国产3型和Y型今年共销售12万台；工业证券汽车研究部分析师戴畅对《第一财经记者》表示，今年国产特斯拉的销量有望达到15万辆。15万辆的销量几乎是目前特斯拉的三倍多，几乎达到了比亚迪的水平。去年前11个月，比亚迪新能源汽车销量达到12万辆。

虽然特斯拉已经向第一财经记者重申，上海工厂是四条技术齐全的生产线，而不仅仅是总装厂。但研究机构桑福德伯恩斯坦(Sanford Bernstein)分析师罗宾朱(Robin Zhu)对《第一财经记者》表示，预计特斯拉上海工厂上半年将采用CKD模式，即进口零部件国内组装的模式。特斯拉预计到今年年底将基本实现供应链本地化。

还有20%左右的降价空

上周末，特斯拉刚刚宣布将调整国产Model 3的价格，基本车价由35.58万元下调至32.38万元，降价9%。同时，根据国家政策，整个Model3可享受免征购置税政策和新能源补贴额度24750元。补贴后国产Model3价格29.9万，低于30万大关。

对此，有分析师认为，特斯拉在早期进入中国市场时，可能希望尽可能率先抢占市场份额，牺牲部分利润。但根据工业证券的计算，3型的生产成本比美版降低了20%-28%，所以毛利率比美版高了20%，国产版降价27%-34% 空。这样排除降价9%的情况，国产特斯拉达到了和美版一样的毛利率，降价20% 空左右。

特斯拉的价格区间还是比国产电动车高很多。据桑福德·伯恩斯坦(Sanford Bernstein)统计，目前中国电动车销量的70%左右是由“政府主导”的客户购买的，如出租车、共享旅游服务公司、政府车队等。这些客户很少选择特斯拉电动车，而是更愿意购买更便宜的车型。

朱彦宏认为，这种趋势在两三年内不会有明显改变。“马斯克的意思是特斯拉在中国的销量会非常高，但现在的问题是有多少人买得起。”朱说。

但这种担忧在中国可能不是最大的矛盾，因为随着中国中产阶级的不断崛起，大城市30万左右的车也不是不能接受的。然而，特斯拉面临的问题是，它能保持目前的优势多久。

ABB军队正在进入

传统汽车巨头ABB正在进入市场。大众旗下的奥迪计划未来两年在中国销售9款新能源汽车，其中一半以上是纯电动汽车。奥迪E-Tron去年11月上市，起步价69.3万元。戴姆勒旗下的奔驰品牌已于去年10月推出高端电动车EQC，起价58万元；宝马还计划明年与中国合作伙伴合作生产电动Mini和iX3两厢电动车。

但相比这些传统汽车巨头，特斯拉的优势在于不需要考虑传统汽车和新能源汽车的销售矛盾。“其他汽车巨头将以较慢的速度进入新能源领域。他们不想出售新能源汽车，因为这将窃取高利润燃料汽车的份额。”汽车咨询机构汽车城的创始人兼首席执行官罗微告诉《第一财经记者》。

“特斯拉第三季度在中国取得巨大成功，特斯拉在中国的市场地位将如何演变，值得关注。”罗兰·贝格合伙人约翰·卡尔伯格告诉《第一财经记者》。仅在去年11月，中国注册特斯拉汽车数量同比增长14倍，达到5597辆。

“但去年中国新能源汽车的整体销量正在下降。特斯拉降价是效率下降还是市场需求驱动？目前的价格可持续吗？中国的短期目标是否对销售有更高的期望？销售网络和服务如何跟上？这些都是特斯拉需要回答的问题。”卡尔伯格告诉第一财经记者。

目前全球电动车市场，真正形成规模效应的只有特斯拉。去年1月至11月，特斯拉占据了全球纯电动汽车13%的市场份额；远高于排名第二的北汽EU系列5%的市场份额；比亚迪元、日产聆风、宝骏E系列市场份额为3%。

在中国电动汽车市场，排名前三的是比亚迪、BAIC和吉利。去年前11个月，比亚迪售出12万多辆新能源汽车；BAIC销量也达到了8万台左右；吉利售出4万多辆；特斯拉紧随其后，销量接近4万辆，超过广汽、威来、魏玛和小鹏。

根据威来12月的交付数据，交付车辆3170辆，全年共交付车辆20565辆，同比增长80%以上。咨询公司Alixpartners的董事总经理斯蒂芬·戴尔(Stephen Dyer)对《第一财经记者》表示:“汽车制造商最大的问题是如何区分竞争。”